(原標(biāo)題：伊世頓違法狂賺數(shù)億背后的關(guān)聯(lián)者有誰(shuí)：華鑫期貨卷入)2015年的那場(chǎng)股市異常波動(dòng)對(duì)每個(gè)參與者來(lái)說(shuō)均是一段刻骨銘心的記憶。彼時(shí)的蓄
(原標(biāo)題：伊世頓違法狂賺數(shù)億背后的關(guān)聯(lián)者有誰(shuí)：華鑫期貨卷入)
2015年的那場(chǎng)股市異常波動(dòng)對(duì)每個(gè)參與者來(lái)說(shuō)均是一段刻骨銘心的記憶。彼時(shí)的蓄意做空勢(shì)力通過(guò)操縱市場(chǎng)攫取了巨額私利。注冊(cè)于張家港保稅區(qū)的伊世頓國(guó)際貿(mào)易有限公司(下稱“伊世頓”)便是如此一家公司。股市異常波動(dòng)期間，伊世頓通過(guò)華鑫期貨技術(shù)總監(jiān)金文獻(xiàn)進(jìn)行交易軟件的修改，藏匿于中金所等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管視野之外，搭建起高頻交易平臺(tái)。最終，伊世頓助推股市下跌慘狀，并于事后成為千夫所指，涉及其高頻交易的一干人等受到了法律的制裁。
時(shí)過(guò)境遷，第一財(cái)經(jīng)記者從上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)處獲悉，伊世頓操縱案件牽連的人員開(kāi)始慢慢復(fù)出了。比如，滬上主營(yíng)量化投資的私募基金公司上海啟態(tài)易方投資管理有限公司(下稱“啟態(tài)投資”)的實(shí)際控制人杜平。在伊世頓高頻交易案中，杜平與華鑫期貨簽署了軟件服務(wù)協(xié)議，他為華鑫期貨給伊世頓交易提供返傭走賬的通道及發(fā)票服務(wù)。
在伊世頓高頻交易案中，杜平與華鑫期貨簽署了軟件服務(wù)協(xié)議，他為華鑫期貨給伊世頓交易提供返傭走賬的通道及發(fā)票服務(wù)。而返傭絕大多數(shù)進(jìn)入了金文獻(xiàn)“口袋”，杜平則收取約12%的“開(kāi)票手續(xù)費(fèi)”，事后杜平也主動(dòng)上繳了非法所得。
金文獻(xiàn)“引狼入室”
據(jù)新華社報(bào)道，2017年6月23日，上海市第一中級(jí)人民法院公開(kāi)宣判伊世頓及其相關(guān)人員操縱期貨市場(chǎng)一案。法院審理查明，伊世頓于2012年9月成立，由俄羅斯人扎亞、安東實(shí)際控制。2013年6月起，伊世頓為逃避證券期貨監(jiān)管，通過(guò)該公司執(zhí)行董事高燕、華鑫期貨技術(shù)總監(jiān)金文獻(xiàn)介紹，以借用或者收購(gòu)方式，實(shí)際控制了19名自然人和7個(gè)法人期貨賬戶，與伊世頓公司自有賬戶組成賬戶組，進(jìn)行中國(guó)金融期貨交易所股指期貨合約交易。
公開(kāi)資料顯示，伊世頓于2012年9月12日成立于江蘇省蘇州市張家港保稅區(qū)，注冊(cè)資本50萬(wàn)美元。
不過(guò)以上的名義信息似乎都是幌子，伊世頓真正的身份是高頻交易參與者。伊世頓操縱股指期貨之所以成行，離不開(kāi)懂技術(shù)的金文獻(xiàn)的協(xié)助。第一財(cái)經(jīng)獲悉，金文獻(xiàn)2011年3月進(jìn)入華鑫期貨擔(dān)任技術(shù)總監(jiān)，主要工作職責(zé)為維護(hù)華鑫期貨的交易系統(tǒng)、軟件網(wǎng)絡(luò)等。據(jù)華鑫期貨總經(jīng)理李俊回憶：“伊世頓公司是金文獻(xiàn)在2012年左右介紹到華鑫公司開(kāi)設(shè)賬戶的，當(dāng)時(shí)金文獻(xiàn)稱伊世頓是一家中外合資的貿(mào)易公司，準(zhǔn)備投入兩三百萬(wàn)資金從事期貨交易，并把該公司的法定代表人帶到我的辦公室當(dāng)面洽談，之后我就安排金文獻(xiàn)去辦理了開(kāi)戶手續(xù)。”
很快，伊世頓在華鑫期貨開(kāi)設(shè)了交易賬戶。李俊難以料想到的是，這家公司不久之后便為華鑫期貨帶來(lái)了豐厚利潤(rùn);更令他想不到的是，隨后而來(lái)的又是一場(chǎng)“災(zāi)難”。
據(jù)李俊在公安機(jī)關(guān)提供的筆錄信息，由于伊世頓通過(guò)高頻交易的方式進(jìn)行期貨交易，成交量非常大，每月交易量占到華鑫期貨月交易總量的80%。由于成交金額驚人，當(dāng)時(shí)的手續(xù)費(fèi)如果按照常規(guī)的方式收取顯然非常高。為了留住如此優(yōu)質(zhì)客戶，在李俊的授權(quán)下，金文獻(xiàn)和伊世頓的高燕進(jìn)行了洽談，最終商定以包月形式收取費(fèi)用。
彼時(shí)，伊世頓帶給華鑫期貨的利潤(rùn)主要有三方面：交易手續(xù)費(fèi)、交易所返傭和客戶保證金產(chǎn)生的利息。其中客戶保證金存入華鑫期貨指定賬戶，其產(chǎn)生的利息由華鑫期貨收取。“因?yàn)榻灰琢棵吭轮鸩皆龆啵ＷC金的數(shù)額也逐步增多。所以產(chǎn)生的利息也就越來(lái)越多，華鑫期貨從中收取的利息也就大額增加。”李俊稱，伊世頓公司對(duì)于保證金利息，沒(méi)有提出任何要求。
為華鑫期貨引入大客戶的金文獻(xiàn)無(wú)疑是位“功臣”。李俊稱，他在當(dāng)時(shí)可以獲得一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)(現(xiàn)規(guī)定為留存給公司凈手續(xù)費(fèi)的20%)。另鑒于2014年伊世頓交易量巨大，為華鑫期貨獲得相當(dāng)大的利潤(rùn)，華鑫期貨給金文獻(xiàn)發(fā)放了一筆約200萬(wàn)元的年終獎(jiǎng)。
然而，金文獻(xiàn)并不滿足上述獎(jiǎng)勵(lì)，他還主動(dòng)找到李俊，為伊世頓“要到”了更大數(shù)額的返傭，但事后來(lái)看，這部分返傭絕大多數(shù)進(jìn)入了金文獻(xiàn)的“口袋”。第一財(cái)經(jīng)獲悉，當(dāng)時(shí)的返傭主要有三種：留存返傭，它是華鑫期貨從伊世頓交易中賺取的手續(xù)費(fèi)，從中返還一部分給伊世頓公司;減免返傭，它為交易所收取的手續(xù)費(fèi)返還華鑫期貨部分，華鑫期貨再根據(jù)伊世頓公司交易金額占其總交易額的比重，拿出一部分返還給伊世頓公司;特法返傭，即特殊法人返傭，即華鑫期貨為了吸引基金等機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)戶交易，會(huì)返還它們一部分交易手續(xù)費(fèi)，所以針對(duì)伊世頓控制的富舜資產(chǎn)管理(上海)有限公司(下稱“富舜投資”)的多個(gè)基金，華鑫期貨進(jìn)行了一定比例傭金的返還。
據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，雙方約定先用伊世頓少量資金合作產(chǎn)品進(jìn)行測(cè)試，看量化模型的有效性。2014年8月28日，富舜共贏10號(hào)單一客戶專戶產(chǎn)品成立，初始投資規(guī)模600萬(wàn)元;2015年1月13日，成立富舜共贏11號(hào)，初始投資規(guī)模400萬(wàn)元;2015年2月2日，成立12-16號(hào)，初始投資規(guī)模均160萬(wàn)元。這些產(chǎn)品總規(guī)模為1800萬(wàn)元，均由伊世頓指定的投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行投資決策并下單操作。產(chǎn)品的托管行均為招商證券，期貨交易商為華鑫期貨。所有產(chǎn)品均備案。
然而，這樣的客戶資源，亦為其后華鑫期貨卷入伊世頓的非法交易埋下了伏筆。金文獻(xiàn)彼時(shí)對(duì)李俊稱，伊世頓提出華鑫期貨要在信息技術(shù)上提供最大化的支持。而李俊的答復(fù)是：“只要遵守證監(jiān)會(huì)和四大交易所制定的相關(guān)規(guī)定，需要什么支持都可以。”
非法交易發(fā)生
據(jù)上海第一中級(jí)人民法院判決，2015年初，伊世頓公司將自行開(kāi)發(fā)的報(bào)單交易系統(tǒng)非法接入中金所交易系統(tǒng)，直接進(jìn)行交易。同年6月1日至7月6日，該公司利用以逃避期貨公司持倉(cāng)驗(yàn)證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢(shì)，大量交易中證500股指期貨主力合約、滬深300股指期貨主力合約共377.44萬(wàn)余手，從中獲取非法利益人民幣3.893億余元。
經(jīng)判決，法院對(duì)伊世頓公司以操縱期貨市場(chǎng)罪判處罰金人民幣3億元，沒(méi)收違法所得人民幣3.893億元;對(duì)高燕以操縱期貨市場(chǎng)罪判處有期徒刑3年，緩刑4年，并處罰金人民幣1100萬(wàn)元;對(duì)梁澤中以操縱期貨市場(chǎng)罪判處有期徒刑2年6個(gè)月，緩刑3年，并處罰金人民幣80萬(wàn)元;對(duì)金文獻(xiàn)以操縱期貨市場(chǎng)罪和職務(wù)侵占罪兩罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑5年，并處罰金人民幣60萬(wàn)元。另經(jīng)查明，金文獻(xiàn)還利用職務(wù)便利侵占華鑫期貨資金人民幣1348萬(wàn)余元。
伊世頓之所以能繞開(kāi)監(jiān)管，離不開(kāi)華鑫期貨內(nèi)部人士的“鼎力”支持。金文獻(xiàn)在其中扮演了重要角色。據(jù)金文獻(xiàn)在事后交代：他當(dāng)時(shí)做的事情是，根據(jù)規(guī)定運(yùn)行和維護(hù)伊世頓公司使用的華鑫期貨的交易系統(tǒng)，幫助伊世頓把買來(lái)的新服務(wù)器送入機(jī)房、安裝上架，然后將帶外管理端口接到伊世頓公司的交換機(jī)，通過(guò)專線連接到伊世頓公司位于上海梅龍鎮(zhèn)廣場(chǎng)的辦公地點(diǎn)。然后，伊世頓就可以通過(guò)上述連接專線對(duì)服務(wù)器安裝交易策略、設(shè)置或修改交易參數(shù)，并維護(hù)其用來(lái)交易的華鑫期貨的交易系統(tǒng)。
據(jù)金文獻(xiàn)的筆錄所述，飛馬系統(tǒng)是中金技術(shù)公司開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)，也是中金所默認(rèn)許可的交易系統(tǒng)之一。如果期貨商或者期貨商的客戶想要使用自己的交易系統(tǒng)進(jìn)入中金所交易，必須要申請(qǐng)?jiān)S可通過(guò)后才可以。伊世頓公司想用自己開(kāi)發(fā)的RM交易軟件在中金所交易，而申請(qǐng)中金所許可的要求又非?？量蹋栽谌A鑫期貨公司審核伊世頓公司RM系統(tǒng)的情況下，伊世頓公司的安東等人讓其協(xié)助將RM系統(tǒng)偽裝成飛馬系統(tǒng)，以通過(guò)中金技術(shù)公司的監(jiān)控。而金文獻(xiàn)利用自己的職業(yè)技能和資源，幫助伊世頓巧妙躲過(guò)了監(jiān)控。
對(duì)此，李俊在事后感嘆稱，華鑫期貨對(duì)伊世頓只提供現(xiàn)場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)維服務(wù)，伊世頓用于期貨交易的所有服務(wù)器都是其自行采購(gòu)的。“我一直以為伊世頓公司使用的是我司的CTP交易系統(tǒng)，從來(lái)不知道伊世頓有自己開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)。我們?cè)诮鹞墨I(xiàn)出事后進(jìn)行內(nèi)部核查后才發(fā)現(xiàn)它有自己的交易系統(tǒng)問(wèn)題。”
另有關(guān)聯(lián)者
除了金文獻(xiàn)所在的華鑫期貨、上文提到的富舜投資外，另有幾家公司牽涉其中。陳關(guān)庭經(jīng)營(yíng)的上海華辰遠(yuǎn)大實(shí)業(yè)有限公司及杜平經(jīng)營(yíng)的上海啟態(tài)信息科技有限公司、上海啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司為華鑫期貨給予伊世頓的返傭提供了走賬服務(wù)，而事后這部分資金的大頭進(jìn)入了金文獻(xiàn)的“口袋”。據(jù)金文獻(xiàn)供述，陳關(guān)庭是他早年在中國(guó)空間技術(shù)研究院539廠的同事，也是義烏老鄉(xiāng)。
另一位提供走賬服務(wù)的杜平來(lái)頭不小。資料顯示，杜平1992至2002年間先后攻讀華中科技大學(xué)光電子工程專業(yè)本科、武漢理工大學(xué)電子工程系碩士、上海交通大學(xué)模式識(shí)別與智能控制專業(yè)博士。2002年至2006年，就職于英特爾中國(guó)軟件實(shí)驗(yàn)室工程師;2006年12月至2007年12月，在北京微軟亞洲工程院，擔(dān)任項(xiàng)目經(jīng)理，2008年杜平來(lái)到上海創(chuàng)業(yè)。
據(jù)天眼查統(tǒng)計(jì)，杜平一人掌握了5家公司，分別為上海啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)”)、上海啟態(tài)易方投資管理有限公司、上海啟態(tài)軟件科技有限公司、上海啟態(tài)信息科技有限公司(下稱“啟態(tài)信息”)、蘇州啟格軟件科技有限公司。其中蘇州啟格軟件科技有限公司與伊世頓的注冊(cè)地址均為江蘇省張家港保稅區(qū)，該公司現(xiàn)已注銷。
第一財(cái)經(jīng)獲得的一些司法材料顯示，2013年7月至2014年初，杜平通過(guò)實(shí)際控制的啟態(tài)信息、啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)與華鑫期貨簽署《程序化交易系統(tǒng)服務(wù)協(xié)議》，交易金額涉及380余萬(wàn)元，交易名目為系統(tǒng)外來(lái)賬、軟件服務(wù)費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。
在伊世頓高頻交易案中，杜平與華鑫期貨簽署了軟件服務(wù)協(xié)議，他為華鑫期貨給伊世頓交易提供返傭走賬的通道及發(fā)票服務(wù)。而返傭絕大多數(shù)進(jìn)入了金文獻(xiàn)“口袋”，杜平則以虛開(kāi)發(fā)票的形式，收取約12%的“開(kāi)票手續(xù)費(fèi)”，據(jù)此交待，并未有實(shí)際業(yè)務(wù)往來(lái)，事后杜平也主動(dòng)上繳了非法所得。
而如今，杜平是滬上的私募管理人，他旗下的啟態(tài)投資成立于2010年，專注于通過(guò)量化模型研究及投資，2015年獲得基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。截至目前，啟態(tài)投資團(tuán)隊(duì)已發(fā)行十余只私募基金陽(yáng)光產(chǎn)品，管理規(guī)模超5億元。
如今，A股市場(chǎng)在嚴(yán)監(jiān)管的治理下，逐漸向著健康發(fā)展的軌道回歸。有別于利欲熏心的蓄意做空與投機(jī)交易，價(jià)值投資的理念不斷深入人心。
