首批養(yǎng)老目標基金的獲批成為當前基金行業(yè)內(nèi)最大熱點。據(jù)中國基金報記者了解，為保障養(yǎng)老目標基金順利發(fā)行和運作，監(jiān)管層日前召集基金公司開
首批養(yǎng)老目標基金的獲批成為當前基金行業(yè)內(nèi)最大熱點。據(jù)中國基金報記者了解，為保障養(yǎng)老目標基金順利發(fā)行和運作，監(jiān)管層日前召集基金公司開會，對投資者保護、銷售安排、輿論正面引導(dǎo)、運營投資等多方面提出指導(dǎo)意見。
據(jù)悉，目前各大基金公司都在積極籌備，除了和渠道商議發(fā)行檔期等外，上線FOF模塊、調(diào)整系統(tǒng)等也成為近期基金公司的主要工作。業(yè)內(nèi)人士表示，因調(diào)試系統(tǒng)或需花費一段時間，養(yǎng)老目標基金發(fā)行節(jié)奏或沒有市場預(yù)期快。
注意輿論引導(dǎo)、投資者保護等
“確實近期監(jiān)管層召集開會，針對養(yǎng)老目標基金的發(fā)行等方面做了指導(dǎo)意見。”據(jù)一家基金公司人士表示，主要集中投資者保護、銷售安排、輿論正面引導(dǎo)、運營投資等方面。
另一家基金公司市場人士也表示，據(jù)他了解目前主要是輿論正面引導(dǎo)上，做好銷售適當性安排，在養(yǎng)老目標基金銷售過程中不能預(yù)測基金業(yè)績、不得進行有獎銷售、夸大宣傳，特別提示養(yǎng)老目標基金不保本和不保收益。
“我們也收到一些指導(dǎo)要求，比如不能用抖音形式做養(yǎng)老目標宣傳等。”還有基金公司人士表示，監(jiān)管要求互聯(lián)網(wǎng)宣傳需依法合規(guī)，基金公司如在養(yǎng)老目標基金銷售過程中出現(xiàn)違規(guī)行為將直接叫停并出具監(jiān)管措施。
同時，在投資者保護方面，需要明示基金產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，同時鼓勵投資者對養(yǎng)老目標基金進行定投，與此同時，基金公司不要片面追求首發(fā)規(guī)模，改善投資者體驗。
還有業(yè)內(nèi)人士表示，在投資運營上則要求養(yǎng)老目標基金嚴格按基金合同約定進行投資，基金管理人同時還需做好養(yǎng)老目標基金資產(chǎn)配置比例的披露。
此外，一位基金公司人士也透露，針對養(yǎng)老目標基金銷售運作中的“幾個禁止”近日已經(jīng)傳達到基金公司：不得預(yù)測養(yǎng)老目標基金投資業(yè)績，不做夸大宣傳，不能進行有獎銷售，強調(diào)養(yǎng)老目標基金不能保本保收益，銷售過程中不得詆毀其他基金管理人，不得使用抖音等方式宣傳。
尤其還有一項是，養(yǎng)老目標基金需要專門的“風(fēng)險揭示書”。一位基金公司人士介紹，養(yǎng)老目標基金的風(fēng)險提示書中擬定了何為公募基金、不保本保收益的“買者自負原則”、可能面臨的巨額贖回等風(fēng)險、養(yǎng)老目標基金的風(fēng)險收益特征及持有鎖定期幾個部分。
“我們基金風(fēng)險揭示書都有3000多字，比普通公募基金要詳盡很多，而且這要求基金銷售過程中有書面或電子簽名、確認等。”該人士表示，目前基金公司都在積極準備。
部分公司仍需系統(tǒng)改造
除了和渠道商議發(fā)行檔期等外，上線FOF模塊、調(diào)整系統(tǒng)等也成為近期部分基金公司的主要工作。
據(jù)一家基金公司市場人士表示，目前該公司正在積極籌備，一方面跟托管行談發(fā)售檔期，另一方面需要在基金清算上加一個FOF模塊，再跟銀行做好系統(tǒng)對接，不過目前暫時還沒有確定對接時間。
“由于養(yǎng)老目標基金采用FOF模式，基金公司內(nèi)部系統(tǒng)改造一是開發(fā)相應(yīng)的FOF模塊，對內(nèi)部基金和外部基金設(shè)置不同的費率以及FOF的估值模塊，二是在直銷平臺上放上針對養(yǎng)老目標基金的風(fēng)險揭示書。”一位基金公司人士表示，基金公司內(nèi)部改造并不算難，之后針對稅延優(yōu)惠政策的系統(tǒng)改造才是重點。“根據(jù)此前發(fā)布的關(guān)于遞延養(yǎng)老保險相關(guān)指引，這就要求多家基金公司都得與中證登進行系統(tǒng)對接，進行投資者的身份判斷以及銷售數(shù)據(jù)的實時確認。”在上述基金公司人士看來，多家基金公司與中證登之間做到銷售數(shù)據(jù)實時確認很重要，超出稅優(yōu)額度購買時需要及時提示投資者。
除了增加FOF模塊外，還有基金公司表示，養(yǎng)老目標基金不少采取“滾動封閉模式”，也需要進行系統(tǒng)調(diào)試。一位基金公司電商部人士反饋，IT系統(tǒng)里具體需要改造哪些地方還得和公司合規(guī)及產(chǎn)品部門確認之后再進入開發(fā)流程。“大體就是在銷售平臺上放上養(yǎng)老目標基金風(fēng)險揭示書以及針對每筆認購資金設(shè)置相應(yīng)的鎖定期限。”
另一位基金公司人士透露，此前據(jù)業(yè)務(wù)部門反饋，養(yǎng)老目標基金的系統(tǒng)改造開銷不少，以往基金公司IT系統(tǒng)只要改動一個模塊花費就得幾十萬至上百萬，這次養(yǎng)老目標基金系統(tǒng)得同時改造好幾個模塊，所需費用不是一個小數(shù)字。
業(yè)內(nèi)人士表示，因調(diào)試系統(tǒng)或需花費一段時間，養(yǎng)老目標基金發(fā)行節(jié)奏或沒有市場預(yù)期快。
證監(jiān)會最新表態(tài)：
推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養(yǎng)老賬戶試點工作
剛剛，證監(jiān)會官微發(fā)布消息，近日，證監(jiān)會分別召開黨委會和主席辦公會，深入學(xué)習(xí)貫徹落實黨中央國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟形勢分析和各項工作部署的要求。證監(jiān)會表示，將堅持通過深化改革擴大開放來促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展，特別要重點推進和抓緊抓實五大方面工作，其中就包括推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養(yǎng)老賬戶試點工作。
會議研究了需要重點推進和抓緊抓實的幾項工作。
一是繼續(xù)深化發(fā)行制度改革，積極推進上市公司并購重組。
完善發(fā)行審核和并購重組監(jiān)察機制，進一步提升工作效率和透明度，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。不斷完善并堅決實施退市制度。
二是加大相關(guān)基礎(chǔ)性制度改革力度。
抓緊完善上市公司股份回購制度，促進上市公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提升投資價值。鼓勵包括國有控股企業(yè)、金融企業(yè)在內(nèi)的上市公司依法實施員工持股計劃，強化激勵約束，更好服務(wù)深化國有企業(yè)改革和金融改革。推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養(yǎng)老賬戶試點工作。
三是進一步擴大對外開放。
加快推動證券行業(yè)放寬外資股比限制政策的落實落地。抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內(nèi)推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數(shù)，提升A股在MSCI指數(shù)中的比重。修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準入標準，放寬準入條件，擴大境外資金投資范圍。
四是全面提升投資銀行服務(wù)能力。
對于相關(guān)金融機構(gòu)提出的整合投行類業(yè)務(wù)與機構(gòu)、設(shè)立功能突出的投行實體的申請，結(jié)合證券行業(yè)對外開放積極予以研究推動，努力探索建設(shè)富有國際競爭力的投資銀行。
五是強化依法全面從嚴監(jiān)管。
繼續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，提升監(jiān)管科技化水平，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為，積極探索完善中小投資者服務(wù)中心開展證券支持訴訟示范判決等維權(quán)法律機制，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。
