在新的融資壓力下,債務(wù)逾期的上市民企名單不斷被拉長。10月9日,神州長城(000018 SZ)披露收到民事起訴狀的公告稱,2017年4月與渤海信托簽
在新的融資壓力下,債務(wù)逾期的上市民企名單不斷被拉長。
10月9日,神州長城(000018.SZ)披露收到民事起訴狀的公告稱,2017年4月與渤海信托簽訂的3億元《貸款合同》遭后者宣布提前到期。由于神州長城未能如期償還上述債務(wù),遂被渤海信托提起訴訟。
此前,神州長城已遭多家金融機(jī)構(gòu)要求貸款提前到期并展開訴訟。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì),下半年以來,已有16家上市公司發(fā)布貸款逾期公告,其中14家系上市民企。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多家上市公司董秘處了解到,這兩年從銀行貸款門檻提高,以前上市身份帶來的優(yōu)越如今基本被視同為一般民營企業(yè)。廣州某上市公司董秘向記者表示,“今年來公司做資本推介的人少了很多,而前兩年這些人經(jīng)常來公司對(duì)接。”
身份優(yōu)勢(shì)不復(fù)
上市公司歷來被銀行、信托等大型金融機(jī)構(gòu)高看一眼。不過,隨著融資環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的變化,曾在金融機(jī)構(gòu)面前享有一定優(yōu)越度的上市公司們,其身份價(jià)值也在日益降低。
“這兩年從銀行貸款更難了。以前上市公司融資不會(huì)如此難,今年開始,上市公司跟一般的企業(yè)也一樣對(duì)待了,基本視同為一般民營企業(yè)。”10月9日,深圳某上市公司董秘對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
廣州一家醫(yī)療上市企業(yè)董秘則明顯感覺到來公司做資金推介的人少了。“今年確實(shí)來公司做資金推介的人少了。”該董秘表示,“前兩年經(jīng)常有一些基金、國企或者金融機(jī)構(gòu)來公司對(duì)接,今年除了一些大機(jī)構(gòu)有些聯(lián)系和溝通,少了很多。”
“對(duì)于現(xiàn)金流好的公司銀行圍追堵截,而對(duì)不好的公司求著銀行也找不到錢。”上述深圳某上市公司董秘慨嘆道,實(shí)業(yè)經(jīng)營環(huán)境不好,利潤不高的企業(yè)無法承受社會(huì)融資的成本。
“很多機(jī)構(gòu)以前都是拿銀行授信,然后再轉(zhuǎn)貸出來,現(xiàn)在則難了。”上述廣州某上市公司董秘表示。
跟一般的民企相比,除了債權(quán)融資,上市民企還多了股權(quán)融資的通道。不過,在嚴(yán)格的重組新規(guī)和再融資新規(guī)下,再融資規(guī)模也較前兩三年急劇縮水。Wind數(shù)據(jù)顯示,2016年和2017年,A股增發(fā)家數(shù)分別為814家和540家,增發(fā)募集資金分別為1.7萬億和1.27萬億。而2018年前三季度,增發(fā)家數(shù)為223家,合計(jì)募資資金6529億元,僅是去年的一半。
“去杠桿以來市場(chǎng)資金一直都很緊,不僅成本提高了而且很難拿到額度。好在我們公司本身資金儲(chǔ)備還可以,基本沒受到什么影響。”廣州某上市公司董秘對(duì)記者說。
“就目前來講,上市公司的融資環(huán)境和條件算是比較好的,股權(quán)融資包括定增、配股、優(yōu)先股等可用融資資源,另外上市公司發(fā)債也比普通企業(yè)更容易;此外,銀行貸款對(duì)上市公司來講也比較容易獲得,而且成本比較低廉。”10月9日,武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出,上市公司融資不是問題,關(guān)鍵是公司自身是否有好的投資項(xiàng)目和產(chǎn)品以及經(jīng)營如何。
14家上市民企債務(wù)“觸雷”
在融資壓力之下,不僅大股東頻頻爆倉,一些上市公司也開始頂不住了,紛紛發(fā)布債務(wù)逾期及相關(guān)訴訟公告。
9月中旬,神州長城的資金鏈危機(jī)露頭。彼時(shí),一篇《陸金所代銷理財(cái)產(chǎn)品再度爆雷 神州長城爆發(fā)缺血危機(jī)》迅速傳播,神州長城對(duì)此發(fā)布核實(shí)公告并宣告相關(guān)集合資金信托計(jì)劃提前終止。
自此,潘多拉魔盒被打開,為神州長城提供資金的金融機(jī)構(gòu)紛紛要求其提前還款。早在7月27日,陜國投便向神州長城送達(dá)《債務(wù)提前通知書》,因未能提前還款,遂被陜國投起訴。另外,寧波銀行、興業(yè)銀行、廈門國際銀行、建銀國際等多家金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人就債務(wù)提起訴訟、仲裁。
截至9月15日,神州長城累計(jì)逾期債務(wù)本息合計(jì)金額16.78億元(其中本金16.59億元,利息1885.35萬元);9月22日,神州長城公告稱控股股東陳略所持公司股份被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié);9月29日,神州長城公告稱,收到了中江信托的《債務(wù)提前到期通知書》,宣布神州長城3億元貸款于9月28日提前到期。
在神州長城頻頻資金緊張之下,渤海信托近日也將神州長城訴至法庭。“公司近期發(fā)了逾期、銀行起訴的公告,可能渤海信托看到有點(diǎn)擔(dān)心,就要求我們提前還款,具體也不太清楚。”神州長城證券辦人士表示。
對(duì)于神州長城為何陷入資金危機(jī)的原因,上述證券辦人士稱,“近期銀行端信貸收緊,再加上項(xiàng)目沒有之前預(yù)期的那么快,回款存在一些問題。不過,公司正在跟他們積極溝通,可能后續(xù)會(huì)有一些解決的辦法。”
今年下半年以來,上市民企們的債務(wù)不斷爆出逾期、訴訟。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì),進(jìn)入下半年以來,已有16家上市公司發(fā)布貸款逾期公告,其中14家系上市民企。
10月9日晚間,斯太爾(000760.SZ)公告稱,全資子公司江蘇斯太爾向深圳市金色紅棉叁拾伍號(hào)投資合伙企業(yè)(有限合伙)申請(qǐng)的1億元貸款于9月22日到期,但江蘇斯太爾受技術(shù)許可使用合同糾紛影響,導(dǎo)致部分銀行賬戶被凍結(jié),無法按期還款。
另外,九有股份(600462.SH)、華東數(shù)控(002248.SZ)、天神娛樂(002354.SZ)等十余家上市民企亦紛紛發(fā)布貸款逾期公告。
面對(duì)紛至沓來的資金壓力,相關(guān)上市公司也均表示,“公司將積極與債權(quán)方溝通、協(xié)商妥善的解決方案。”
“近兩個(gè)月貸款逾期的上市公司數(shù)量為16家,屬于比較正常的數(shù)據(jù)。”董登新指出,這些貸款逾期的企業(yè)主要是經(jīng)營失敗、處于微利或虧損狀態(tài),它們本身的償債能力就比較差。另外,資產(chǎn)負(fù)債率比較高的企業(yè)也存在貸款逾期的風(fēng)險(xiǎn)。