招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，不良資產(chǎn)處置行業(yè)對外開放也是金融業(yè)對外開放的重要部分，這有利于增加市場供給主體，為市場提供更好的服務?！拔磥沓丝紤]向外資發(fā)放牌照之外，監(jiān)管
作為化解金融風險的重要的一環(huán)，不良資產(chǎn)處置在全速推進。各項數(shù)據(jù)以及相關監(jiān)管部門官方表態(tài)顯示，有相當規(guī)模銀行貸款的風險會延后暴露，未來不良上升壓力較大，從今年下半年到明年，不良資產(chǎn)處置力度將持續(xù)加大。
作為不良資產(chǎn)處置市場的主體，四大AMC(資產(chǎn)管理公司)年中工作會議表態(tài)及近期公告稱，下半年各資管公司將加速不良資產(chǎn)包的收購。與此同時，已有多家地方AMC開啟新一輪增資，并拓寬融資渠道，以加快不良資產(chǎn)收購處置。接受記者采訪的業(yè)內人士稱，未來整體資管公司行業(yè)將加速回歸處置不良的主業(yè)，助推金融風險的化解。
不良暴露處置需求逐漸上升
據(jù)銀保監(jiān)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬億元，較上季度末增加1243億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季度末增加0.03個百分點。中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清日前在接受采訪時表示，當前，經(jīng)濟尚未全面恢復，疫情仍有較大不確定性，所帶來的金融風險也存在一定時滯，預計有相當規(guī)模貸款的風險會延后暴露，未來不良上升壓力較大。
“對于不良貸款上升，我們要求銀行機構未雨綢繆。我們持續(xù)加大了不良貸款處置力度，今年全年預計銀行業(yè)要處置3.4萬億元，去年是2.3萬億元。明年的處置力度會更大，因為更多的貸款延期，明年才暴露出來，要把新的問題和老的問題結合起來一起處置。”他說。郭樹清也表示，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件，必須盡快疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點，豐富銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式。
業(yè)內人士表示，相較于大行，中小銀行處置不良資產(chǎn)的壓力或更大，此前，證監(jiān)會網(wǎng)站披露了多家中小銀行的定向發(fā)行說明書，四川宜賓市商業(yè)銀行、廣東四會農(nóng)商行、山西澤州農(nóng)商行、山東諸城農(nóng)商行等在定增計劃中要求認購人在認購新股份時，另行支付費用用于處置不良資產(chǎn)。另外，銀保監(jiān)會今年1至8月公示的罰單顯示，26家銀行涉及違規(guī)處理不良資產(chǎn)，其中23家為中小銀行，側面反映了中小銀行廣泛開展不良資產(chǎn)交易的迫切性。
“不良資產(chǎn)釋放是個逐步的過程，預計銀行會有更多的不良資產(chǎn)包出到市場上。”一位華北地區(qū)地方AMC人士表示。該人士還稱，伴隨最近幾年信托業(yè)嚴監(jiān)管和打破剛兌，信托機構釋放出的不良資產(chǎn)包也逐步增多，預計這一現(xiàn)象還將延續(xù)下去。
市場擴容收購業(yè)務持續(xù)拓展
不論是四大資管公司，還是地方資管公司，下半年都將大力拓展業(yè)務，助推金融風險的防范化解。
四大AMC是傳統(tǒng)的市場主力軍。記者日前從中國長城年中工作會議獲悉，中國長城下半年計劃出資800億元收購金融及非金融類不良資產(chǎn)，充分發(fā)揮逆周期經(jīng)營優(yōu)勢，持續(xù)增強金融服務實體經(jīng)濟能力，著力幫助中小企業(yè)渡過難關。中國華融也表示，做精做細收購處置業(yè)務，堅持“逢包必調、適包必競、合理定價”，積極開展“總對總”收購，提高反向收包、定制收包能力，積極參與中小銀行、信托、證券等機構不良資產(chǎn)收購。
地方AMC層面，截至目前，全國共有超過50家地方AMC，最近多地再次新設地方AMC，如，長沙資產(chǎn)管理有限公司成為湖南省第二家地方資產(chǎn)管理公司。海南新創(chuàng)建資產(chǎn)管理股份有限公司也成為海南省第二家地方資產(chǎn)管理公司。另外，多地AMC開啟新一輪增資或引戰(zhàn)混改，并通過發(fā)行公募債、銀行貸款等方式拓寬融資渠道，以期加快不良資產(chǎn)收購處置。
除此之外，不良資產(chǎn)處置市場也在迎來新的入局者。今年3月，銀保監(jiān)會批復同意建投中信轉型為金融資產(chǎn)管理公司并更名為中國銀河資產(chǎn)管理有限責任公司，第五家全國性金融資產(chǎn)管理公司開業(yè)在即。另外，中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站顯示，Oaktree (北京) 投資管理有限公司近期已經(jīng)完成私募基金管理人備案，該公司為橡樹資本(香港)有限公司在內地的全資子公司。橡樹資本也是全球最大不良資產(chǎn)投資機構。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，不良資產(chǎn)處置行業(yè)對外開放也是金融業(yè)對外開放的重要部分，這有利于增加市場供給主體，為市場提供更好的服務。“未來除了考慮向外資發(fā)放牌照之外，監(jiān)管也可考慮在具體的操作層面上予以一些放松。”他說。
資管公司加速回歸主業(yè)
值得注意的是，按照監(jiān)管的要求，四大資管公司和地方資管公司均在加速回歸主業(yè)。
從四大AMC日前公布的數(shù)據(jù)來看，其回歸主業(yè)的步伐正在加快。中國東方日前召開的年中工作會議指出，今年以來，中國東方配置專項額度，強化主業(yè)資金支持，上半年，中國東方新增不良資產(chǎn)業(yè)務投放302.84億元。成功落地19個“總對總”不良資產(chǎn)包項目，累計收購債權本金79億元。中國華融披露，2019年年末不良資產(chǎn)主業(yè)以集團50%的資產(chǎn)規(guī)模，貢獻了62%的業(yè)務收入和179%的稅前利潤，貢獻度大幅提升。
與此同時，從公開信息可見，四大AMC也逐漸清理一些對外的股權投資。如，8月10日，中國信達將持有的中原資產(chǎn)3.33%股權轉讓給河南省農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)有限公司;7月，中國長城掛牌遼寧成源置業(yè)95.24%股權及相關債權。
一位不良資產(chǎn)業(yè)內人士對記者說，四大AMC主動退出一些非主要的、對集團貢獻沒那么大的業(yè)務，一方面是響應監(jiān)管回歸主業(yè)的要求，另一方面也是由于對外股權投資業(yè)務風險權重較高，退出投資也能減少其對資本金的占用。
地方資管公司同樣向主業(yè)回歸。上述華北地區(qū)地方AMC人士坦言，近幾年，地方AMC發(fā)展很快，但是也出現(xiàn)了一些亂象。“有的機構沒有聚焦收購不良資產(chǎn)主業(yè)，而是向類金融控股集團的方向發(fā)展，有的則頻繁進行資本運作，甚至發(fā)展一些貸款業(yè)務。未來，在嚴監(jiān)管基調下，地方資管也要一步步回歸主業(yè)。”該人士表示。
董希淼表示，一些地方AMC一開始不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗不足，光靠處置業(yè)務不能滿足其發(fā)展需要，因此有多元化經(jīng)營的需要，與此同時，一些地方政府在相應的制度設計安排上也賦予了地方AMC過度的責任，因此一些地方AMC的發(fā)展偏離了“初心”。而現(xiàn)在，回歸最主業(yè)是必須的，也是未來發(fā)展的需要。“一方面‘回歸主業(yè)’是金融監(jiān)管的基本原則和要求，另一方面現(xiàn)在的不良資產(chǎn)處置市場規(guī)模已經(jīng)足夠大，且現(xiàn)在還在不斷增長，能夠支持各個參與的機構來回歸主業(yè)和健康發(fā)展。”他說。
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