達(dá)達(dá)集團(tuán)(達(dá)達(dá)快送、京東到家)周三正式向美國證券交易所(SEC)提交招股說明書，計劃通過首次公開募股(IPO)募集最多1億美元資金。達(dá)達(dá)集團(tuán)在

達(dá)達(dá)集團(tuán)(達(dá)達(dá)快送、京東到家)周三正式向美國證券交易所(SEC)提交招股說明書，計劃通過首次公開募股(IPO)募集最多1億美元資金。達(dá)達(dá)集團(tuán)在招股說明書中披露的1億美元募集資金屬于占位符，未來將發(fā)生變化。達(dá)達(dá)集團(tuán)在招股書中暫未透露發(fā)行價格區(qū)間、發(fā)行量等信息。

達(dá)達(dá)集團(tuán)表示，該公司打算申請在納斯達(dá)克全球精選市場掛牌，證券代碼為“DADA”。投行高盛、美銀證券和Jefferies為達(dá)達(dá)集團(tuán)首次公開募股的聯(lián)席主承銷商。

達(dá)達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)信息顯示，它是國內(nèi)領(lǐng)先的本地即時零售和配送平臺。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計的2019年前9個月訂單量和GMV，達(dá)達(dá)快送是達(dá)達(dá)集團(tuán)旗下中國領(lǐng)先的本地即時配送平臺，通過眾包模式，為即時配送中訂單的頻繁波動合理匹配運(yùn)力，高效應(yīng)對全年中各個訂單量峰值。

截至2019年12月31日，達(dá)達(dá)快送業(yè)務(wù)覆蓋全國2400多個縣區(qū)市，日單量峰值約1000萬單。京東到家是達(dá)達(dá)集團(tuán)旗下中國最大的本地即時零售平臺之一，旨在讓消費(fèi)者、零售商和品牌商共同受益，業(yè)務(wù)覆蓋全國超過700個縣區(qū)市。依托達(dá)達(dá)快送和零售合作伙伴，京東到家為消費(fèi)者提供超市便利、生鮮果蔬、醫(yī)藥健康等海量商品1小時配送到家的極致服務(wù)體驗。達(dá)達(dá)集團(tuán)成立于2014年，先后獲得了紅杉、DST、京東、沃爾瑪?shù)软敿壔鸷蛻?zhàn)略合作伙伴的投資，累計融資金額約13億美元。

達(dá)達(dá)集團(tuán)還表示，通過首次公開募股募集到的資金將主要用于：投資技術(shù)和研發(fā)、實施營銷計劃和擴(kuò)大用戶群，以及一般的企業(yè)目的。

達(dá)達(dá)集團(tuán)招股說明書顯示，在首次公開募股前，京東持有該公司415,144,470股普通股，持股比例為51.4%，為其第一大股東。

達(dá)達(dá)集團(tuán)招股書摘要：

我們是誰

我們的使命是按需為人們提供一切。

我們是中國本地按需零售和配送的領(lǐng)先平臺。根據(jù)艾瑞咨詢的報告，按照2019年的商品交易總額和訂單量計算，我們運(yùn)營著中國最大的本地按需零售平臺之一京東到家，以及中國領(lǐng)先的本地即時配送平臺達(dá)達(dá)快送。

我們的行業(yè)背景

我們相信，中國的零售業(yè)已進(jìn)入了一個新時代--本地按需零售的時代--我們是引領(lǐng)這一變革的先鋒和領(lǐng)導(dǎo)者。隨著智能手機(jī)和移動支付的日益滲透，消費(fèi)者的需求也在不斷變化。他們要求在接到訂單后幾個小時內(nèi)，把從網(wǎng)上購買的日常必需品到獨特物品通過快遞服務(wù)配送至家門口。與此同時，零售商對在線流量和高效的按需履行解決方案的需求激增。根據(jù)艾瑞咨詢的報告，本地零售業(yè)仍是中國零售總額的重要組成部分，然而2019年中國本地零售市場的線上至線下滲透率僅為0.6%。所有這些都為中國本土按需零售的興起奠定了基礎(chǔ)。

我們的企業(yè)發(fā)展

達(dá)達(dá)快送

在新時代，強(qiáng)大的按需配送基礎(chǔ)設(shè)施對本地零售來說是不可或缺的。為抓住不斷增長的市場機(jī)會，我們在五年前成立了開放的本地按需配送平臺達(dá)達(dá)快送。利用尖端的專有技術(shù)和對物流行業(yè)的深入了解，達(dá)達(dá)快送已發(fā)展成為面向不同行業(yè)和產(chǎn)品類別的商家和眾包騎士的中國領(lǐng)先的本地按需交付平臺。在截至2020年3月31日的12個月中，超過634，000名活躍的騎士共配送了8.22億份訂單，滿足了平臺上參與者的配送需求。截至2020年3月31日，達(dá)達(dá)快送的同城配送服務(wù)覆蓋了中國700多個市縣，最后一英里配送服務(wù)覆蓋了中國2400多個市縣。根據(jù)艾瑞咨詢的報告，按訂單數(shù)量計算，達(dá)達(dá)快送是2019年中國最大的開放式按需配送平臺。強(qiáng)大的按需配送基礎(chǔ)架構(gòu)進(jìn)一步使我們能夠成為合作伙伴的支柱。

京東到家

2016年，我們通過收購京東到家把核心能力從本地按需配送擴(kuò)展到本地按需零售。京東到家通過向零售商和品牌所有者提供一流的服務(wù)，并為消費(fèi)者提供高質(zhì)量的按需購買體驗，迅速建立了自己的聲譽(yù)。例如，我們與中國幾乎所有領(lǐng)先的連鎖超市合作，包括沃爾瑪、永輝和華潤萬家。此外，作為世界上最著名的零售連鎖巨頭之一，沃爾瑪通過對我們的投資和與全面戰(zhàn)略合作，向我們提供了信任和支持。根據(jù)艾瑞咨詢報告，根據(jù)商品交易總額計算，2019年京東到家是最大的本地按需零售平臺。自收購以來，京東到家取得了顯著的增長。在截至2020年3月31日的12個月中，京東到家的商品交易總額同比增長92.0%，達(dá)到157.24億元人民幣，由2760萬活躍消費(fèi)者在此期間的1.347億份訂單產(chǎn)生。

我們的平臺

我們成功地整合了達(dá)達(dá)快送和京東到家，發(fā)展成為中國本地按需零售和配送的領(lǐng)先平臺。

我們利用眾包模式運(yùn)營本地按需配送平臺，以應(yīng)對按需訂單的性質(zhì)帶來的頻繁波動的挑戰(zhàn)，并以有效的供應(yīng)來滿足對配送能力的激增。我們的配送網(wǎng)絡(luò)在運(yùn)營中展示了巨大的可擴(kuò)展性。我們在2019年高峰日高峰時段配送的市內(nèi)訂單超過同期平均每小時訂單量的十倍以上。我們在2019年高峰期交付的訂單總量是2019年平均日訂單量的四倍多。此外，達(dá)達(dá)快送在整個平臺上享有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。越來越多的商家和個人發(fā)件者使用我們的平臺，擴(kuò)大了訂單量和密度，吸引了更多的騎士加入我們的網(wǎng)絡(luò)。更多的騎士改善了交付體驗，這反過來又推動了來自商家和個人發(fā)件者的訂單數(shù)量和密度的增長。我們將繼續(xù)投資和增強(qiáng)我們的配送模式，優(yōu)化運(yùn)營效率，并為平臺上的每個商家和個人發(fā)件者改善配送體驗。

我們的按需零售平臺旨在促進(jìn)所有零售商和品牌所有者的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。除了廣受贊譽(yù)的配送體驗，我們還為零售商提供廣泛的服務(wù)和解決方案，優(yōu)化他們的運(yùn)營和履行效率。此外，我們使品牌所有者能夠在京東到家上進(jìn)行產(chǎn)品發(fā)布和高效營銷。有了這些解決方案，我們就建立了一個平臺，擁有穩(wěn)定增長和忠誠的參與者，形成一個良性循環(huán)。越來越多的零售商增加了平臺上的產(chǎn)品選擇，越來越多的消費(fèi)者下了越來越多的訂單，提高了零售商的銷售額，反過來也提高了品牌所有者的營銷效率。隨著該平臺吸引更多零售商和品牌所有者，消費(fèi)者可以獲得更多種類的產(chǎn)品。

我們的兩個平臺相互聯(lián)系，互惠互利。達(dá)達(dá)快送平臺通過其易于訪問的實現(xiàn)解決方案和強(qiáng)大的按需配送基礎(chǔ)設(shè)施，為京東到家平臺上的參與者提供了更好的配送體驗。同時，來自京東到家平臺的大量按需配送訂單增加了達(dá)達(dá)快送平臺的訂單量和密度。

我們的技術(shù)能力

我們的技術(shù)是核心競爭力。我們進(jìn)行了戰(zhàn)略性投資，以建立專有技術(shù)能力，目標(biāo)是提高本地按需配送和零售平臺的運(yùn)營效率和用戶體驗，并增強(qiáng)零售合作伙伴的能力。

達(dá)達(dá)快送：我們對大量歷史配送數(shù)據(jù)應(yīng)用數(shù)據(jù)挖掘和人工智能技術(shù)，以實現(xiàn)更高的運(yùn)營效率、更低的配送成本和更好的消費(fèi)者體驗。在2020年3月，我們大約85%的市內(nèi)交貨訂單在一分鐘內(nèi)與響應(yīng)的騎士 匹配，并且我們實現(xiàn)了所有市內(nèi)配送訂單的平均配送時間約為30分鐘。

·智能訂單推薦和調(diào)度系統(tǒng)。我們的專有系統(tǒng)向騎士推薦和發(fā)送訂單，預(yù)先捆綁訂單，并向騎士建議最佳路線，所有這些都基于復(fù)雜的專有人工智能模型的建議。

·自動訂單定價機(jī)制。利用深度學(xué)習(xí)技術(shù)，我們擁有一個基于算法的自動定價系統(tǒng)，在優(yōu)化盈利能力的同時保證服務(wù)響應(yīng)。

·數(shù)字化騎士管理系統(tǒng)。我們高效地跟蹤、評估和管理數(shù)百萬騎士的行為，目的是留住優(yōu)秀騎士并改善客戶體驗。

京東到家：我們?yōu)槠脚_上的參與者提供各種基于技術(shù)的特性和解決方案。

·全渠道在線零售運(yùn)營系統(tǒng)。通過一套統(tǒng)一的工具和界面，我們的全渠道在線零售解決方案成為零售商在線業(yè)務(wù)的操作系統(tǒng)。它允許零售商有效地管理其在線庫存、庫存和促銷，以及跨多個渠道處理在 線訂單。

·個性化購物體驗。我們通過定制的內(nèi)容顯示、SKU推薦和基于他們的購買習(xí)慣和與零售商的地理接近度的搜索結(jié)果，來改善消費(fèi)者體驗和轉(zhuǎn)化率。

·定制和集成的履行解決方案。借助店內(nèi)定制提貨解決方案和倉庫管理系統(tǒng)、提貨助手應(yīng)用以及各種定制配送策略，我們面向零售商的端到端履約解決方案提高了零售商的在線訂單履約效率。

·全渠道客戶關(guān)系管理。我們的客戶關(guān)系管理工具幫助零售商建立他們自己的全渠道會員計劃，使他們能夠通過更有效的營銷來接觸他們的客戶。截至2020年3月31日，我們嵌入“盤古營銷”系統(tǒng)的客戶 關(guān)系管理工具已被覆蓋24，000多家店鋪的181家零售商采用。

·智能分類推薦?；谠谖覀兊钠脚_上獲得的消費(fèi)者洞察，我們通過使用算法幫助零售商提高產(chǎn)品可用性，該算法提供適合每個零售商的產(chǎn)品分類和補(bǔ)充建議，旨在提高庫存控制效率和改善銷售。

·智能線下商店解決方案。我們?yōu)榱闶鄣晏峁┑淖灾Y(jié)賬解決方案和掃描即走解決方案提高了運(yùn)營效率和消費(fèi)者體驗。

我們的財務(wù)表現(xiàn)

自2014年成立以來，我們實現(xiàn)了顯著的增長。我們2017年的凈營收為12億元人民幣，2018年增長57.8%至19億元人民幣;2019年進(jìn)一步增長61.3%至31億元人民幣(約合4.378億美元)。在截至2019年3月31日的第一季度，我們的凈營收為5.265億元人民幣;在截至2020年3月31日的第一季度同比增長108.9%，至10.996億元人民幣(約合1.553億美元)。我們2017年、2018年和2019年的凈虧損分別為14億元人民幣、19億元人民幣和17億元人民幣(約合2.358億美元)。2019年第一季度和2020年第一季度，我們的凈虧損分別為3.369億元人民幣和2.793億元人民幣(約合3940萬美元)。

行業(yè)和市場機(jī)會

中國本地零售市場提供與消費(fèi)者日常生活密切相關(guān)的產(chǎn)品，2019年銷售額約為13.1萬億元人民幣，并持續(xù)增長。在這個市場中，超市是最大的細(xì)分市場，2019年占本地零售總額的23%。這個細(xì)分市場見證了幾個規(guī)模龐大且高效的本地按需零售平臺的出現(xiàn)，這些平臺允許消費(fèi)者通過在線渠道瀏覽、比較、購買和安排從本地超市發(fā)貨。根據(jù)艾瑞咨詢的報告，到2023年，以商品交易總額為例，本地按需零售平臺在超市領(lǐng)域的機(jī)會預(yù)計將增長至3854億元人民幣，比2019年增長69.5%。

中國本地配送市場包括按需配送和快遞服務(wù)，預(yù)計將受到電子商務(wù)增長和消費(fèi)者購物行為變化、以及物流基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)展的推動。根據(jù)艾瑞咨詢公司的報告，到2023年，中國本地配送市場的日均訂單總量預(yù)計將達(dá)到1.615億份，與2019年相比年復(fù)合增長率達(dá)到18.1%。根據(jù)艾瑞咨詢報告，在按需配送領(lǐng)域，開放式按需配送預(yù)計到2023年平均日訂單將達(dá)到2770萬份，與2019年相比年復(fù)合增長率達(dá)到30.6%。

競爭優(yōu)勢

我們相信以下優(yōu)勢有助于我們的成功，并使我們與競爭對手不同:

·具有稀缺性價值的開放式按需配送平臺;

·按需配送平臺的卓越運(yùn)營效率;

·表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長的廣受信任的本地按需零售平臺;

·不斷發(fā)展的授權(quán)能力推動了零售商和品牌所有者的強(qiáng)勁增長;

·強(qiáng)大的多邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)促進(jìn)所有參與者的雙贏結(jié)果;

·致力于技術(shù)創(chuàng)新的成熟而有遠(yuǎn)見的管理團(tuán)隊。

增長戰(zhàn)略

我們打算通過追求以下增長戰(zhàn)略來實現(xiàn)使命:

·增強(qiáng)按需配送能力;

·搞活本地按需零售平臺;

·加強(qiáng)與品牌所有者的合作;

·繼續(xù)投資和創(chuàng)新技術(shù);

·進(jìn)一步追求和加強(qiáng)戰(zhàn)略聯(lián)盟。

風(fēng)險因素

我們實現(xiàn)使命和執(zhí)行戰(zhàn)略的能力受到風(fēng)險和不確定性的影響，包括與以下能力相關(guān)的風(fēng)險和不確定性:

·在快速發(fā)展的本地按需零售和配送行業(yè)運(yùn)營;

·使收入來源多樣化，獲得利潤并保持增長;

·保持與主要戰(zhàn)略投資者的關(guān)系;

·向商家和個人發(fā)送者提供高效的按需配送服務(wù);

·向消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的按需零售體驗，并繼續(xù)向零售商和品牌所有者提供有效的服務(wù)和解決方案;

·維護(hù)和提高達(dá)達(dá)快送和京東到家品牌的知名度;

·開發(fā)和創(chuàng)新我們的技術(shù)系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施;

·有效競爭;

·適應(yīng)監(jiān)管變化。

財務(wù)狀況

2019年主要業(yè)績：

--達(dá)達(dá)集團(tuán)2019年凈營收為30.997億元人民幣(約合4.378億美元)，高于上年的19.220億元人民幣。

--運(yùn)營和支持支出為28.459億元人民幣(約合4.019億美元)，高于上年的20.441億元人民幣;銷售與營銷支出為14.145億元人民幣(約合1.998億美元)，高于上年的12.233億元人民幣;總務(wù)和行政支出為2.814億元人民幣(約合3970萬美元)，高于上年的2.825億元人民幣;研發(fā)支出為3.338億元人民幣(約合4170萬美元)，高于上年的2.702億元人民幣。

--營業(yè)虧損為17.497億元人民幣(約合2.471億美元)，上年同期的營業(yè)虧損為19.765億元人民幣。

--歸屬普通股股東的凈虧損為24.648億元人民幣(約合3.481億美元)，相比之下上年同期的凈虧損為23.900億元人民幣。

--截至2019年12月31日，達(dá)達(dá)集團(tuán)持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為11.547億元人民幣(約合1.631億美元)，短期投資為9.574億元人民幣(約合1.352億美元);截至2018年12月31日分別為27.440億元人民幣和7.214億元人民幣。

第一季度主要業(yè)績：

--凈營收為10.996億元人民幣(約合1.553億美元)，高于上年的5.247億元人民幣。

--運(yùn)營和支持支出為9.657億元人民幣(約合1.364億美元)，高于上年的4.896億元人民幣;銷售與營銷支出為2.605億元人民幣(約合3680萬美元)，高于上年的2.424億元人民幣;總務(wù)和行政支出為9950萬元人民幣(約合1410萬美元)，高于上年的6450萬元人民幣;研發(fā)支出為8690萬元人民幣(約合1230萬美元)，高于上年的7310萬元人民幣。

--營業(yè)虧損為2.927億元人民幣(約合4130萬美元)，上年同期的營業(yè)虧損為3.499億元人民幣。

--歸屬普通股股東的凈虧損為4.954億元人民幣(約合7000萬美元)，相比之下上年同期的凈虧損為5.080億元人民幣。

--截至2020年3月31日，達(dá)達(dá)集團(tuán)持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為9.713億元人民幣(約合1.372億美元)，短期投資為9.583億元人民幣(約合1.353億美元)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)

在首次公開募股之前，達(dá)達(dá)集團(tuán)董事和高管合計持有公司88,522,776股普通股，占總股本的10.9%。其中，聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官蒯佳祺持有公司72,780,617股普通股，占總股本的8.9%;聯(lián)合創(chuàng)始人、首席技術(shù)官楊駿持有14,992,159股普通股，占總股本的1.9%。

在達(dá)達(dá)集團(tuán)主要股東當(dāng)中，京東為第一大股東，持有415,144,470股普通股，占總股本的51.4%。紅杉中國持有91,876,232股普通股，占總股本的11.4%。沃爾瑪持有87,052,138股普通股，占總股本的10.8%。俄羅斯互聯(lián)網(wǎng)投資公司DST持有75,916,083股普通股，占總股本的9.4%，為第四大股東。

關(guān)鍵詞： 達(dá)達(dá)集團(tuán)