9月至今A股市場(chǎng)開始震蕩回升，截至9月收官，滬指重回2800點(diǎn)，深證成指也奪回8400點(diǎn)失地。而與股市命運(yùn)息息相關(guān)的公募基金也走出了回暖趨勢(shì)
9月至今A股市場(chǎng)開始震蕩回升，截至9月收官，滬指重回2800點(diǎn)，深證成指也奪回8400點(diǎn)失地。而與股市命運(yùn)息息相關(guān)的公募基金也走出了回暖趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月份普通股票型基金超過一半產(chǎn)品取得正收益，混合型基金則超過六成取得正收益。
盡管股市回暖為基金業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)創(chuàng)造了有利條件，但也有不少基金依然在9月份出現(xiàn)虧損。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，9月份匯豐晉信基金旗下的匯豐晉信科技先鋒(540010)、匯豐晉信新動(dòng)力混合(000965)均出現(xiàn)較大幅度的虧損，跌幅分別為9.30%、9.07%，雙雙墊底9月普通股票型基金與混合型基金，其主要原因皆為基金經(jīng)理極度青睞成長(zhǎng)股所致。
匯豐晉信兩只基金跌幅超9% 分別墊底股基混基
與8月份僅有6只普通股票型基金取得小幅上漲相比，9月份普通股票型基金可謂是走出了回暖趨勢(shì)，取得正收益的產(chǎn)品超過一半。與此同時(shí)，混合型基金的表現(xiàn)也朝著好的方面發(fā)展，9月份混合型基金超過六成取得正收益。
雖然多數(shù)普通股票型基金與混合型基金都取得了不錯(cuò)的收益率，但是也有不少基金的表現(xiàn)不盡如人意。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，匯豐晉信基金旗下就有兩只產(chǎn)品跌幅超過9%，分別墊底9月普通股票型基金與混合型基金排名。
匯豐晉信科技先鋒(540010)成立于2011年7月27日，該基金在9月份的跌幅為9.30%，這一跌幅也讓其成為9月份普通股票型基金中表現(xiàn)最差的產(chǎn)品。匯豐晉信科技先鋒剛成立的時(shí)候凈值略有下跌，一直到2012年底其凈值一直在0.8元-0.9元之間徘徊。2013年初開始，該基金的凈值緩慢震蕩走高，并于2015年上半年牛市之際迅速竄高至3元之上，最高時(shí)曾達(dá)3.6694元。
但2015年下半年股市大幅回調(diào)，匯豐晉信科技先鋒凈值也急轉(zhuǎn)直下，很快跌破2元，此后雖時(shí)有反彈，但在接下來的兩年時(shí)間里，該基金的凈值始終在2元線附近震蕩，就連2017年藍(lán)籌股爆發(fā)之時(shí)也沒有明顯走高。而進(jìn)入2018年之后，隨著股市下跌，該基金的凈值也逐漸跌破2元，截至9月底，其累計(jì)單位凈值為1.4855元。
由上述凈值走勢(shì)不難看出，匯豐晉信科技先鋒自2016年以來，并沒有過較大幅度的上漲，從而導(dǎo)致該基金近3年來的階段漲幅也不佳。天天基金網(wǎng)顯示，匯豐晉信科技先鋒近3年、近2年、近1年、近半年的階段漲幅分別為-19.35%、-30.86%、-26.86%、-24.54%，均大幅跑輸同類平均與滬深300，四分位排名也不佳。
匯豐晉信新動(dòng)力混合則以9.07的跌幅墊底9月混合型基金排名，該基金成立于2015年2月11日，當(dāng)年借助牛市短期內(nèi)凈值攀升較快，但其凈值漲幅卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及匯豐晉信科技先鋒，該基金2015年6月累計(jì)單位凈值最高時(shí)也僅達(dá)到1.6元。
而由于成立時(shí)間尚短，僅僅依靠牛市的獲利無法抵擋2015年下半年股市大跌，2015年9月匯豐晉信新動(dòng)力的凈值一度跌破0.7元，雖然年底又有所反彈，但2016年初該基金凈值再度跌破1元。2016年至今，匯豐晉信新動(dòng)力的凈值一直沒能回到1元之上，且今年來遭遇大跌，截至9月底，該基金的累計(jì)單位凈值僅余0.6848元。
匯豐晉信新動(dòng)力近3年來的階段漲幅同樣不佳，該基金近3年、近2年、近1年、近半年的階段漲幅分別為-7.57%、-21.53%、-23.25%、-22.41%，而同期同類基金漲幅為11.64%、1.22%、-6.01%、-6.44%，相比之下該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)著實(shí)令投資者失望。
基金經(jīng)理陳平死扛成長(zhǎng)股 多年最佳回報(bào)卻高于-20%
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，匯豐晉信科技先鋒與匯豐晉信新動(dòng)力目前由同一位基金經(jīng)理陳平掌舵，陳平曾任南京證券研究所研究員、國(guó)金證券研究所研究員、匯豐晉信基金管理有限公司研究員、匯豐晉信科技先鋒股票型證券投資基金基金經(jīng)理。
天天基金網(wǎng)顯示，陳平自2015年7月25日開始接手匯豐晉信科技先鋒，至今已管理該基金3年又67天，但是其任職回報(bào)卻為-39.50%。陳平接手管理匯豐晉信新動(dòng)力則是于2016年8月20日，至今陳平已管理該基金2年又40天，而其任職回報(bào)為-22.57%，虧損幅度都不小。
值得注意的是，匯豐晉信科技先鋒是陳平管理的第一只基金，而陳平迄今為止也僅管理過匯豐晉信科技先鋒與匯豐晉信新動(dòng)力這兩只基金。如今，陳平累計(jì)任職時(shí)間已經(jīng)3年又67天，但是從這兩只基金的業(yè)績(jī)來看，陳平的管理水平著實(shí)有待提升。
由于匯豐晉信科技先鋒與匯豐晉信新動(dòng)力同為陳平管理，兩只基金的重倉(cāng)股也極為相似，今年二季度兩只基金均重倉(cāng)了立訊精密、歐菲科技、信維通信、風(fēng)華高科、東方財(cái)富、完美世界、華宇軟件、昆侖萬維，且前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)占比均在55%左右。
也就是說，兩只基金都較為青睞科技成長(zhǎng)股，行業(yè)配置方面也以電子、計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)為主。且兩只基金的半年報(bào)均表示，相對(duì)于其他已經(jīng)漲至較高估值的價(jià)值股、消費(fèi)股，成長(zhǎng)股的吸引力正逐漸增強(qiáng)，因此后期仍然重點(diǎn)配置成長(zhǎng)股，繼續(xù)在新興產(chǎn)業(yè)中尋找業(yè)績(jī)好、增長(zhǎng)確定、估值相對(duì)合理的股票。
但是9月份立訊精密、歐菲科技、信維通信等電子、通信類股票股價(jià)再次陷入大跌，跌幅都在15%以上，而無論是從上述兩只基金的半年報(bào)對(duì)后市的判斷來看，還是結(jié)合兩只基金9月份的跌幅分析，這兩只基金大概率目前仍然中高倉(cāng)位持有這類股票。
事實(shí)上，陳平擔(dān)任基金經(jīng)理的三年多時(shí)間里，一直對(duì)成長(zhǎng)股情有獨(dú)鐘，諸如立訊精密、華宇軟件、信維通信等科技成長(zhǎng)股，陳平所管理的兩只基金自2016年起便開始長(zhǎng)期重倉(cāng)持有，然而，這些個(gè)股雖然在各自的行業(yè)里表現(xiàn)非常優(yōu)秀，但無奈近年來成長(zhǎng)股的整體行情并不亮眼，而且一旦市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，這類股票跌幅往往都非?？壳啊?/p>
不過這并不影響陳平對(duì)成長(zhǎng)股的認(rèn)可，近期陳平曾公開表示，在主板業(yè)績(jī)?cè)鏊傧滦械膶?duì)比下，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)?cè)鏊僭谝患径蕊@著反彈，二季度略微下滑，但整體反彈趨勢(shì)有望延續(xù)。同時(shí)并購(gòu)的后續(xù)影響逐漸消除，內(nèi)生增長(zhǎng)顯現(xiàn)，對(duì)股價(jià)構(gòu)成了支撐。除了業(yè)績(jī)?cè)鏊俨顢U(kuò)大以外，創(chuàng)業(yè)板和主板估值倍數(shù)達(dá)到約3.1倍左右，也處于較低位置，成長(zhǎng)股依舊相對(duì)占優(yōu)。
