在經(jīng)歷一年的平淡期后，各地農(nóng)商行又開啟IPO的大門，但卻并沒有收獲兩年前的光景，2018年7月以來，已有兩家計(jì)劃IPO的農(nóng)商行都被臨門叫停，
在經(jīng)歷一年的平淡期后，各地農(nóng)商行又開啟IPO的大門，但卻并沒有收獲兩年前的光景，2018年7月以來，已有兩家計(jì)劃IPO的農(nóng)商行都被臨門叫停，而不良貸款率激增也成為農(nóng)商行必須面對(duì)的問題。分析人士認(rèn)為，未來部分農(nóng)商行IPO的節(jié)奏可能會(huì)放緩，大量銀行加快節(jié)奏上市，很有可能會(huì)帶來吸血效應(yīng)，讓市場(chǎng)流動(dòng)性不足的短板更加雪上加霜。
IPO應(yīng)階段性擱置
7月9日，證監(jiān)會(huì)公告稱，鑒于浙江紹興瑞豐農(nóng)商行(以下簡(jiǎn)稱“瑞豐農(nóng)商行”)尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第97次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。值得注意的是，這是7月以來第2家被叫停審核的農(nóng)商行，此前7月2日，青島農(nóng)商行也在上會(huì)前夕以同樣的理由取消審核。
從資產(chǎn)質(zhì)量來看，瑞豐農(nóng)商行的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。2015-2017年，瑞豐農(nóng)商行的核心一級(jí)資本充足率分別為12.13%、10.58%、11.44%;不良貸款率分別為1.72%、1.81%、1.56%。
青島農(nóng)商行2017年財(cái)報(bào)顯示，2017年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)達(dá)21.36億元，同比增長(zhǎng)10.85%;年末資產(chǎn)總額2511億元，較年初增長(zhǎng)了21.01%。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，青島農(nóng)商行2014-2017年的不良貸款率分別為2.4%、2.38%、2.01%和1.86%。
連續(xù)兩家農(nóng)商行IPO擱置也給目前尚在排隊(duì)這些農(nóng)商行的IPO前景蒙上了一層陰影。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授呂隨啟對(duì)北京商報(bào)記者分析稱，目前整個(gè)市場(chǎng)行情比較悲觀，這對(duì)IPO的定價(jià)肯定會(huì)產(chǎn)生影響。從融資數(shù)量最大化的角度來考慮，部分農(nóng)商行IPO的節(jié)奏可能會(huì)放緩，大量銀行加快節(jié)奏上市，很有可能會(huì)帶來吸血效應(yīng)，讓市場(chǎng)流動(dòng)性不足的短板更加雪上加霜。因此，從監(jiān)管角度來講，適當(dāng)放慢銀行IPO節(jié)奏也有利于穩(wěn)定市場(chǎng)。
不良貸款率仍是焦點(diǎn)
北京商報(bào)記者注意到，雖然這兩家未上會(huì)農(nóng)商行的不良率都不算高，但不良貸款方面依然是發(fā)審委關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)于瑞豐農(nóng)商行，證監(jiān)會(huì)要求該行說明報(bào)告期內(nèi)不良貸款率變化的原因，報(bào)告期內(nèi)是否均存在公司不良貸款率低于當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)整體不良資產(chǎn)負(fù)債率的情形及其原因等。
對(duì)于青島農(nóng)商行，證監(jiān)會(huì)要求該行說明逾期貸款率和不良率變動(dòng)趨勢(shì)存在差異的原因，以及是否存在逾期貸款未劃分為不良貸款的情況。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的2018年一季度主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)商行的不良貸款率為3.26%，較上年同期提高0.71%。青島農(nóng)商行不良貸款率雖然低于行業(yè)平均水平，但該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率已經(jīng)連續(xù)四年持續(xù)下滑。該行2017年末的核心一級(jí)資本充足率為10.50%、一級(jí)資本充足率為10.51%，而2014年該行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率均為11.42%。
北京商報(bào)記者梳理今年成功過會(huì)的銀行(長(zhǎng)沙銀行、江蘇紫金農(nóng)商行)在發(fā)審會(huì)上的情況后發(fā)現(xiàn)，不良率問題也被監(jiān)管重點(diǎn)提及。具體來看，盡管長(zhǎng)沙銀行在2016年的不良率明顯低于同行業(yè)，但發(fā)審委還是詢問其低于平均水平的原因及合理性。紫金農(nóng)商行方面，發(fā)審委認(rèn)為，紫金農(nóng)商行在報(bào)告期重組貸款逐年增長(zhǎng)，各期末不良貸款率逐年下降，部分行業(yè)遷徙率較高，要求該銀行說明報(bào)告期內(nèi)重組貸款比重呈上升趨勢(shì)，且重組貸款占比超過逾期貸款占比的原因及合理性等問題。
呂隨啟進(jìn)一步指出，近期個(gè)別農(nóng)商行不良率爆雷，這并非偶然現(xiàn)象，主要因?yàn)檗r(nóng)商行自身盈利比較低，另外公司治理機(jī)制也不完善，此外在行業(yè)內(nèi)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，再加上宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑、企業(yè)的盈利能力下降、貸款違約率仍在上升，行業(yè)內(nèi)肯定還有很多農(nóng)商行面臨同樣的問題，只是未被披露而已。
評(píng)級(jí)接連被下調(diào)
公開信息顯示，今年以來已有6家銀行的信用等級(jí)被調(diào)降，其中有5家為農(nóng)商行。7月10日，東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱“東方金誠(chéng)”)對(duì)山東鄒平農(nóng)村商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，鄒平農(nóng)商行2017年不良率飆升至9.28%，凈利潤(rùn)僅10萬(wàn)元。
北京商報(bào)記者注意到，2017年末，鄒平農(nóng)商行的不良貸款率為8.7%，已經(jīng)遠(yuǎn)超出2017年末全國(guó)農(nóng)商行平均水平3.16%。
評(píng)級(jí)報(bào)告進(jìn)一步指出，2017年末，鄒平農(nóng)商行前十大不良貸款均為當(dāng)期新增，且均為存量正常及關(guān)注類貸款下遷而來，余額合計(jì)為3.58億元。除最大單戶6000萬(wàn)元不良貸款借款人為大型企業(yè)外，其余借款人主要為紡織、金屬、木材等行業(yè)小微企業(yè)，上述企業(yè)近年來經(jīng)營(yíng)狀況逐步惡化，2017年其貸款逾期后難以通過借新還舊等方式盤活，繼續(xù)下遷至不良貸款。
由此，東方金誠(chéng)將鄒平農(nóng)商行主體信用等級(jí)下調(diào)至A+，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，同時(shí)下調(diào)“17鄒平農(nóng)商二級(jí)01”的信用等級(jí)至A。
此外，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中誠(chéng)信”)出具的評(píng)級(jí)報(bào)告中也將貴陽(yáng)農(nóng)商行的主體信用等級(jí)由AA-下調(diào)為A+;并將其2015年7億元、2016年5億元二級(jí)資本債券的信用等級(jí)由A+下調(diào)為A。據(jù)中誠(chéng)信6月29日公布的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，貴陽(yáng)農(nóng)商行不良貸款率從2016年末的4.13%飆升至2017年末的19.54%;與之相應(yīng)，該行不良貸款撥備覆蓋率從161.25%暴跌至34.15%，資本充足率由11.77%銳減為0.91%，均遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，農(nóng)商行評(píng)級(jí)下調(diào)的原因，多是來自于市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增速放緩、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)遇困的擔(dān)憂，特別是去杠桿背景下，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力加劇，進(jìn)而導(dǎo)致銀行不良率、逾期率上升，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相應(yīng)下調(diào)評(píng)級(jí)。在蘇寧金融研究院高級(jí)研究員趙一洋看來，農(nóng)商行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量較城商行和大行就有差距，客群質(zhì)量有區(qū)別，在經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，容易形成新增不良資產(chǎn)。從農(nóng)信社改制發(fā)展而來的農(nóng)商行，在資產(chǎn)質(zhì)量上存在“先天不足”和“歷史包袱”，存量不良資產(chǎn)沒有妥善處置，因其質(zhì)量較差，地方AMC資金有限，處置難度大，不利于化解存量不良。
“未來農(nóng)商行應(yīng)積極擁抱金融科技，一方面提高內(nèi)部效率，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高風(fēng)控科技水平，在流程升級(jí)上提升資產(chǎn)質(zhì)量;另一方面，更多對(duì)接巨頭的互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)，提高資產(chǎn)收益和資產(chǎn)質(zhì)量。”趙一洋說道。
