剛剛度過20周歲生日的騰訊，發(fā)布了第三季度業(yè)績。相較以往，此次業(yè)績報告具備特殊意義。除開創(chuàng)立20周年的歷史節(jié)點，也因為這是騰訊架構(gòu)調(diào)整
剛剛度過20周歲生日的騰訊，發(fā)布了第三季度業(yè)績。
相較以往，此次業(yè)績報告具備特殊意義。除開創(chuàng)立20周年的歷史節(jié)點，也因為這是騰訊架構(gòu)調(diào)整，戰(zhàn)略升級后的首份業(yè)績報告。雖然轉(zhuǎn)型的具體成效要等下一季度的業(yè)績才有明晰體現(xiàn)，但這次業(yè)績以及騰訊高管對此業(yè)績的表態(tài)，依然昭示了騰訊未來的方向。
騰訊公告中，馬化騰再次表達了扎根消費互聯(lián)網(wǎng)，擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的態(tài)度。與此前略有不同的是，擁抱之前多了一個狀語“積極”。以游戲和社交稱霸的企鵝帝國，再一次明確了轉(zhuǎn)型的決心。
第三季度，騰訊整體營收為人民幣805.95億，同比增長24%。增速為近幾年新低，不過超出了大部分分析師預(yù)期。公司實現(xiàn)凈利潤233.33億，同比增長30%。以非通用會計準(zhǔn)則計算，則凈利潤為 197.1億，同比增長15%。
以具體業(yè)務(wù)而言，則網(wǎng)絡(luò)游戲、社交網(wǎng)絡(luò)方面的營收同比增幅遜于整體營收增幅，網(wǎng)絡(luò)廣告營收同比增長47%，以支付和云業(yè)務(wù)為主的“其他”項收入，同比增長69%。
歷史轉(zhuǎn)折中，騰訊走到關(guān)鍵處。
支付與云表現(xiàn)搶眼，但云業(yè)務(wù)增速放緩
第三季度，以支付服務(wù)和云服務(wù)為主的“其他”項業(yè)務(wù)收入為202.99億，比去年同期增長69%，環(huán)比增長16%，在騰訊整體營收的占比進一步擴大至25%。
就支付業(yè)務(wù)而言，騰訊表示，按月活躍賬戶及日活躍賬戶計，保持在中國移動支付市場的領(lǐng)先地位。具體數(shù)字未有提及，不過騰訊稱日均交易量同比增長逾50%，其中線下日均商業(yè)支付交易量同比增長200%。
騰訊表示，強化支付基礎(chǔ)設(shè)施以確保更安全及更便利的支付服務(wù)，并基本完成遷移至網(wǎng)聯(lián)清算有限公司的集中清算系統(tǒng)的工作，并提到理財通在其基金產(chǎn)品系列中加入養(yǎng)老基金，截至本季末，其資產(chǎn)保有量超過人民幣5000億元。微眾銀行拳頭產(chǎn)品微粒貸管理的貸款額保持快速增長，同時不良貸款率保持低于行業(yè)水平。
而在云業(yè)務(wù)方面，騰訊首披露了云服務(wù)的具體營收狀況。騰訊表示，云服務(wù)收入同比增長逾一倍，錄得環(huán)比兩位數(shù)百分比增長。本年首三季的收入逾人民幣60億元。在游戲及直播領(lǐng)域，騰訊云維持領(lǐng)先地位，并擴大了在金融及零售等其他行業(yè)的市場份額。云服務(wù)的付費客戶數(shù)錄得同比三位數(shù)百分比增長。
云業(yè)務(wù)是騰訊發(fā)力B端的重點。在9月30日的架構(gòu)調(diào)整中，騰訊新成立了云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群(CSIG)，表示要整合騰訊云、互聯(lián)網(wǎng)+、智慧零售、教育、醫(yī)療、安全和LBS等行業(yè)解決方案，推動產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化升級。
不過B端業(yè)務(wù)本非騰訊所擅長，而云業(yè)務(wù)上，騰訊面對的競爭壓力也明顯大過其他業(yè)務(wù)。在本季度財報之前，騰訊“其他”項業(yè)務(wù)的同比增長持續(xù)保持在三位數(shù)百分比以上，直到上一季度降至81%，而在本季度，同比增幅進一步縮減至69%。
同時可作為對比的是，雖然騰訊表示其云服務(wù)在游戲及直播等領(lǐng)域保持領(lǐng)先，但前三季度營收之和也只略高于阿里巴巴云計算業(yè)務(wù)一個季度的營收。據(jù)阿里在本月初發(fā)布的第二財季業(yè)績，報告期內(nèi)，來自云計算業(yè)務(wù)的營收為人民幣56.67億，同比增長幅度仍高達90%。
游戲營收罕見下滑，營收占比進一步縮減
就目前而言，游戲業(yè)務(wù)仍然是騰訊主要的營收來源，同時也為騰訊的主要利潤來源之一。雖然支付服務(wù)和云服務(wù)帶動了營收增長，但也促使了收入成本的增加。
第三季度，騰訊收入成本同比增長35%至人民幣451.15億，而該項增長主要反映的便是較高的支付相關(guān)服務(wù)成本、內(nèi)容成本以及渠道成本。以收入百分比計，報告期內(nèi)，騰訊的收入成本為56%，去年同期則為51%。
具體而言，以支付和云構(gòu)成的“其他”項業(yè)務(wù)，其收入成本同比增長63%至人民幣156.78億，相應(yīng)的成本與收入之比達77%。比較來看，騰訊增值服務(wù)業(yè)務(wù)在第三季度收入為440.49億，其對應(yīng)的收入成本為258.13億，成本與收入之比為約43%。在增值服務(wù)中，網(wǎng)絡(luò)游戲為258.13億，占比將近六成。
不過在游戲市場整體遭遇寒冬的情況下，騰訊游戲的表現(xiàn)相較早先仍然有較大衰減。第三季度，騰訊智能手機游戲收入(包括歸屬于其社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機游戲收入)為人民幣195億，同比增長7%，環(huán)比增長11%。端游收入為124億，同比下降15%，環(huán)比下降4%。
整體來看，騰訊網(wǎng)游收入罕見地出現(xiàn)了同比下降的情況，幅度為4%。網(wǎng)游在騰訊整體營收的占比，也進一步縮減至32%。而在上一季度，騰訊網(wǎng)游雖遭重創(chuàng)，仍錄得6%的同比增長。
不過就中國游戲市場的大環(huán)境而言，騰訊仍然是第一位的霸主。在財報中，騰訊表示本季發(fā)布10款新游戲，受惠于旺季因素及皮膚個性定制化，《王者榮耀》的付費用戶環(huán)比增長，因而收入錄得環(huán)比增長。按月活躍賬戶及日活躍賬戶計，《王者榮耀》持續(xù)保持在中國的游戲領(lǐng)先地位。
在本季度，騰訊在用戶數(shù)及使用時長方面進一步增加了智能手機游戲市場份額。騰訊還稱，在游戲推出計劃內(nèi)擁有15款已獲商業(yè)化批準(zhǔn)的游戲，根據(jù)AppAnnie的公布數(shù)據(jù)，按月活躍賬戶計，騰訊《PUBG MOBILE》在除中國外的國際市場成為全球第二受歡迎的智能手機游戲。
同時騰訊高管在解讀業(yè)績時表示，當(dāng)前對未成年玩家的游戲時間限制不會影響總游戲時長，而未成年人對公司的手游營收貢獻不是很大。騰訊希望通過運營，避免對成年人游戲營收也造成影響。并強調(diào)游戲限制令政策是針對未成年人，因此不會對公司的業(yè)務(wù)造成實質(zhì)影響。
數(shù)字內(nèi)容優(yōu)勢加強，社交迎合年輕人
轉(zhuǎn)型期中，正“積極”擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰訊，當(dāng)前優(yōu)勢仍在C端業(yè)務(wù)。在第三季度，騰訊的社交和數(shù)字內(nèi)容表現(xiàn)依舊穩(wěn)健。
截至第三季度，微信及WeChat的月活躍賬戶達到10.825億，同比增長10.5%。受惠于小程序及微信支付所提供的使用場景不斷增加，小程序加深如交通運輸及醫(yī)療保健等不同行業(yè)間的滲透，微信的用戶參與度也穩(wěn)健增長。而受惠于社交短視頻點擊、發(fā)表的增長，
用戶在微信上的活躍度得以提升。據(jù)公告，微信社交短視頻發(fā)表量達數(shù)億次。
在QQ方面，其總的月活躍賬戶持續(xù)縮減，第三季度同比減少4.8%，至8.026億。QQ智能終端月活躍賬戶同比增長6.9%至6.979億。公告還強調(diào)，年齡為21歲或以下用戶的月活躍賬戶及日活躍賬戶均錄得同比及環(huán)比增長，年輕用戶的智能終端月活躍賬戶同比增長16%。
騰訊表示，主要受視頻內(nèi)容消費增長及新的互動功能所推動，年輕用戶使用QQ手機版的時間同比及環(huán)比均錄得穩(wěn)健增長。騰訊還提到，主要信息流分發(fā)平臺的短視頻及小視頻日播放次數(shù)達70億，其中QQ手機版的內(nèi)置新聞信息流服務(wù)QQ看點受到歡迎。
短視頻在近兩年迎來爆發(fā)，尤其受到年輕人關(guān)注。而以抖音為首的頭條系短視頻應(yīng)用，一定程度上削減了騰訊在社交方面的影響力。據(jù)Questmobile報告，2018年上半年，用戶在短視頻上投入的時間占比達到8.8%，較去年大幅上漲，即時通訊軟件的使用時長則大幅下滑。此背景下，騰訊不斷在短視頻領(lǐng)域加強布局。
在數(shù)字內(nèi)容方面，騰訊第三季度收費增值服務(wù)注冊賬戶同比增長23%，至1.54億。而受惠于直播服務(wù)商業(yè)化程度提高、視頻訂購用戶大幅增長以及音樂及文學(xué)產(chǎn)品的銷售增加，騰訊數(shù)字內(nèi)容收入錄得同比兩位數(shù)百分比增長，及環(huán)比高個位數(shù)百分比增長。
值得注意的是，《扶搖》、《如懿傳》及《沙?！返热侩娨晞〖啊抖妨_大陸》的動畫系列推動了騰訊視頻的訂購量增長。第三季度，騰訊視頻訂購用戶同比大幅增長79%，達8200萬。在上一季度，也是獨播劇和國語動畫推動了騰訊視頻的發(fā)展。不過相比之下，愛奇藝第三季度總訂閱會員數(shù)同比增速高于騰訊，達8070萬人。兩者差距縮小。
此外，主要受微信朋友圈、小程序、移動廣告聯(lián)盟及QQ看點所推動，騰訊的社交及其他廣告收入同比增長61%。騰訊高管表示，公司還在努力拓展新聞信息流廣告的業(yè)務(wù)，因為騰訊的流量優(yōu)勢非常明顯，但這方面的營收卻不如同行。
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