歷經(jīng)三年多的醞釀籌備后，國(guó)家融資擔(dān)?；鹩邢挢?zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)家融資擔(dān)?；?9月26日正式啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)。據(jù)了解，國(guó)家融資擔(dān)?；饘⒗?/p>

歷經(jīng)三年多的醞釀籌備后，國(guó)家融資擔(dān)保基金有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家融資擔(dān)?；?rdquo;)9月26日正式啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)。據(jù)了解，國(guó)家融資擔(dān)?；饘⒗迷贀?dān)保、股權(quán)融資兩大模式帶動(dòng)各方資金扶持小微企業(yè)、“三農(nóng)”及創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)(統(tǒng)稱“小三創(chuàng)”)。分析人士認(rèn)為，設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金，旨在通過(guò)政策性融資擔(dān)保體系，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為相關(guān)領(lǐng)域提供信貸服務(wù)，對(duì)普惠金融的發(fā)展具有一定的推動(dòng)意義。

再擔(dān)保+股權(quán)投資業(yè)務(wù)模式

醞釀三年后，國(guó)家融資擔(dān)保基金終于落地，該機(jī)構(gòu)定位于準(zhǔn)公共性金融機(jī)構(gòu)，以緩解“小三創(chuàng)”融資難、融資貴為目標(biāo)，按照“政策性導(dǎo)向、市場(chǎng)化運(yùn)作”的運(yùn)行模式，帶動(dòng)各方資金扶持“小三創(chuàng)”。

早在2015年，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議就有意創(chuàng)設(shè)國(guó)家融資擔(dān)?；?。2018年3月28日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定由中央財(cái)政發(fā)起、聯(lián)合有意愿的金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)?；?。經(jīng)過(guò)4個(gè)月的籌建，7月26日國(guó)家融資擔(dān)?；鹱?cè)成立，首期注冊(cè)資本為661億元。

在業(yè)務(wù)模式上，國(guó)家融資擔(dān)保基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，將主要以再擔(dān)保業(yè)務(wù)為主，適當(dāng)開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，支持各省(區(qū)、市)開(kāi)展政府支持的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。

其中，再擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是對(duì)符合條件的省級(jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一定比例的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，推動(dòng)形成“國(guó)家融資擔(dān)?；?省級(jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)-轄內(nèi)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”三級(jí)機(jī)構(gòu)與銀行共同參與的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，通過(guò)降低貸款利率和擔(dān)保費(fèi)率，為符合條件的小微企業(yè)、“三農(nóng)”提供便捷、高效、低成本的貸款。

而股權(quán)投資主要對(duì)省級(jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)注入資本金，增強(qiáng)其資本實(shí)力和業(yè)務(wù)拓展能力，支持其向下逐級(jí)參股融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或?yàn)轶w系內(nèi)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保再擔(dān)保服務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制上，國(guó)家融資擔(dān)?；饘?duì)納入合作范圍的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)原則上按原擔(dān)保金額的20%分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，執(zhí)行優(yōu)惠再擔(dān)保費(fèi)率。

該負(fù)責(zé)人表示，“近期擬以再擔(dān)保業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，分批次與省級(jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，為符合條件的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)提供再擔(dān)保。下一步，再選擇優(yōu)質(zhì)省級(jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展股權(quán)投資試點(diǎn)”。當(dāng)日，國(guó)家融資擔(dān)?；鸱謩e與安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)等8家省級(jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂了再擔(dān)保業(yè)務(wù)合同，與建設(shè)銀行等7家商業(yè)銀行簽訂“總對(duì)總”銀擔(dān)合作協(xié)議。

有望撬動(dòng)5000億擔(dān)保貸款

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，銀擔(dān)合作一直是困擾融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的難題。該負(fù)責(zé)人指出，國(guó)家融資擔(dān)?；鸨旧砭褪钦y擔(dān)合作的重大成果。國(guó)家融資擔(dān)?；鸺訌?qiáng)銀擔(dān)合作，形成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、利率優(yōu)惠、手續(xù)簡(jiǎn)化、信息共享等權(quán)利與義務(wù)對(duì)等的銀擔(dān)合作機(jī)制;構(gòu)建資金實(shí)力、業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管控優(yōu)勢(shì)突出，帶動(dòng)作用明顯，能夠承擔(dān)本行政區(qū)域政策性融資擔(dān)保任務(wù)龍頭機(jī)構(gòu)，形成融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量合理、覆蓋基層、功能互補(bǔ)的多層級(jí)融資擔(dān)保體系。

事實(shí)上，監(jiān)管層及市場(chǎng)對(duì)利用融資擔(dān)保破解“小三創(chuàng)”融資難題均抱有厚望。但近年來(lái)融資擔(dān)保行業(yè)的快速發(fā)展，也帶來(lái)了超額擔(dān)保、自擔(dān)保等問(wèn)題。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)介紹，我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都處于數(shù)量眾多、小而分散、整體實(shí)力較弱的境況，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行周期，擔(dān)保行業(yè)普遍面臨著代償率增高、擔(dān)保意愿和擔(dān)保能力下降等問(wèn)題。尤其是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融崛起后，部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，在特定領(lǐng)域又存在過(guò)度擔(dān)保、擔(dān)而不保、無(wú)證經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)等問(wèn)題，一定程度上制約了其服務(wù)普惠金融的能力。“國(guó)家融資擔(dān)保基金采取股權(quán)投資、再擔(dān)保等方式支持各地開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以有效緩解融資擔(dān)保行業(yè)因資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等制約性條件，對(duì)普惠金融的發(fā)展具有一定的推動(dòng)意義。”他說(shuō)道。

據(jù)財(cái)政部此前測(cè)算，今后三年國(guó)家融資擔(dān)?；鹄塾?jì)可支持相關(guān)擔(dān)保貸款5000億元左右，約占現(xiàn)有全國(guó)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的1/4。

配套機(jī)制尚待明確

在分析人士看來(lái)，國(guó)家融資擔(dān)?；鹨嬲l(fā)揮作用，仍需更多配套舉措跟進(jìn)。國(guó)浩律師(北京)事務(wù)所金融專業(yè)律師劉鵬表示，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力最差的正是“小三創(chuàng)”群體，因此成立國(guó)家融資擔(dān)?；馂檫@些活躍程度最高但抗風(fēng)險(xiǎn)能力最差的群體提供國(guó)家政策性的信用支持。但實(shí)際能撬動(dòng)起多大規(guī)模的資金，關(guān)鍵還是看與融資擔(dān)?；鹣嗯涮椎恼吆椭贫嚷鋵?shí)程度，以及“小三創(chuàng)”經(jīng)營(yíng)的規(guī)范程度。

中國(guó)小額信貸聯(lián)盟常務(wù)副理事長(zhǎng)白澄宇也指出，“在實(shí)際操作時(shí)，具體業(yè)務(wù)需要通過(guò)擔(dān)保公司和銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，超出基金和銀行可以承受的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，依舊無(wú)法獲得服務(wù)。這要看該基金具體的制度設(shè)計(jì)和與銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的具體機(jī)制。同時(shí)國(guó)家融資擔(dān)?；鸬墓蓶|主要是銀行，其業(yè)務(wù)會(huì)受銀行風(fēng)險(xiǎn)策略影響，可能會(huì)在一定程度上偏向保證銀行利益”。資料顯示，國(guó)家融資擔(dān)?；鹩韶?cái)政部聯(lián)合20家機(jī)構(gòu)共同設(shè)立，其中財(cái)政部為第一大股東，持股比例為45.39%;其他20家機(jī)構(gòu)中有18家銀行，持股比例從1.51%至4.54%不等。北京商報(bào)記者 劉雙霞 吳限/文 代小杰/制表

關(guān)鍵詞： 三創(chuàng) 基金 國(guó)家