來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新消息顯示，全球最大規(guī)模的對沖基金橋水，已經(jīng)完成備案登記，正式成為境內(nèi)私募管理人。根據(jù)私募基金管理人
來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新消息顯示，全球最大規(guī)模的對沖基金橋水，已經(jīng)完成備案登記，正式成為境內(nèi)私募管理人。根據(jù)私募基金管理人登記備案的相關(guān)規(guī)定，最遲6個月后(即2018年年底)，橋水基金就將在國內(nèi)正式發(fā)行私募產(chǎn)品。從外資私募基金行業(yè)的最新反饋來看，他們已經(jīng)做好長遠(yuǎn)扎根的打算。而目前國內(nèi)業(yè)內(nèi)人士對于外資私募資管業(yè)務(wù)不斷取得的積極進(jìn)展，普遍持積極和歡迎的態(tài)度。
外資私募信心大增
上海某美資背景私募機(jī)構(gòu)的中方負(fù)責(zé)人向中國證券報表示，作為全球最大的對沖基金，本次橋水在國內(nèi)的備案登記，在很大程度上表明，目前監(jiān)管部門對于外資私募機(jī)構(gòu)行業(yè)的政策正進(jìn)一步趨向積極，這對于正在準(zhǔn)備和已經(jīng)備案成功的外資私募機(jī)構(gòu)而言，對于后續(xù)政策的審批和業(yè)務(wù)的開展，也會抱有更大信心。
該外資私募機(jī)構(gòu)人士表示，目前外資私募機(jī)構(gòu)在國內(nèi)的團(tuán)隊搭建上，包括交易員、研究員、基金經(jīng)理等在內(nèi)，大約會搭建10-20人的團(tuán)隊，每年人力成本大約在人民幣2000萬元左右，加上辦公場所、交易系統(tǒng)等其他成本，每年的總體運(yùn)營成本預(yù)計為5000萬元左右。這樣的運(yùn)營開支，對于之前已經(jīng)成功備案的貝萊德、富達(dá)以及橋水等大型外資私募機(jī)構(gòu)而言，也完全在承受范圍之內(nèi)。從業(yè)內(nèi)交流的信息來看，“預(yù)計多數(shù)大型外資基金都能夠承受成立之后三年不掙錢的投資成本。”他進(jìn)一步表示，A股市場與中國債券市場均已成為全球第二大市場，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財富管理行業(yè)的廣闊前景及市場機(jī)會，完全值得外資私募機(jī)構(gòu)重點投入。
據(jù)了解，目前外資私募機(jī)構(gòu)已經(jīng)累計成功發(fā)行9只私募基金產(chǎn)品，涵蓋債券、股票量化、股票純多頭等多種類型。募集資金的主要來源則主要來自外資基金公司的關(guān)聯(lián)公司、券商代銷、券商種子基金跟投等。另一方面，外資私募機(jī)構(gòu)最為期待的則是更深入地切入私人財富管理領(lǐng)域，比如在滿足三年的運(yùn)行記錄要求之后，再謀求進(jìn)入商業(yè)銀行私人銀行部門的“白名單”。
金融開放再進(jìn)一步
前述美資私募機(jī)構(gòu)中方高管分析認(rèn)為，本次橋水的成功獲批，一方面是橋水基金自身在設(shè)立外資私募上已經(jīng)準(zhǔn)備較為充分，另一方面也顯示出中國金融開放步伐正在持續(xù)加快，“如從近幾個月QDII投資額度每個月都在增加的情況來看，國內(nèi)金融投資領(lǐng)域的開放程度正在持續(xù)增加。”
他同時透露，目前國內(nèi)監(jiān)管部門在備案登記審核上，最為關(guān)注的是外資機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人事構(gòu)架搭建、產(chǎn)品發(fā)行渠道情況等方面的進(jìn)展。一般來說，只要相關(guān)準(zhǔn)備大體成熟，就能夠獲得監(jiān)管部門的備案通過。
值得注意的是，內(nèi)資私募機(jī)構(gòu)對此也普遍持歡迎態(tài)度。清和泉資本認(rèn)為，越來越多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場，有利于為A股帶來增量資金，同時外資成熟先進(jìn)的投資管理理念也會改善A股的投資環(huán)境，有利于引導(dǎo)A股市場逐漸走向理性和健康。橋水等國際頂尖私募進(jìn)入中國，雖然會加劇國內(nèi)私募行業(yè)的競爭，但從長期來看，與外資機(jī)構(gòu)同臺競技，有利于我國私募行業(yè)不斷進(jìn)步和發(fā)展。
此外，有內(nèi)資私募機(jī)構(gòu)還分析認(rèn)為，前期外資私募為確立穩(wěn)健的企業(yè)形象，在具體的產(chǎn)品投資運(yùn)作中，將更加看重長期持有和絕對收益回報，這對于國內(nèi)股票市場和債券市場的投資環(huán)境都將帶來長遠(yuǎn)的積極影響。
