券商中國記者獨(dú)家獲悉，今天中國證券業(yè)協(xié)會(huì)向部分券商下發(fā)《關(guān)于有序規(guī)范證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的函》，對券商理財(cái)賬戶進(jìn)行規(guī)范。具體

券商中國記者獨(dú)家獲悉，今天中國證券業(yè)協(xié)會(huì)向部分券商下發(fā)《關(guān)于有序規(guī)范證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的函》，對券商理財(cái)賬戶進(jìn)行規(guī)范。具體是：券商不得新增開立理財(cái)賬戶，存量理財(cái)賬戶資金要逐步納入三方存管體系。

至此，2014年起55家券商陸續(xù)獲批的這一創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式終結(jié)。

叫停理財(cái)賬戶

今日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)向部分券商下發(fā)《關(guān)于有序規(guī)范證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的函》，該函指出，鑒于理財(cái)賬戶資金不在客戶交易結(jié)算資金體系內(nèi)，缺乏相關(guān)法規(guī)支持，安全性缺乏保障，為有效保護(hù)投資者利益，保障客戶資金安全，根據(jù)監(jiān)管要求，現(xiàn)提出有序規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的相關(guān)要求：

一、已實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司不得新增開立理財(cái)賬戶。未實(shí)際展業(yè)的試點(diǎn)公司不得新開展此類業(yè)務(wù)。

二、已實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司應(yīng)逐步規(guī)范存量理財(cái)賬戶，參照證券賬戶開立要求補(bǔ)充完善客戶資料，切實(shí)做好客戶身份識(shí)別、客戶資金核查，風(fēng)險(xiǎn)揭示等工作，并加強(qiáng)與客戶間的溝通解釋，引導(dǎo)客戶主動(dòng)將相關(guān)理財(cái)賬戶資金納入客戶交易結(jié)算資金監(jiān)管體系。

三、已實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司應(yīng)于2018年7月31日前，向我會(huì)報(bào)送有序規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的方案，方案需由公司法定代表人及合規(guī)總監(jiān)簽字，并加蓋公司公章。

四、未實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司應(yīng)于2018年7月31日前向我會(huì)報(bào)送未開展互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)并承諾不新開此類業(yè)務(wù)的承諾函。承諾函需由公司法定代表人及合規(guī)總監(jiān)簽字，并加蓋公司公章。

這就意味著，2014年中國證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)的這一創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式終結(jié)。

理財(cái)賬戶并未在業(yè)內(nèi)全面推行

2014年4月4日起，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)陸續(xù)公布了包括中信證券、平安證券、國泰君安證券等55家券商獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

試點(diǎn)業(yè)務(wù)主要包括將理財(cái)類和消費(fèi)類賬戶與傳統(tǒng)的股票賬戶分開，其中消費(fèi)類和理財(cái)類限于提供場外服務(wù)，即“券商理財(cái)賬戶”。

“也就是說，如果是在開展理財(cái)賬戶的券商開戶，你可以選普通賬戶或者理財(cái)賬戶。如果是理財(cái)賬戶，買基金等理財(cái)產(chǎn)品可以直接使用第三方支付，不一定要再做視頻見證，這樣在整個(gè)體驗(yàn)上，就和線上的各種基金超市類似，比較方便。”上海一家大型券商網(wǎng)金業(yè)務(wù)人士告訴記者。

“當(dāng)時(shí)的想法是鼓勵(lì)券商從提供純粹的交易服務(wù)擴(kuò)展到理財(cái)服務(wù)，而且第三方銷售公司的賬戶體系比證券公司的三方存管賬戶要簡單一些，理財(cái)賬戶的方案就是希望能為券商客戶提供更多便利。”該人士說。

2015年3月2日證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了第四批互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)證券公司名單，此后由于證券市場異常波動(dòng)，證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)也不再新批。

不過，券商理財(cái)賬戶由于功能弱于傳統(tǒng)證券賬戶，且部署成本較高，至今行業(yè)中實(shí)際開展的公司并不多。

“大部分理財(cái)賬戶的支付以第三方支付為前提，對券商來說成本很高。而且從已經(jīng)開展該業(yè)務(wù)的券商實(shí)踐來看，對于銷售的幫助并不明顯。而其整體系統(tǒng)的開發(fā)運(yùn)營成本又非常高，所以現(xiàn)在實(shí)際開展的公司不多。不過，我了解到平安證券等十幾家券商已經(jīng)做出來，還有一些券商在準(zhǔn)備做。”上海一家中大型券商相關(guān)業(yè)務(wù)人士說。

至于監(jiān)管為何在此時(shí)停止此項(xiàng)業(yè)務(wù)，不少券商人士表示不太清楚。“這個(gè)函發(fā)下來之前業(yè)內(nèi)并沒有相關(guān)討論，我下午收到之后就趕緊召集同事開會(huì)，大家都很意外。”一家券商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴券商中國記者。

有券商高管認(rèn)為，當(dāng)時(shí)搞互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶，沒有想到可能會(huì)突破保證金封閉運(yùn)行的規(guī)定，所以現(xiàn)在叫停了。

實(shí)際上，證券公司在金融產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)上一直面臨與銀行、第三方基金銷售機(jī)構(gòu)同牌照不同監(jiān)管的問題。

所謂同牌照不同監(jiān)管，即證券公司與獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、投資咨詢機(jī)構(gòu)等在法規(guī)依據(jù)上開展相同的業(yè)務(wù)，適用相同的監(jiān)管文件，但由于證券公司本身作為機(jī)構(gòu)主體，所受的監(jiān)管維度更多更復(fù)雜，導(dǎo)致實(shí)際操作層面，證券公司的獲客和服務(wù)受到更多約束。

從機(jī)構(gòu)監(jiān)管的角度舉例，證券公司每年接受證監(jiān)會(huì)的分類評(píng)級(jí)，若得分較差，可能影響新業(yè)務(wù)資質(zhì)的申請，并且面臨更嚴(yán)格的合規(guī)檢查。而相較之下，許多擁有單項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)則沒有這樣的約束，試錯(cuò)或違規(guī)成本更低。

以金融產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)為例，證券公司的適當(dāng)性管理要求是，客戶信息不全，或開戶后在未回訪的情況下不得進(jìn)行產(chǎn)品銷售，而三方機(jī)構(gòu)則沒有完全按照這一要求執(zhí)行。

“目前基金銷售業(yè)務(wù)就存在非常大的不平衡。證券公司的理財(cái)客戶需要走非常完善的業(yè)務(wù)流程，比如視頻見證、三方存管等，但三方就綁銀行卡就行了。證券公司和三方平臺(tái)適用的監(jiān)管文件是相同的，但是競爭卻不在同一個(gè)層次上。理財(cái)賬戶本來是可以幫助券商突破這一問題的。”滬上一位資深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士說。

關(guān)鍵詞： 券商 賬戶 業(yè)務(wù)