對于設計領域，韋爾股份2019年實現(xiàn)營收136 32億元，追溯調整后同比增長40 51%，歸母凈利潤為4 66億元，追溯調整后同比增長221 14%;紫光國微2019年實現(xiàn)營收34 3億元，同比增長39 54%;扣非凈利潤為3 87

華東一家專注于集成電路投資的機構合伙人判斷：“二季度受海外疫情影響，終端銷售整體會有些下降，但不會太大，且應該是結構性的。比如，手機出貨量會少一些，但筆記本、PAD等會進一步提升，國內的5G、電動車(充電樁)等方面應用可以對沖不利情況。”

業(yè)績表現(xiàn)亮眼

設備領域方面，國產刻蝕設備領軍企業(yè)中微公司2019年實現(xiàn)營業(yè)收入19.47億元，同比增長18.77%;歸母凈利潤為1.89億元，同比增長107.51%;扣非后凈利潤為1.48億元，同比增長41.48%。國內集成電路高端工藝裝備的先進企業(yè)北方華創(chuàng)發(fā)布的業(yè)績快報顯示，公司2019年實現(xiàn)營業(yè)總收入40.58億元，同比增長22.10%;歸母凈利潤為3.09億元，同比增長32.34%。

對于設計領域，韋爾股份2019年實現(xiàn)營收136.32億元，追溯調整后同比增長40.51%，歸母凈利潤為4.66億元，追溯調整后同比增長221.14%;紫光國微2019年實現(xiàn)營收34.3億元，同比增長39.54%;扣非凈利潤為3.87億元，同比增長98.19%。公司預計今年一季度歸母凈利潤為1.74億元-2.08億元，同比增長160%-210%;兆易創(chuàng)新2019年實現(xiàn)營收32.03億元，同比增長42.62%;歸母凈利潤為6.07億元，同比增長49.85%;卓勝微預計一季度歸母凈利潤為1.49億元-1.53億元，同比增長256.48%-266.48%;匯頂科技預計2019年實現(xiàn)扣非凈利潤21.19億元-23.19億元，同比增長215%至245%。

制造領域方面，4月16日全球晶圓代工龍頭臺積電發(fā)布2020年一季度財報，當季實現(xiàn)營業(yè)收入103.1億美元，同比增長45.2%，環(huán)比下降0.8%。全球另一大晶圓代工企業(yè)聯(lián)電今年前三個月收入分別同比增長19.46%、30.06%和41.11%。中國大陸晶圓代工龍頭中芯國際將一季度收入增長指引由原先的0%至2%上調為6%至8%。

封測領域方面，全球封測龍頭日月光一季度實現(xiàn)營業(yè)收入32.44億美元，同比增長12.3%;長電科技發(fā)布的業(yè)績預盈公告顯示，預計2019年扭虧為盈，實現(xiàn)歸母凈利潤8200萬元-9800萬元;通富微電2019年實現(xiàn)營業(yè)總收入82.67億元，同比增長14.45%，歸母凈利潤為1914.14萬元，同比下降84.92%。公司計劃2020年實現(xiàn)營收108.0億元，同比增長30.6%;華天科技預計一季度盈利5000萬元-7000萬元，同比增長200.16%-320.22%。

訂單暫未減少

不少公司對二季度及全年業(yè)績預期樂觀。受疫情影響導致延遲確認收入約7億歐元，全球頂級光刻機設備供應商ASML一季度收入同比下降40%，但公司在業(yè)績說明會上表示，“今年沒有看到需求減少，訂單量繼續(xù)保持強勁，比2019年第四季度增長28%左右。預計二季度可以成為強勁的出貨季度，環(huán)比增長50%以上，毛利率會有明顯提升。公司按照目前的計劃執(zhí)行。”

臺積電則將2020年營收增長目標從此前的20%下修至15%-19%，但維持前期資本開支指引150億-160億美元不變。公司認為當前的產能建設會在明后年落地，看好未來的市場需求，故不調整資本支出規(guī)劃。

臺積電總裁魏哲家在一季度業(yè)績說明會上強調，目前沒看到客戶需求明顯減少，但供應鏈受到疫情影響。消費電子和汽車應用的短期需求減弱，但在線辦公帶來對高性能計算機更多的需求。

中芯國際在2019年年報中表示，“展望2020年，仍可見積極的成長動能及強勁的訂單需求。”中芯國際今年將繼續(xù)擴大產能，2020年資本開支計劃為31億美元，較2019年大幅上升。中芯國際首席財務官高永崗表示：“從最初公布第一季度收入和毛利率指引后，產品需求增長及產品組合優(yōu)化，都超過了早前預期。”

通富微電在2019年年報中表示，去年下半年國產化驅動國內市場需求大幅增長，公司5G商用帶來客戶訂單明顯增加。此外，高端處理器產品市場在AMD 7納米技術帶動下，需求呈現(xiàn)強勁增長。2019年下半年，公司國內客戶訂單飽滿。

華天科技表示，2020年一季度集成電路市場景氣度較去年同期大幅提升，公司訂單飽滿。

警惕下游砍單

業(yè)內人士指出，上游的材料設備、中游的芯片制造以及下游的封裝測試，國內整個集成電路產業(yè)的景氣度都要看需求的“臉色”。特別是要考慮疫情在全球的蔓延情況，“畢竟芯片運用端很多是要出口的”。

以主要運用市場手機為例。中國信通院發(fā)布的3月數(shù)據(jù)顯示，國內手機市場總體出貨量2175.6萬部，同比下降23.3%。其中，智能手機出貨量2102.9萬部，同比下降21.9%。專家預計二季度智能手機需求繼續(xù)走弱。

放眼全球，相繼有知名調研機構下調今年集成電路產業(yè)增速。IC Insights將2020年全球集成電路產值增長率由3月預估的3%下調至-4%。而該機構年初預測今年集成電路產值將同比增長8%至3848億美元。

盡管訂單量強勁，但ASML坦言疫情對其供應鏈帶來挑戰(zhàn)，“正在通過替代性采購來管理風險”。公司表示，在這樣的環(huán)境下，很難確定事情會如何發(fā)展，會持續(xù)多久，會產生什么樣的影響。

一位賣方集成電路研究員告訴中國證券報記者，“自己不是特別樂觀。從3月開始全球下游需求明顯往下走，向上游傳導沒那么快，所以臺積電沒有明顯下修訂單。臺積電處于龍頭地位，其先進制程資源比較稀缺，下游對臺積電的砍單應該很謹慎，但對其他制造廠商的砍單就不一樣了。手機賣不出去，要么砍單，要么變成庫存。”

中國證券報記者4月17日從兩家芯片設計上市公司了解到，均表示暫時沒有向晶圓廠砍單的動作，業(yè)務正常進行。其中一家公司明確表示，即使疫情持續(xù)到下半年也不會砍單。

此外，一家芯片設計上市公司高管告訴中國證券報記者，國內疫情已經可控，對公司業(yè)務影響不大，但海外疫情蔓延對后續(xù)影響不好估計。財報顯示，這家公司2019年海外市場收入占比降到兩成以下。上述研究員表示，如果海外疫情很快得到控制，“后面就可以樂觀起來了”。

多家集成電路龍頭公司交出了亮眼的“成績單”。不少公司對二季度及下半年發(fā)展前景相對樂觀。

分析人士表示，相關公司業(yè)績大幅增長與消化前期訂單有關。疫情給需求側帶來實質影響，不排除遭遇客戶砍單的可能，高增長能否延續(xù)存在較大不確定性。但在進口替代的浪潮下，尤其是在下半年5G基站大規(guī)模建設的背景下，國內芯片公司不乏機會。

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