北京時間12月29日早間消息，騰訊系互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券周五向美國證券交易委員會(SEC)提交了F-1招股書，該公司計劃在納斯達(dá)克市場上市，股票
北京時間12月29日早間消息，騰訊系互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券周五向美國證券交易委員會(SEC)提交了F-1招股書，該公司計劃在納斯達(dá)克市場上市，股票代碼為“FHL”，承銷商為高盛、瑞銀和瑞信。
本次IPO融資額、發(fā)行價格區(qū)間和發(fā)行股票數(shù)量尚未披露。
以下為富途證券
我們的使命
我們致力于通過私有的技術(shù)和對用戶體驗的不懈關(guān)注來重新定義傳統(tǒng)投資，提供門戶，建設(shè)全球領(lǐng)先的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)。
我們的業(yè)務(wù)
我們是一家先進(jìn)的技術(shù)公司，通過提供完全數(shù)字化的經(jīng)紀(jì)平臺來推動投資體驗轉(zhuǎn)型。技術(shù)滲透到我們業(yè)務(wù)的每個部分，使我們能在敏捷、穩(wěn)定、可擴(kuò)展和安全的平臺上提供重定義的用戶體驗。我們主要為中國新富階層提供服務(wù)，追尋巨大的機(jī)會推動財富管理行業(yè)的轉(zhuǎn)變，并為更廣泛的金融服務(wù)建立數(shù)字門戶。我們的用戶數(shù)快速增長。截至2018年9月30日，我們擁有530萬用戶，包括超過34.7萬個注冊客戶(定義是在我們這里開設(shè)了交易賬戶的用戶)以及超過12.4萬個付費客戶(定義是在交易賬戶中有資產(chǎn)的注冊客戶)。在截至2018年6月30日的前6個月中，我們的客戶經(jīng)紀(jì)交易為4782億港元(611億美元)，根據(jù)奧緯咨詢的數(shù)據(jù)，券商業(yè)務(wù)收入在香港線上零售券商中排名第四。在截至2018年9月30日的前9個月中，我們的客戶經(jīng)紀(jì)交易為6780億港元(866億美元)。
我們的業(yè)務(wù)開展基于，任何人都不應(yīng)該由于交易成本過高或市場經(jīng)驗不足而被排除在投資能力之外。因此，我們圍繞用戶體驗去設(shè)計平臺，整合了清晰、相關(guān)的市場數(shù)據(jù)、社交協(xié)作和一流的交易執(zhí)行服務(wù)。我們發(fā)現(xiàn)，通過專門構(gòu)建的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施來實現(xiàn)我們的愿景，我們可以打破傳統(tǒng)投資的藩籬。在過去8年時間里，我們不斷加強(qiáng)技術(shù)，建立了全面、以用戶為導(dǎo)向、以云為基礎(chǔ)的平臺，并拿到了全面的牌照，在香港經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。根據(jù)奧緯咨詢，這為我們高效執(zhí)行發(fā)展戰(zhàn)略奠定了基礎(chǔ)，使我們可以提供僅相當(dāng)于香港領(lǐng)先同行平均費率1/5的傭金標(biāo)準(zhǔn)，從而極大降低了進(jìn)入市場的門檻。截至2018年9月30日，我們大約66%的員工致力于研發(fā)工作，這表明，追求技術(shù)卓越已經(jīng)深入到我們業(yè)務(wù)的各個方面。
我們通過私有數(shù)字平臺“富途牛牛”提供投資服務(wù)，這是可以通過任何移動設(shè)備、平板電腦或桌面電腦訪問的高度集成的應(yīng)用。我們主要的收費服務(wù)包括交易執(zhí)行和保證金融資，這讓我們的客戶能在多個市場交易證券，例如股票、認(rèn)股權(quán)證、期權(quán)和ETF基金。圍繞交易和保證金融資服務(wù)，我們通過市場數(shù)據(jù)和新聞、研究，以及強(qiáng)大的分析工具來提升用戶和客戶體驗，為客戶提供豐富的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，簡化投資決策流程。
我們通過社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)“牛牛社區(qū)”擴(kuò)大對用戶的觸達(dá)，并促進(jìn)信息交流。與傳統(tǒng)投資平臺和其他在線券商不同，我們嵌入社交媒體工具，以用戶為中心創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)，為用戶、投資者、公司、分析師、媒體和KOL提供連接。這促進(jìn)了信息的自由流動，減少了信息不對稱，支持了投資決策過程。例如，用戶可以交流市場觀點，觀看企業(yè)活動的直播，并參加通過“牛牛教室”提供的投資教育課程。我們的社交網(wǎng)絡(luò)是個強(qiáng)大的用戶互動工具，2018年9月的平均日活超過16.9萬。此外，2018年9月，在我們的移動應(yīng)用中通過富途牛牛平臺，日活用戶平均每個交易日花費26分鐘。這些用戶活動為我們的產(chǎn)品開發(fā)和商業(yè)化提供了寶貴的用戶數(shù)據(jù)。
我們有著年輕、活躍，并迅速擴(kuò)大的用戶和客戶群體。我們客戶的平均年齡為34歲，收入普遍較高。約44.7%的客戶從事互聯(lián)網(wǎng)、IT和金融服務(wù)行業(yè)。平均來看，在截至2018年9月30日的9個月內(nèi)，每名客戶進(jìn)行了超過162筆交易，總交易額為620萬港元(80萬美元)。我們的客戶資產(chǎn)余額從2016年12月31日的155億港元增長至2017年12月31日的444億港元(57億美元)，以及2018年9月30日的542億港元(69億美元)。此外，我們有著很高的客戶忠誠度。2016年，按季度來看，我們留存了超過95%的付費客戶，而自2017年以來這個比例還上升到97%。我們主要通過線上線下營銷和推廣活動來擴(kuò)大客戶群體，包括通過合作并直接付費的外部營銷渠道，以及在我們自己平臺上進(jìn)行的促銷和推廣活動、口碑推薦，以及我們的企業(yè)服務(wù)。在截至2018年9月30日的9個月中，我們通過企業(yè)服務(wù)獲得的客戶約占18.5%。
我們與戰(zhàn)略投資方騰訊在多個領(lǐng)域展開了互利合作。合作在一定程度上是由我們共同的追求技術(shù)卓越和創(chuàng)新的價值觀推動的。與騰訊的合作為我們帶來了重要優(yōu)勢。2018年12月，我們在中國的經(jīng)營實體之一深圳富途與騰訊的子公司深圳騰訊計算機(jī)系統(tǒng)有限公司簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，在雙方達(dá)成進(jìn)一步明確協(xié)議后，并在遵守適用法律法規(guī)的范圍內(nèi)，騰訊同意通過在線平臺與我們進(jìn)行流量、內(nèi)容和云領(lǐng)域的合作。此外，在適用法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，我們和騰訊同意進(jìn)一步探索和尋求在金融科技相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域開展合作，擴(kuò)大雙方的國際運(yùn)營。騰訊還同意在員工持股服務(wù)、管理、人才招聘和培訓(xùn)等領(lǐng)域與我們合作。
我們在用戶和客戶基礎(chǔ)、客戶資產(chǎn)、交易量和營收方面都取得了明顯增長。我們的付費客戶從2016年12月31日的35456人增長至2017年12月31日的80057人，增幅為125.8%，從截至2017年9月30日的62899人增長至2018年9月30日的124809人，增幅為98.4%。隨著付費客戶的增長，我們2017年的客戶資產(chǎn)和交易量分別比2016年增長了186.0%和164.4%，而截至2018年9月30日分別同比增長了58.9%和101.2%。相比之下，根據(jù)奧緯咨詢的數(shù)據(jù)，從2016年至2017年，全球在線券商市場的交易量增幅為14.5%，而香港的增幅為54.4%。我們相信，交易量同比快速增長是由于我們獨特的競爭優(yōu)勢，例如我們通過完全數(shù)字化的經(jīng)紀(jì)平臺提供了優(yōu)秀的投資體驗，讓我們可以持續(xù)并快速地擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，為業(yè)務(wù)發(fā)展注入強(qiáng)勁動力。
2017年，我們的營收為3.117億港元(3980萬美元)，比2016年的8700萬港元增長258.2%。在截至2018年9月30日的9個月內(nèi)，營收為5.842億港元(7460萬美元)，較2017年同期的1.784億港元增長227.5%。我們的凈虧損由2016年的9850萬港元下降至2017年的810萬港元(100萬美元)，由截至2017年9月30日前9個月的凈虧損3800萬港元扭轉(zhuǎn)為截至2018年9月30日的凈利潤1.003億港元(1280萬美元)。我們的調(diào)整后凈利潤(不包括股票薪酬費用在內(nèi))2017年為170萬港元(20萬美元)，而2016年的調(diào)整后凈虧損為8930萬港元。在截至2018年9月30日的9個月內(nèi)，我們的調(diào)整后凈利潤為1.076億港元(1370萬美元)，而2017年同期為調(diào)整后凈虧損3060萬港元。
我們的優(yōu)勢
我們相信，以下競爭優(yōu)勢有助于我們?nèi)〉贸晒Γ椭覀兣c競爭對手的差異化：
- 出色的投資體驗;
- 形成閉環(huán)的私有技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施;
- 有吸引力的用戶和客戶群體;
- 明顯的運(yùn)營效率。
我們的戰(zhàn)略
我們打算推進(jìn)以下戰(zhàn)略，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)：
- 擴(kuò)大用戶群體，并推動商業(yè)化;
- 擴(kuò)大核心服務(wù);
- 擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋;
- 投資我們的平臺。
我們的挑戰(zhàn)
我們實現(xiàn)使命和執(zhí)行戰(zhàn)略的能力受到各種風(fēng)險和不確定因素的影響，其中包括與我們以下能力有關(guān)的風(fēng)險和不確定因素：
- 管理我們未來的發(fā)展;
- 適應(yīng)復(fù)雜、不斷變化的監(jiān)管環(huán)境;
- 提供個性化、有競爭力的在線券商和其他金融服務(wù);
- 增加現(xiàn)有用戶和新用戶對我們服務(wù)的使用;
- 提供有吸引力的傭金標(biāo)準(zhǔn)，同時驅(qū)動業(yè)務(wù)增長和盈利能力;
- 繼續(xù)保持盈利能力。在2016年和2017年出現(xiàn)凈虧損之后，我們2018年扭虧為盈;
- 維持及加強(qiáng)與業(yè)務(wù)合作伙伴的關(guān)系，包括保證金融資業(yè)務(wù)的融資伙伴;
- 加強(qiáng)我們的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，支持業(yè)務(wù)增長，維護(hù)系統(tǒng)安全以及在整個系統(tǒng)內(nèi)所提供和使用信息的保密性;
- 提高運(yùn)營效率;
- 吸引、留住和激勵有才能的員工，支持我們的業(yè)務(wù)增長;
- 應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)波動;
- 應(yīng)對法律和監(jiān)管活動，例如涉及知識產(chǎn)權(quán)或隱私保護(hù)指控的活動，保護(hù)自己。
近期進(jìn)展
以下列出了截至2018年11月30日前兩個月，部分未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)，以及截至2018年11月前兩個月的部分運(yùn)營數(shù)據(jù)。提供以下初步結(jié)果的目的是向投資者展示，我們公司在時間限制下能提供的最新信息。以下財務(wù)數(shù)據(jù)并不是截至2018年11月30日或2017年11月30日財務(wù)業(yè)績的綜合報表，在年終財報公布后，我們可能會進(jìn)行正常的年度調(diào)整。
營收。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，營收為1.523億港元(1950萬美元)，其中包括8000萬港元(1020萬美元)的券商傭金和手續(xù)費收入，6710萬港元(860萬美元)的利息收入，以及520萬港元(70萬美元)的其他收入。2017年同期的營收為8990萬港元，包括4850萬港元的券商傭金和手續(xù)費收入、3450萬港元的利息收入，以及690萬港元的其他收入。營收增長的主要原因是券商傭金和手續(xù)費收入，以及利息收入的增加。
成本。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們的成本為4750萬港元(610萬美元)，而2017年同期為2640萬美元。這是因為所有成本組成部分均隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展而增加。
毛利潤。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們的毛利潤為1.048億港元(1340萬美元)，而2017年同期為6350萬港元。主要原因是券商傭金和手續(xù)費費用占我們總營收的百分比出現(xiàn)下降。
研發(fā)費用。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們的研發(fā)費用為2750萬港元(350萬美元)，而2017年同期為1650萬港元。增加的主要原因是，為了支持業(yè)務(wù)增長，我們增加了研發(fā)部門人員，并根據(jù)市場趨勢提升了平均薪酬。
銷售營銷費用。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們的銷售營銷費用為1530萬港元(200萬美元)，而2017年同期為710萬港元。增加的主要原因是，獲客費用上升，以及與品牌營銷活動相關(guān)的費用增加。
一般管理費用。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們的一般管理費用為1640萬港元(210萬美元)，而2017年同期為880萬港元。增加的主要原因是相關(guān)人員數(shù)量的增加，以及平均薪酬符合市場趨勢的提升。
凈利潤。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們的凈利潤為3110萬港元(400萬美元)，而2017年同期為2430萬港元。
截至2018年11月30日，我們的用戶數(shù)為550萬，其中注冊客戶數(shù)超過49萬，付費客戶數(shù)超過13萬。在截至2018年11月30日的前兩個月內(nèi)，我們平臺上的交易額為1646億港元(240億美元)，而2017年同期為1264億港元。截至2018年11月30日，我們客戶資產(chǎn)余額為525億港元(67億美元)，高于2017年同期的417億港元。
主要股東
在IPO之前，富途證券創(chuàng)始人、董事長及CEO李華實益擁有403,750,000股普通股，持股比例為51.7%;首席技術(shù)官陳偉華實益擁有11,052,915股普通股，持股比例為1.4%;董事Zhang Jie實益擁有8,075,000股普通股，持股比例為1.0%。
機(jī)構(gòu)股東方面，與李華相關(guān)的實體實益擁有403,750,000股普通股，持股比例為51.7%;與騰訊相關(guān)的實體實益擁有298,487,812股普通股，持股比例為38.2%;經(jīng)緯創(chuàng)投China III Hong Kong Limited實益擁有47,965,811股普通股，持股比例為6.1%;與紅杉相關(guān)的實體實益擁有31,477,471股普通鍋，持股比例為4.0%。
