去年的白馬股行情帶動(dòng)了一批私募進(jìn)入了產(chǎn)品收益小周期，于是部分私募趁機(jī)進(jìn)入擴(kuò)張階段，大量發(fā)行產(chǎn)品。然而一年時(shí)間過去，行情變化大，私募
去年的白馬股行情帶動(dòng)了一批私募進(jìn)入了產(chǎn)品收益小周期，于是部分私募趁機(jī)進(jìn)入擴(kuò)張階段，大量發(fā)行產(chǎn)品。然而一年時(shí)間過去，行情變化大，私募生存環(huán)境也受到影響。尤其是今年以來，私募產(chǎn)品清盤消息不斷，今年前7月，股票類私募發(fā)行規(guī)模驟降76%。另外由于賺錢效應(yīng)差，在今年清盤的私募產(chǎn)品中，有超50%是提前清盤。
前7月股票私募發(fā)行規(guī)模驟降76%
2017年的藍(lán)籌白馬行情帶動(dòng)了一批私募擁抱收益小“牛市”，隨即而來的是各個(gè)渠道做路演、緊鑼密鼓發(fā)行產(chǎn)品、募集資金、擴(kuò)張規(guī)模成為不少私募首先要考慮的問題。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，從2017年開始，股票私募產(chǎn)品的發(fā)行也呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在2018年1月份股票私募產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到了2101只股票類私募產(chǎn)品。
如今一年時(shí)間過去，行情變化大，私募生存環(huán)境也受到影響。2018年上半年去杠桿和強(qiáng)監(jiān)管延續(xù)，疊加中美貿(mào)易摩擦以及美聯(lián)儲(chǔ)加息的外部環(huán)境，諸多不利因素下股票市場(chǎng)陰跌不止，投射到私募證券行業(yè)，2018年1月股市火爆帶動(dòng)私募發(fā)行高開低走，單月發(fā)行股票類私募產(chǎn)品2101只，其后發(fā)行數(shù)量便一路走低。
另外從發(fā)行規(guī)模來看，據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，股票類私募發(fā)行規(guī)模高峰是在2017年12月，當(dāng)月發(fā)行的股票類私募產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到了306.8億元，而到了2018年1月，股票類私募的發(fā)行規(guī)模為152.7億元，較2017年12月份環(huán)比下降了50%。值得注意的是，此后股票類私募發(fā)行規(guī)模則是下降了一個(gè)級(jí)別，其中在2018年2月份至2018年5月份，股票類私募月度發(fā)行規(guī)模在27.39億元至45.2億元之間波動(dòng)。不過到了今年6月份開始，股票類私募產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模更是下降到幾億元級(jí)別，其中6月份規(guī)模為4.19億元，發(fā)行產(chǎn)品為881只。7月份發(fā)行規(guī)模為3.5億元，發(fā)行產(chǎn)品為676只。值得注意的是，今年前7個(gè)月的股票類私募產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為300.6億元，而去年同期發(fā)行規(guī)模為1276.8億元，今年前7月證券類私募發(fā)行規(guī)模較去年同期驟降76%。
對(duì)此深圳前海乾元資始研究總監(jiān)仝棟告訴記者，首先是市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不佳，令很多基金客戶對(duì)股票市場(chǎng)不感興趣。其次是市場(chǎng)多數(shù)基金產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)不佳，更是加大了基金募集的難度。
前海方舟資本總裁成書新告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，今年以來，受中美貿(mào)易摩擦、去杠桿等多重因素影響，A股市場(chǎng)普跌，多數(shù)上市公司的股價(jià)已經(jīng)跌至2016年的最低點(diǎn)。同時(shí)受金融監(jiān)管政策趨嚴(yán)等多重因素的影響，私募行業(yè)正迎來洗牌周期。
1092只私募產(chǎn)品私募提前清盤
值得注意的是，就投資環(huán)境來說，2018年變化較大。由于中美貿(mào)易摩擦的影響，導(dǎo)致股市低迷，指數(shù)屢創(chuàng)新低。根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至7月底，今年以來共有2016只基金清盤，其中提前清盤的私募產(chǎn)品1092只，到期清算的私募產(chǎn)品969只。具體來看，在清盤的私募基金產(chǎn)品中，凈值大于1元的有1575只，凈值大于1.5元的有94只，凈值不足1元的有486只，凈值不足0.5元的有8只。
優(yōu)聚資本聯(lián)席CEO杜弘告訴記者，最近股票私募發(fā)行規(guī)模減少，一方面與今年監(jiān)管加強(qiáng)的政策環(huán)境有關(guān)，投資者門檻進(jìn)一步提高，部分銀行發(fā)行代銷私募產(chǎn)品的權(quán)限也被收緊。另一方面也是由于當(dāng)前市場(chǎng)持續(xù)低迷造成的情緒影響，市場(chǎng)調(diào)整期間，大的私募機(jī)構(gòu)都選擇觀望。A股市場(chǎng)以散戶為主，“追漲殺跌”特征比較明顯。市場(chǎng)暴漲申購增加，市場(chǎng)低迷就贖回避險(xiǎn)。
其進(jìn)一步表示，清盤有主動(dòng)，也有被動(dòng)，比如一些老的產(chǎn)品本身在設(shè)立時(shí)就有設(shè)定了預(yù)警線和清倉線，由于上半年市場(chǎng)的下跌致使達(dá)到清倉線，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行操作紀(jì)律，進(jìn)行清倉處理。主動(dòng)的，比如一些產(chǎn)品原本業(yè)績(jī)比較好，曲線也較穩(wěn)定，但由于近期市場(chǎng)波動(dòng)性太大，選擇提前清盤，一是可以保持原本產(chǎn)品的業(yè)績(jī)曲線表現(xiàn)，守住一定的回撤率。二也可以幫助客戶守住投資收益，存儲(chǔ)糧草，在適當(dāng)時(shí)機(jī)再重新發(fā)起新產(chǎn)品募資。
