“進一步開放國內(nèi)的資本市場，需要從兩個維度考慮，一是‘引進來’，二是‘走出去’?！眹ＷC券研究所宏觀研究負(fù)責(zé)人樊磊對《證券日報》記者表示，近年來，資本市場對外開放取得了實
近日，證監(jiān)會年中工作會議提出，堅定推進資本市場高水平雙向開放，強化監(jiān)管合作。持續(xù)推進市場、行業(yè)和產(chǎn)品開放，研究逐步統(tǒng)一、簡化外資參與境內(nèi)市場的渠道和方式，同步加強開放條件下監(jiān)管和風(fēng)險防控能力建設(shè)。
隨著資本市場對外開放的推進，外資金融機構(gòu)加速對中國的布局，外資也不斷流入A股市場。截至目前，國內(nèi)已有6家外資控股券商、1家外資全資控股期貨公司。另外，3家海外資管巨頭申請公募牌照正排隊待批。
市場方面，據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月7日，年內(nèi)北向資金凈流入A股1240.94億元。據(jù)外匯局?jǐn)?shù)據(jù)，今年二季度外資投資境內(nèi)證券凈流入逾600億美元(約人民幣4200億元)，處于歷史較高水平。市場人士表示，美元指數(shù)趨于疲軟的情況下，人民幣資產(chǎn)的吸引力增強，進一步優(yōu)化外資投資渠道，有助于外資進一步流入中國市場。
資本市場對外開放持續(xù)推進
外資加速流入中國資本市場
今年以來，雖有疫情的擾動，但資本市場對外開放進一步加速，外資金融機構(gòu)也在加速布局中國市場。
4月1日，隨著證券公司外資股比限制取消，期貨公司、證券公司和基金管理公司的外資股比限制全面放開。目前，已有瑞銀、野村、摩根大通等6家外資控股證券公司獲批。6月18日，證監(jiān)會核準(zhǔn)摩根大通期貨為我國首家外資全資控股期貨公司。
公募基金方面，據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站，今年4月份以來，貝萊德基金管理有限公司、路博邁基金管理(中國)有限公司和富達(dá)基金管理(中國)有限公司等3家海外資管機構(gòu)先后向證監(jiān)會提交了外商獨資公募基金牌照申請。7月31日，證監(jiān)會已經(jīng)正式受理貝萊德基金的申請。
7月10日，中國證監(jiān)會和中國銀保監(jiān)會聯(lián)合修訂發(fā)布了《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》，允許外國銀行在華分行申請證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格。
產(chǎn)品方面，5月29日，證監(jiān)會批準(zhǔn)上海國際能源交易中心開展低硫燃料油期貨交易，同時確定低硫燃料油期貨為境內(nèi)特定品種，引入境外交易者參與交易。截至目前，我國期貨市場已經(jīng)有原油、鐵礦石、PTA、20號膠等多個境內(nèi)特定品種。
在“走出去”方面，6月17日，中國太保全球存托憑證(GDR)在倫敦證券交易所上市，是國內(nèi)第二支在倫交所發(fā)行成功的GDR。
中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛對《證券日報》記者表示，目前我國資本市場雙向開放的速度不斷加快，一方面有利于提升國際資本對我國A股市場的認(rèn)可度，不斷推動A股的國際化進程，也有利于引入“活水”，促使外資進一步流入我國資本市場;同時外資普遍以價值投資為主的特點，便于A股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)脫穎而出，整體上有利于我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、優(yōu)化資源配置。
“進一步開放國內(nèi)的資本市場，需要從兩個維度考慮，一是‘引進來’，二是‘走出去’。”國海證券研究所宏觀研究負(fù)責(zé)人樊磊對《證券日報》記者表示，近年來，資本市場對外開放取得了實質(zhì)性進展?？陀^上來看，目前資本市場的雙向開放還是更偏重于鼓勵資本流入。
年內(nèi)外資保持凈流入
QFII/RQFII新規(guī)臨近
市場方面，今年以來，外資保持了凈流入狀態(tài)。6月19日，富時羅素指數(shù)將A股的納入因子從17.5%提升至25%。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月7日，年內(nèi)北向資金凈流入A股1240.94億元。
外匯局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，境外投資者持有的A股市值余額3684億美元(約人民幣2.58萬億元)，較2019年年末上升了16%。其中，二季度境外投資境內(nèi)證券凈流入逾600億美元(約人民幣4200億元)，處于歷史較高水平，顯示人民幣資產(chǎn)具有較強的吸引力;我國對外證券投資亦保持一定規(guī)模。
“未來最主要的還是要優(yōu)化各種渠道，擴大外資對于中國債券的購買。”昆侖健康保險首席宏觀研究員張瑋對《證券日報》記者表示，當(dāng)下，美元指數(shù)趨于疲軟，將提升外資對人民幣資產(chǎn)的偏好，外資投資渠道的進一步優(yōu)化，有助于外資進一步流入中國市場，也可以對國內(nèi)發(fā)債壓力下流動性內(nèi)部收緊起到對沖作用。
“外資參與境內(nèi)市場主要通過兩種途徑，一是機構(gòu)投資者通過QFII/RQFII進入;另一種是通過滬深股通等互聯(lián)互通機制進入。”李湛表示，去年1月份，證監(jiān)會曾表示，擬將QFII、RQFII兩項制度合二為一，進一步放寬準(zhǔn)入條件，擴大投資范圍，統(tǒng)一與簡化其參與境內(nèi)證券市場的渠道和方式。預(yù)計證監(jiān)會將持續(xù)推進。滬深股通方面，預(yù)計后續(xù)將對現(xiàn)有的具體業(yè)務(wù)實施辦法進行修訂，優(yōu)化互聯(lián)互通的交易流程，提高交易效率，同時完善相應(yīng)的監(jiān)管機制，進一步簡化外資參與A股市場的方式。
今年5月份，QFII/RQFII額度限制已全部取消。6月份，證監(jiān)會主席易會滿接受記者采訪時表示，QFII/RQFII新規(guī)即將頒布，交易所債券市場開放也將加快推進。“證監(jiān)會將堅定不移繼續(xù)穩(wěn)步推進資本市場高水平雙向開放。一是持續(xù)完善資本市場基礎(chǔ)性制度。既包括正在推進的資本市場自身的多項改革，也包括對跨境投融資、交易結(jié)算等制度的完善。二是不斷深化全方位國際合作。進一步優(yōu)化滬深港通機制，不斷豐富內(nèi)地和香港全方位多層次務(wù)實合作。進一步完善滬倫通，拓寬跨境ETF互通機制，加強中歐金融合作;同時全面推進監(jiān)管改善和風(fēng)險防范，健全跨境資本監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警機制，加強跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)協(xié)作和信息數(shù)據(jù)共享，做到‘放得開、看得清、管得住’，確保開放環(huán)境下資本市場的穩(wěn)健運行。”易會滿表示。
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