近期A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，令分級(jí)基金再度批量拉響下折警報(bào)。多家基金公司8月3日發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱(chēng)旗下分級(jí)基金可能發(fā)生不定期折算。集思錄
近期A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，令分級(jí)基金再度批量拉響“下折警報(bào)”。多家基金公司8月3日發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱(chēng)旗下分級(jí)基金可能發(fā)生不定期折算。集思錄數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，共有24只分級(jí)基金的母基金凈值距離下折閾值不到10%。事實(shí)上，隨著市場(chǎng)波動(dòng)加劇導(dǎo)致份額縮水，以及分級(jí)基金在監(jiān)管要求下陸續(xù)開(kāi)啟“改造”進(jìn)程，這一小眾產(chǎn)品也將黯然告別歷史舞臺(tái)。
25只分級(jí)B步入下折“雷區(qū)”
隨著上證指數(shù)再度回到2800點(diǎn)下方、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下近3年半新低，分級(jí)基金也毫不意外地批量拉響了“下折警報(bào)”。
8月3日，鵬華基金發(fā)布公告稱(chēng)，截至2018年8月2日，鵬華證券B的基金份額參考凈值為0.244元，達(dá)到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件。此外，富國(guó)、南方、中海、長(zhǎng)盛、易方達(dá)、申萬(wàn)菱信等多家基金公司也于當(dāng)日發(fā)布公告，提示旗下分級(jí)基金可能發(fā)生不定期折算。
集思錄數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，互聯(lián)B級(jí)、新能B、創(chuàng)業(yè)板B、券商B等12只分級(jí)B的母基金再跌5%以?xún)?nèi)即觸發(fā)下折;另外，一帶一B、環(huán)保B、證券股B等12只分級(jí)B觸發(fā)下折的跌幅在5%至10%之間。
值得注意的是，上述瀕臨下折的分級(jí)B溢價(jià)率普遍較高，尤其是智能B、新能B、多利進(jìn)取和金融地B 4只基金，當(dāng)前溢價(jià)率均高于50%。業(yè)內(nèi)人士提醒，這些杠桿較高的分級(jí)B在市場(chǎng)下行時(shí)，會(huì)加倍放大投資者的損失。
不僅如此，伴隨著今年以來(lái)股市的劇烈震蕩，分級(jí)基金的規(guī)模也在持續(xù)縮水。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，年初至今，在可統(tǒng)計(jì)的268只基金中(各份額分開(kāi)計(jì)算)，共有223只分級(jí)基金的份額出現(xiàn)了不同程度的縮水。其中，中航軍A/B、重組A/B等多只基金的縮水比例均超過(guò)80%。
“離場(chǎng)倒計(jì)時(shí)”已經(jīng)開(kāi)啟
事實(shí)上，在監(jiān)管層對(duì)分級(jí)基金的管理政策不斷收緊的大背景下，分級(jí)基金轉(zhuǎn)型已是大勢(shì)所趨。根據(jù)今年上半年發(fā)布的資管新規(guī)，各基金公司需要做出分級(jí)基金整改方案，并安排分級(jí)基金清理時(shí)間表。
8月1日，建信基金發(fā)布了關(guān)于建信中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級(jí)發(fā)起式基金終止上市的公告，宣布基金自8月1日起進(jìn)入清算程序，場(chǎng)內(nèi)A份額、B份額也于同日終止上市。無(wú)獨(dú)有偶，銀河基金也于7月2日公告稱(chēng)，將就終止銀河滬深300成長(zhǎng)增強(qiáng)指數(shù)分級(jí)證券投資基金上市，并終止基金合同有關(guān)事項(xiàng)召開(kāi)持有人大會(huì)。
與此同時(shí)，還有不少公募基金提交了分級(jí)基金申請(qǐng)變更注冊(cè)，將其轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金或混合型基金。例如，長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)擬轉(zhuǎn)型為長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金;華寶中證1000指數(shù)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為中證1000指數(shù)基金;工銀睿智深證100指數(shù)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為中證京津冀協(xié)同發(fā)展主題指數(shù)基金。
在滬上基金分析人士看來(lái)，隨著資管新規(guī)要求整改時(shí)間表的推進(jìn)，將有更多存量分級(jí)基金啟動(dòng)清盤(pán)或轉(zhuǎn)型程序，分級(jí)基金這一小眾產(chǎn)品也將逐步退出歷史舞臺(tái)。
