4月4日，備受關(guān)注的寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(下稱寧德時(shí)代)成功過會(huì)，與其一同上會(huì)的深信服科技股份有限公司也成功過會(huì)，而北京博睿
4月4日，備受關(guān)注的寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(下稱“寧德時(shí)代”)成功過會(huì)，與其一同上會(huì)的深信服科技股份有限公司也成功過會(huì)，而北京博睿宏遠(yuǎn)數(shù)據(jù)科技股份有限公司在此次的發(fā)審會(huì)中遭否決。
值得注意的是，寧德時(shí)代由2017年11月首次報(bào)送招股書到上會(huì)僅用了6個(gè)多月的時(shí)間。近日，一位接近監(jiān)管層的人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，今年內(nèi)或?qū)⒂型麑?shí)現(xiàn)IPO排隊(duì)3至6個(gè)月便能上會(huì)的速度。
過去三年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)
寧德時(shí)代的是一家主營(yíng)動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)和鋰電池材料的公司，其中動(dòng)力電池為其最主要的收入來源，其動(dòng)力電池銷量在2017年超過松下及比亞迪，成為全球第一。此外，寧德時(shí)代已在鋰電池回收業(yè)務(wù)方面進(jìn)行布局，根據(jù)天風(fēng)證券研究院的測(cè)算2018年動(dòng)力鋰電回收市場(chǎng)將首次迎來高峰，并在未來三年保持高速增長(zhǎng)。
根據(jù)寧德時(shí)代的預(yù)披露招股書(下同)，此次寧德時(shí)代將登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行不超過2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%，其計(jì)劃募集資金人民幣131.2 億元，其中68%的資金將用于湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地，32% 的資金用于動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)。
寧德時(shí)代此次的保薦機(jī)構(gòu)中信建投證券在4月3日的發(fā)審會(huì)成功過會(huì)，擔(dān)任寧德時(shí)代的主承銷商為高盛和興業(yè)證券。
目前寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主要乘用車客戶包含吉利、 上汽、北汽、福汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安、寶馬、蔚來等，主要客車用戶包含宇通、福汽、 湖南中車等，并且已經(jīng)進(jìn)入寶馬、大眾等國(guó)際一流整車企業(yè)的供應(yīng)體系。
業(yè)績(jī)方面，2015年-2017 年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為人民幣 57.03億元、148.79億元及 199.97億元，同期凈利潤(rùn)分別人民幣9.51億元、30.89億元及42.88億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)皆呈大幅度增場(chǎng)趨勢(shì)。
招股書顯示，寧德時(shí)代控股股東為瑞庭投資，實(shí)際控制人為曾毓群和李平，曾毓群持有瑞庭投資100%股權(quán)，間接持有公司 29.23%的股份，而李平直接持有公司 5.73%的股份，兩人為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有公司發(fā)行前股本總額的34.95%。根據(jù)公開資料顯示，寧德時(shí)代在上市前進(jìn)行了7次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及8次增資。
發(fā)審委關(guān)注“新經(jīng)濟(jì)”哪些問題？
業(yè)界預(yù)計(jì)，寧德時(shí)代的上市將刷新創(chuàng)業(yè)板的市值最高紀(jì)錄，成為創(chuàng)業(yè)板市值第一股。
第一財(cái)經(jīng)記者注意到，寧德時(shí)代是《證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見》發(fā)布后首個(gè)順利過會(huì)的“新經(jīng)濟(jì)”企業(yè)。而且，寧德時(shí)代在發(fā)審會(huì)上遇到的詢問和此前過會(huì)的富士康以及藥明康德有相似之處。
這三家公司被詢問的問題包括，公司與控制人相關(guān)其他企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系以及關(guān)聯(lián)交易、公司的財(cái)務(wù)報(bào)表所呈現(xiàn)出財(cái)務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)及其背后的原因和影響以及公司員工權(quán)益相關(guān)內(nèi)容。
而從此次寧德時(shí)代在發(fā)審會(huì)上遇到的詢問來看，發(fā)審委較為關(guān)注寧德時(shí)代與日本TDK集團(tuán)及其持股的新能源科技與子公司寧德新能源等公司之間的歷史淵源和各方面關(guān)聯(lián)關(guān)系。寧德時(shí)代實(shí)際控制人與董事曾任上述公司高管，且相互間存在業(yè)務(wù)往來、股權(quán)交易、知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可等多方面聯(lián)系。
另外，對(duì)于寧德時(shí)代快速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，發(fā)審委進(jìn)行了關(guān)注。發(fā)審委結(jié)合公司業(yè)績(jī)對(duì)該公司盈利能力快速增長(zhǎng)、行業(yè)地位迅速提高的客觀原因進(jìn)行了詢問，并以此出發(fā)關(guān)注整個(gè)行業(yè)技術(shù)發(fā)展、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況以及政府政策變動(dòng)等方面對(duì)行業(yè)及該公司可能產(chǎn)生的影響，以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。
在員工權(quán)益方面，和藥明康德一樣，發(fā)審委對(duì)寧德時(shí)代員工持股計(jì)劃也進(jìn)行了詢問。
一位上海的投行人士對(duì)記者表示，對(duì)于“新經(jīng)濟(jì)”企業(yè)來說，業(yè)績(jī)成倍增長(zhǎng)屬正?，F(xiàn)象，但過往的業(yè)績(jī)并不能作為唯一的參考標(biāo)準(zhǔn)，增長(zhǎng)“曇花一現(xiàn)”的現(xiàn)象也時(shí)常發(fā)生，所以一定要衡量該公司的發(fā)展前景及持續(xù)盈利能力。
