圖蟲創(chuàng)意 圖近日，中國基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，國內(nèi)公募市場規(guī)模達到13 41萬億元，這也是公募行業(yè)首次規(guī)模突破13萬
圖蟲創(chuàng)意 圖
近日，中國基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，國內(nèi)公募市場規(guī)模達到13.41萬億元，這也是公募行業(yè)首次規(guī)模突破13萬億元?！秶H金融報》記者發(fā)現(xiàn)，公募基金行業(yè)規(guī)模在大幅擴張的同時，也出現(xiàn)了分化現(xiàn)象。
從規(guī)模增長的角度來看，對比一季度，二季度共有54家公募基金規(guī)模實現(xiàn)正增長，68家公募基金規(guī)模遭遇縮減。其中有8家共募基金二季度規(guī)?？s減超100億元以上。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)最新統(tǒng)計，嘉實基金二季度總規(guī)模相比上季度縮減超113億元，排名跌出前十名單，主要源于其旗下股票型基金規(guī)模大幅縮水達80億元。
嘉實排名跌出前十
與今年一季度相比，基金規(guī)模前十名單總體沒有太大變化，依舊是天弘、易方達、工銀瑞信基金穩(wěn)坐前三，其余內(nèi)部名次發(fā)生微調(diào)。不過，在行業(yè)強者恒強的格局之下，嘉實基金又再一次跌出前十強。
具體來看，上述規(guī)?？s減超100億元的基金公司分別為天弘、銀華、新疆前海聯(lián)合、上投摩根、浦銀安盛、中加、嘉實、寶盈基金。記者發(fā)現(xiàn)，除天弘基金因旗下貨基縮減2000多億元外，其余基金公司規(guī)模縮減均因股票型和混合型產(chǎn)品規(guī)?？s減導致，其中規(guī)?？s減在100億元以上最“老牌”的公募為嘉實基金，二季度規(guī)模縮減達113.35億元。
二季度規(guī)模排行前十名單顯示，除了“貨基大佬”天弘基金規(guī)模出現(xiàn)大幅下滑以外，其余基金公司規(guī)模都保持著正增長的狀態(tài)，而上季度剛好處在第十名的嘉實基金，因規(guī)?？s減被招商基金后來居上搶占了第十名的位置。
當前國內(nèi)公募基金發(fā)展，離不開貨幣基金快速擴張的因素。業(yè)內(nèi)人士分析稱，由于今年5月份股票市場極為弱勢，上證綜指單月下跌5%，從而導致主動權(quán)益類產(chǎn)品遭到大多數(shù)投資者撤離，規(guī)模增長相對緩慢甚至出現(xiàn)大幅縮減。
《國際金融報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近一年來，嘉實基金規(guī)模增長的主要動力也來自于貨幣基金。具體來看，2017年1季度至2018年二季度，其貨幣基金規(guī)模分別為1085億元、1229億元、1476億元、1396億元、1885億元、1933億元。
如何利用股基吸引資金
在市場持續(xù)震蕩的形勢下，貨基和債基成為了眾多投資者的“避風港”，且倉位較為靈活的混基也受眾多機構(gòu)青睞。而有著股票型基金規(guī)模第一之稱的嘉實基金，如何吸引投資者入場?
按照中國基金業(yè)協(xié)會給出的最新數(shù)據(jù)，貨幣基金份額占整個公募基金的比例超過六成。而債券、混合、股票型基金合計只占四成，另有特殊基金占有很小比例被列入其他范疇。
即便貨幣基金有著令人羨慕的規(guī)模增速，但也掩蓋不住基金行業(yè)馬太效應的加劇，從上半年新發(fā)基金品種來看，公募基金整體規(guī)模增長主要靠混基和債基。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，混基合計募集份額達到1690.46億份，占新基金募集總規(guī)模最大，達43.49%;債基募集份額排名第二，達1676.4億份，占新基金募集總規(guī)模比例為43.13%;股基募集份額僅為499.1億份，占新基金募集總規(guī)模比例為12.84%。
由于今年上半年股票市場持續(xù)震蕩，股票型基金業(yè)績同類排名墊底。數(shù)據(jù)顯示，股票型基金在一季度遭遇眾多投資者大額贖回，總贖回份額高達1798.81億份。其二季度總規(guī)模相較一季度略有下滑，目前總規(guī)模僅為6764.12億元。
值得注意的是，嘉實旗下股票型基金二季度規(guī)模位居行業(yè)同類第一，且常年居于第一。俗話說，沒有壓力，即沒有動力。數(shù)據(jù)顯示，嘉實旗下股票型基金規(guī)模相較一季度而言減少80億元。
從贖回情況來看，一季報數(shù)據(jù)顯示，嘉實基金旗下有92只基金凈申購贖回率為負數(shù)，其中包括17只股票型基金、11只偏股型基金、20只混合型基金。除貨幣基金外，嘉實新機遇一季度遭贖回份額近300億份。
《國際金融報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，嘉實基金旗下股票型產(chǎn)品近幾年來呈現(xiàn)穩(wěn)定上漲趨勢，直到今年一季度出現(xiàn)規(guī)模大幅縮水現(xiàn)象。
某中小型公募市場部負責人向《國際金融報》記者透露，混合型產(chǎn)品相比股票型產(chǎn)品倉位更加靈活。另外，公司之所以很少發(fā)股票型產(chǎn)品，是因為此前牛市發(fā)布了大量股票型產(chǎn)品，成立至今效益不佳，令投資者信任度降低。還有一部分原因是出于考慮投資者的風險偏好選擇。
數(shù)據(jù)顯示，自2018年初以來，股基每月發(fā)行規(guī)模幾乎是逐月下降的趨勢。而到了6月份，股票型基金平均發(fā)行規(guī)模已不足2億份。
華南某大型公募負責人向《國際金融報》記者表示，市場好才有業(yè)績保障，股票型、混合型基金才會有客戶申購。預計權(quán)益類產(chǎn)品近期不會成為公募基金規(guī)模增長的主要力量。因為目前處于震蕩大跌的背景下，市場投資者比較喜歡買貨幣基金，而且銀行為了留住客戶資金，更愿意推寶寶類產(chǎn)品。
著名對沖基金經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報》記者采訪時表示，近三年股票型基金總規(guī)?？s水主要原因有兩點：一方面，不少主動管理的股票型基金為了保持股票倉位的靈活性轉(zhuǎn)換為混合性基金;另一方面，私募股權(quán)投資和私募證券投資基金也分流了一些高端投資者。
未來，股票型基金如何吸引投資者入場?韓瑋認為，股票基金要吸引投資者入市可以從小額定期投資指數(shù)基金入手，鼓勵投資者如近期這般，在非常有價值的大盤底部區(qū)域加倍投資，長期會獲得資產(chǎn)保值、戰(zhàn)勝通脹的良好效果。針對主動管理的股票型基金應該從構(gòu)建高水平的投研體系、維持優(yōu)秀投研團隊的穩(wěn)定入手，通過長期有說服力的投資業(yè)績吸引投資者入場。
