債轉(zhuǎn)股：是指國家組建金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行的不良資產(chǎn)，把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的股權(quán)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系

二者的定義

債轉(zhuǎn)股：是指國家組建金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行的不良資產(chǎn)，把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的股權(quán)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系。債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原來固定金額的還本付息就轉(zhuǎn)變成了為按持股比例參與公司的利潤分紅。

國家金融資產(chǎn)管理公司實(shí)際上成為了企業(yè)的持股股東，可以依法行使股東權(quán)利，參與到公司的重大事務(wù)決策。但不參與企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)以后，通過資產(chǎn)重組、上市、轉(zhuǎn)讓或企業(yè)回購形式回收這筆投資。

可轉(zhuǎn)換債券：是指可轉(zhuǎn)債的持有人在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，可以按照公司制定的轉(zhuǎn)股價(jià)，將債券按一定比例轉(zhuǎn)換成公司普通股。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)股，也可以繼續(xù)持有債券，直到期滿時(shí)收取債券的面值加利息，或是直接將可轉(zhuǎn)債按市價(jià)賣出。可轉(zhuǎn)債價(jià)格一般與公司正股價(jià)同向變動(dòng)，如果轉(zhuǎn)股溢價(jià)為負(fù)，則轉(zhuǎn)股后賣出可以盈利。持有者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，發(fā)債公司不得拒絕。

二者相似之處

債轉(zhuǎn)股指的是一種將債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)的方式，處置的大多是普通債券，一般擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、行業(yè)龍頭、未來扭虧預(yù)期大的受困公司更容易實(shí)行債轉(zhuǎn)股，但也有很多不符合資格的公司不能實(shí)行債轉(zhuǎn)股。

而可轉(zhuǎn)債是具有發(fā)債資格的上市公司發(fā)行的一種特殊債券，所有持有該債券的人都擁有在轉(zhuǎn)股期內(nèi)自由轉(zhuǎn)股的權(quán)利。本質(zhì)上來說，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股也是債轉(zhuǎn)股的其中一種。

二者區(qū)別之處

1. 參與者：普通債轉(zhuǎn)股一般是三方或是多方，可轉(zhuǎn)債一般是公司和持債者雙方。

2. 價(jià)格：普通債轉(zhuǎn)股一般是按固定比例折算成股票，而可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)是可變的，因此轉(zhuǎn)股數(shù)量也是可變的。

3. 利率：可轉(zhuǎn)債利率一般低于普通債的利率。

4. 風(fēng)險(xiǎn)：普通債轉(zhuǎn)股可能有企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，可轉(zhuǎn)債公司一般都是經(jīng)營良好的公司。

5. 轉(zhuǎn)股方式：可轉(zhuǎn)債是自動(dòng)附帶轉(zhuǎn)股權(quán)利，而普通債轉(zhuǎn)股是需要先審批。

6. 持有者：普通債轉(zhuǎn)股的持有者多是處置債務(wù)時(shí)被動(dòng)持有，可轉(zhuǎn)債多是投資者主動(dòng)持有。

以上就是普通債轉(zhuǎn)股和可轉(zhuǎn)債的相似與區(qū)別之處，希望能對(duì)您有所幫助。

關(guān)鍵詞： 債轉(zhuǎn)股 債權(quán) 股權(quán)