養(yǎng)老目標基金又有新動態(tài)。據(jù)媒體消息稱，第一只養(yǎng)老目標基金(FOF)或于下周開始發(fā)行。今年8月，首批14只養(yǎng)老目標基金獲批，涉及南方、華夏、
養(yǎng)老目標基金又有新動態(tài)。據(jù)媒體消息稱，第一只養(yǎng)老目標基金(FOF)或于下周開始發(fā)行。今年8月，首批14只養(yǎng)老目標基金獲批，涉及南方、華夏、嘉實、廣發(fā)、中銀、博時、富國、萬家、中歐、易方達、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達宏利等共14家基金公司，這標志著公募基金參與養(yǎng)老金第三支柱建設邁出重要一步。
主要采取兩種策略
什么是養(yǎng)老目標基金?這類基金是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。
相對于其他公募基金產(chǎn)品，這批養(yǎng)老目標基金有不少特點。首先，養(yǎng)老目標基金目前都是以FOF形式出現(xiàn)，主要采取兩種策略：目標風險策略和目標日期策略，這是在海外發(fā)達國家資本市場實踐多年的策略，有較為成熟的經(jīng)驗，便于有效控制組合風險。
具體來看，目標日期策略是指隨設定目標日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。目標風險策略的基金則根據(jù)特定的風險偏好設定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準配置比例。兩種策略的目的都是在控制基金下行風險的同時追求業(yè)績長期穩(wěn)健增值。
鼓勵長期持有
其次，養(yǎng)老目標基金鼓勵投資人長期持有，一般將設定定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限，一般不短于1年、3年或5年的，基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計原則上不超過30%、60%、80%。值得一提的是，養(yǎng)老目標基金并不承諾收益保障或有其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。
在已經(jīng)獲批的養(yǎng)老目標基金名單中，我們看到不少基金名稱中都標有“2030”、“2035”、“2038”、“2040”、“2050”等不同的“目標日期”。上述數(shù)字一般代表“退休日期”，供投資者按照自己年齡、退休日期、收入水平、投資期限等選擇相匹配的產(chǎn)品。比如“目標日期2040基金”主要是為將在2040年前后退休的人群設置的，投資者可以根據(jù)自身情況相應選擇。
相對其他公募基金產(chǎn)品，養(yǎng)老目標基金指引對基金管理人有更細致的要求，包括管理人要求成立滿兩年且近三年非貨幣基金平均規(guī)模達200億元;基金經(jīng)理工作年限在5年以上;投資、研究團隊不低于20人，其中至少3人符合養(yǎng)老目標基金的基金經(jīng)理條件等。
