長生生物(002680)因疫苗記錄造假一事引發(fā)板塊黑天鵝，由此也牽涉一眾基金，但北京商報(bào)記者注意到，截至今年二季度末持有長生生物股票的主動(dòng)
長生生物(002680)因疫苗記錄造假一事引發(fā)板塊黑天鵝，由此也牽涉一眾基金，但北京商報(bào)記者注意到，截至今年二季度末持有長生生物股票的主動(dòng)管理基金僅有東方利群混合一只，長生生物為該基金第二大重倉股。雖然東方利群混合對(duì)長生生物持倉比例不高，但作為機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比較高的一只基金，東方利群混合踩雷恐也將面臨贖回壓力。另外，今年上半年東方基金非貨幣基金規(guī)模也整體遭遇凈贖回，排名下滑，并存留多只迷你基金。在重重壓力下，東方基金未來能否突破中小基金公司發(fā)展困局，也打上問號(hào)。
踩雷長生生物
2018年轉(zhuǎn)眼間已經(jīng)過去了一半，上半年上證指數(shù)回落到2800點(diǎn)附近，A股開啟的吃藥行情，讓基金公司上半年加大了對(duì)醫(yī)藥板塊配置，不過隨著近期長生生物疫苗記錄造假新聞的廣泛傳播，也令整個(gè)疫苗行業(yè)陷入信任危機(jī)，疫苗股隨即遭遇重挫，牽連持倉基金躺槍。
截至二季度末，仍有易方達(dá)生物科技指數(shù)分級(jí)基金和東方利群混合型發(fā)起式基金持有長生生物，持有份額分別為33.05萬股和10萬股，其中東方利群混合為一只主動(dòng)管理型基金，長生生物為該基金第二大重倉股，持股比例占基金資產(chǎn)凈值1.37%。北京商報(bào)記者查閱該基金季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，一季度末，東方利群混合的前十大重倉股中未曾見到長生生物的身影，由此也不難推斷出，該基金在二季度加入了對(duì)長生生物的資產(chǎn)配置。對(duì)于公司是否會(huì)在三季度對(duì)所持有的長生生物作出減持行為，北京商報(bào)記者向東方基金發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿未收到回復(fù)。
值得一提的是，長生生物在疫苗記錄造假被曝光之后，東方基金也隨即下調(diào)長生生物股價(jià)估值。7月24日，東方基金發(fā)布公告表示，自7月23日起，對(duì)旗下基金持有的長生生物股票價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，按照其2017年每股凈資產(chǎn)3.96元的價(jià)格進(jìn)行估值，對(duì)應(yīng)長生生物7月24日收盤價(jià),后續(xù)股價(jià)還至少有連續(xù)10個(gè)跌停。
踩雷疫苗股令本就遭遇份額凈贖回壓力的東方利群混合雪上加霜。北京商報(bào)記者注意到，近一年時(shí)間東方利群混合基金的規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)四個(gè)季度的縮水，截至6月底，產(chǎn)品規(guī)模不足2億元，為1.63億元，其中A份額贖回金額勢(shì)頭較猛，截至年中，基金規(guī)模已經(jīng)從去年年中的1.88億元銳減至0.09億元。2018年二季報(bào)顯示，該基金C類份額機(jī)構(gòu)投資者占比高達(dá)100%。一位不愿具名的第三方人士坦言，機(jī)構(gòu)投資者占比較大意味著話語權(quán)也更大，如今該基金踩雷長生生物也會(huì)無形中加劇這只基金的贖回壓力。北京商報(bào)記者獲悉，目前已有機(jī)構(gòu)投資者要求一些基金公司對(duì)疫苗股進(jìn)行逐一排雷。
事實(shí)上，機(jī)構(gòu)投資者占比份額較高的東方利群C份額，近一年來也遭遇份額不斷縮水的命運(yùn)，截至今年年中規(guī)模減少至1.54億元，較一年前的4.93億元下滑68.76%公司規(guī)模難突圍除了東方利群混合基金外，上半年以來東方基金超八成基金份額遭遇凈贖回，造成公司整體規(guī)模萎縮，規(guī)模排名隨即下滑。
具體來看，東方金賬簿貨幣B份額半年內(nèi)基金份額減少31.98億份成為該公司份額縮水最多的一只基金。另外，東方金元寶貨幣、東方安心收益保本、東方永興18個(gè)月定期開放債券A份額年內(nèi)份額縮水均超3億份，另外，份額減少超1億份的基金產(chǎn)品有8只。
份額持續(xù)縮水也造成公司內(nèi)部產(chǎn)品日趨迷你化。數(shù)據(jù)顯示，目前公司11只(A、C份額分開計(jì)算)基金規(guī)模低于5000萬元清盤紅線，低于2億元募集門檻的基金為24只。
作為一家“00后”公司，東方基金在14年來的發(fā)展過程中，遲遲未能突破中小基金公司發(fā)展困境，數(shù)據(jù)顯示，2014年末，東方基金規(guī)模為97.1億元，在94家公募基金公司中排名第57位，2015年大牛市中，東方基金借勢(shì)發(fā)行多只權(quán)益類基金產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，東方啟明量化先鋒混合、東方創(chuàng)新科技混合、東方新價(jià)值混合A等15只靈活配置偏股混合型基金產(chǎn)品相繼于2015年誕生，而目前東方基金旗下權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量為33只，2015年年中，東方基金規(guī)模攀升至最高點(diǎn)649.96億元，不過隨著牛市的結(jié)束，東方基金公司資產(chǎn)規(guī)模隨即出現(xiàn)縮水，截至2015年末，東方基金以283.83億元資產(chǎn)規(guī)模排名第53位。
近兩年震蕩市下，東方基金規(guī)模也出現(xiàn)下行，2016年末東方基金規(guī)?？s水至262.65億元，規(guī)模排名也隨即下滑至60位，2017年底，東方基金規(guī)模再“瘦身”，規(guī)?？s減至201.45億元，其中非貨基規(guī)模為108.79億元。較2016年底非貨基規(guī)模排名下滑18位至第72名。今年上半年，東方基金非貨基規(guī)模連續(xù)兩個(gè)季度縮水，截至今年年中，規(guī)模減少至83.16億元，規(guī)模排名下滑至第76位。
北京商報(bào)記者注意到，同東方基金一樣于2004年成立的基金公司中，中銀基金、上投摩根、華泰柏瑞等均已將東方基金趕超，截至今年上半年末，非貨基規(guī)模分別達(dá)到2700.15億元、366.95億元、539.41億元。
權(quán)益產(chǎn)品短板凸顯
2018年上半年A股失守3000點(diǎn)并一度擊穿2800點(diǎn)，股票市場普跌，東方基金今年以來業(yè)績多數(shù)權(quán)益基金也跑輸行業(yè)平均，部分產(chǎn)品虧損較為嚴(yán)重。
數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，東方基金旗下偏股基金中超八成業(yè)績虧損，僅有東方盛世靈活配置混合、東方多策略靈活配置混合C、東方大健康混合實(shí)現(xiàn)正收益。而東方精選混合、東方主題精選混合、東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘C份額3只基金業(yè)績虧損超15%，另外，虧損幅度超10%的有9只，21只基金跑輸行業(yè)-4.16%的平均收益水平，占可統(tǒng)計(jì)今年完整業(yè)績的偏股基金近七成。
事實(shí)上，將時(shí)間軸拉長至三年期，近三年東方基金偏股產(chǎn)品收益率表現(xiàn)也并不如人意，截至7月23日，東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘A/C份額、東方核心動(dòng)力混合、東方新思路混合C類份額收益率虧損幅度超15%,可統(tǒng)計(jì)業(yè)績的15只基金產(chǎn)品中，10只偏股基金收益跑輸同期同類型產(chǎn)品-0.15%的平均收益率。
業(yè)績?yōu)橥跏枪夹袠I(yè)恒久不變的鐵律，監(jiān)管促進(jìn)公募行業(yè)回歸投研主旋律的當(dāng)下，如何提升資產(chǎn)配置能力成為擺在東方基金面前無法避免的話題，如何在激烈的市場環(huán)境以及震蕩市中突出重圍也備受業(yè)界關(guān)注，對(duì)此，大泰金石研究院資深研究員王驊表示，老牌公司擁有更多的經(jīng)驗(yàn)、渠道、資源以及商譽(yù)，公司可以采用股權(quán)激勵(lì)制度方式為公司吸引人才加盟，利用平臺(tái)、資源優(yōu)勢(shì)做好產(chǎn)品業(yè)績。
