10月12日，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的相關(guān)問題與解答(2018年修訂)》，募集配套資金可用于
10月12日，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的相關(guān)問題與解答(2018年修訂)》，募集配套資金可用于補充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動資金、償還債務(wù)，但用于補充公司流動資金、償還債務(wù)的比例不應(yīng)超過交易作價的25%;或者不超過募集配套資金總額的50%。
中國證券報記者了解到，2016年6月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的相關(guān)問題與解答》(以下簡稱《問答》)，對防止相關(guān)主體濫用配套融資便利，規(guī)避重組上市監(jiān)管，遏制投機套利，引導(dǎo)市場預(yù)期理性回歸發(fā)揮了積極作用。
本次修改的主要內(nèi)容有：一是完善配套融資規(guī)模的計量方法，支持標(biāo)的資產(chǎn)對相關(guān)主體的增資資金設(shè)定明確、合理用途。二是優(yōu)化重組上市監(jiān)管安排，支持控股股東、實際控制人及其一致行動人通過認(rèn)購配套融資、增資標(biāo)的資產(chǎn)等方式真實、持續(xù)地鞏固控制權(quán)。明確提出獨立財務(wù)顧問核查要求。三是放寬配套融資使用，明確配套融資可以用于補充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動資金、償還債務(wù)，以滿足并購重組后續(xù)整合產(chǎn)能、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等需求。
具體來看，《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》規(guī)定“上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金，所配套資金比例不超過擬購買資產(chǎn)交易價格100%的，一并由并購重組審核委員會予以審核”。
對于擬購買資產(chǎn)交易價格的計算，證監(jiān)會明確，“擬購買資產(chǎn)交易價格”指本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價格，不包括交易對方在本次交易停牌前6個月內(nèi)及停牌期間以現(xiàn)金增資入股標(biāo)的資產(chǎn)部分對應(yīng)的交易價格，但上市公司董事會首次就重大資產(chǎn)重組作出決議前該等現(xiàn)金增資部分已設(shè)定明確、合理資金用途的除外。
對于上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人通過認(rèn)購募集配套資金或取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益鞏固控制權(quán)的，證監(jiān)會要求，在認(rèn)定是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》第十三條規(guī)定的交易情形時，上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人擬認(rèn)購募集配套資金的，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時剔除計算，但已就認(rèn)購股份所需資金和所得股份鎖定作出切實、可行安排，能夠確保按期、足額認(rèn)購且取得股份后不會出現(xiàn)變相轉(zhuǎn)讓等情形的除外。
上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人在本次交易停牌前6個月內(nèi)及停牌期間取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的，以該部分權(quán)益認(rèn)購的上市公司股份，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時剔除計算，但上市公司董事會首次就重大資產(chǎn)重組作出決議前，前述主體已通過足額繳納出資、足額支付對價獲得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的除外。
此外，證監(jiān)會強調(diào)，獨立財務(wù)顧問應(yīng)就前述主體是否按期、足額認(rèn)購配套募集資金相應(yīng)股份，取得股份后是否變相轉(zhuǎn)讓，取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益后有無抽逃出資等開展專項核查。
對于募集配套資金的用途，證監(jiān)會明確，考慮到募集資金的配套性，所募資金可以用于支付本次并購交易中的現(xiàn)金對價，支付本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用和投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項目建設(shè)，也可以用于補充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動資金、償還債務(wù)。但募集配套資金用于補充公司流動資金、償還債務(wù)的比例不應(yīng)超過交易作價的25%;或者不超過募集配套資金總額的50%。
根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十六條，“特定對象取得本次發(fā)行的股份時，對其用于認(rèn)購股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時間不足12個月”的，特定對象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
對此，證監(jiān)會明確，上市公司發(fā)行股份購買的標(biāo)的資產(chǎn)為公司股權(quán)時，“持續(xù)擁有權(quán)益的時間”自公司登記機關(guān)就特定對象持股辦理完畢相關(guān)登記手續(xù)之日起算。特定對象足額繳納出資晚于相關(guān)登記手續(xù)辦理完畢之日的，自其足額繳納出資之日起算。
證監(jiān)會強調(diào)，下一步將繼續(xù)深化并購重組市場化改革，激發(fā)和提升市場活力，支持上市公司依托并購重組做優(yōu)做大做強，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。
