券商分類監(jiān)管新規(guī)優(yōu)化分類評價指標(biāo) 完善違法違規(guī)扣分標(biāo)準(zhǔn)

2020-07-17 18:20:20 來源：法制日報

公司或者其董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負有責(zé)任被采取出具警示函，責(zé)令公開說明，責(zé)令定期報告的，每次扣0 5分;公司被實施暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰，或者董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負有

自證監(jiān)會對證券公司實施分類監(jiān)管制度以來，有效促進了證券公司加強合規(guī)風(fēng)控、增強核心競爭力。近日，證監(jiān)會對2009年5月出臺的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》進行了第三次修改，對券商評價指標(biāo)進行多項調(diào)整和完善，形成新的券商分類監(jiān)管規(guī)定(以下簡稱新規(guī))。專家分析稱，券商分類監(jiān)管評價體系全面升級，將引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

引導(dǎo)券商更加重視風(fēng)控

金融律師張遠忠說，對券商實行分類監(jiān)管，是行之有效的一種監(jiān)管方式。證監(jiān)會出臺上述新規(guī)，將會使一年一度的券商分類評價受到影響：評價指標(biāo)有變，加減分值也有增有減，對券商評級影響重大。

據(jù)證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人介紹，新規(guī)沿用的體系共35條，分為總則、評價指標(biāo)、評價方法、類別劃分、組織實施、分類結(jié)果使用、附則等七章。

依據(jù)新規(guī)，對證券公司的評價主要依據(jù)資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險管理、信息技術(shù)管理、客戶權(quán)益保護、信息披露等6類指標(biāo)，按照《證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》，對具體40多項細分指標(biāo)逐一打分。最后經(jīng)證券公司自評、證監(jiān)局初審、證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，以及證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價專家評審委員會審議，確定分類結(jié)果。

東興證券有關(guān)工作人員認為，新規(guī)提高風(fēng)控指標(biāo)的加分門檻，強化資本約束，新設(shè)風(fēng)險并表管理指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)完善風(fēng)險管理體制，倡導(dǎo)券商建立風(fēng)險控制動態(tài)調(diào)整機制，重視前瞻性動態(tài)研判及風(fēng)險預(yù)警和信息披露，加強風(fēng)險辨識監(jiān)控工作。評價體系全面升級引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展。

比如，新規(guī)明確，證券公司最近3個、4個評價期內(nèi)主要風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)達標(biāo)的，分別加2分、3分。證券公司評價期內(nèi)風(fēng)險覆蓋率達到130%且凈資本150億元以上、風(fēng)險覆蓋率達到130%的，分別加2分、1分。最近2個評價期并表管理持續(xù)符合監(jiān)管要求，風(fēng)險控制流程與業(yè)務(wù)流程并行運作，及時應(yīng)對處理異常情形，實現(xiàn)風(fēng)險控制指標(biāo)對業(yè)務(wù)運行有效預(yù)警和制約的，加2分。

完善違法違規(guī)扣分標(biāo)準(zhǔn)

據(jù)證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人介紹，新規(guī)對照相關(guān)法律法規(guī)及部門規(guī)章的規(guī)定，進一步梳理完善行政監(jiān)管措施扣分標(biāo)準(zhǔn)。

比如，明確證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及主要業(yè)務(wù)人員被采取行政監(jiān)管措施及自律管理措施的扣分標(biāo)準(zhǔn)。依新規(guī)，因情形不同，扣分從0.5分到最高10分。

公司或者其董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負有責(zé)任被采取出具警示函，責(zé)令公開說明，責(zé)令定期報告的，每次扣0.5分;公司被實施暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰，或者董監(jiān)高因?qū)具`法違規(guī)行為負有責(zé)任被采取終身市場禁入的，每次扣8分;公司被實施撤銷部分業(yè)務(wù)許可行政處罰或被刑事處罰的，每次扣10分。

張遠忠說，近來無論是銀保監(jiān)會還是證監(jiān)會，在實施監(jiān)管上都強化了對公司治理的監(jiān)管。新規(guī)明確，證券公司發(fā)生重大風(fēng)險事件或公司治理與內(nèi)部控制嚴(yán)重失效，或者沒有如實報告控股股東和實際控制人信息及變動情況的，可視情節(jié)下調(diào)公司分類結(jié)果級別。

依據(jù)新規(guī)，證券公司在評價期內(nèi)被證監(jiān)會及其派出機構(gòu)實施行政處罰或者限制業(yè)務(wù)活動，反映公司在治理信息披露等方面存在問題的，按具體評價標(biāo)準(zhǔn)進行扣分，合計不低于2分。

優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展評價指標(biāo)

中泰證券報告認為，此次修改的重要內(nèi)容之一是優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r評價指標(biāo)。其目的旨在鼓勵證券公司細分業(yè)務(wù)和特色化發(fā)展，如將投行業(yè)務(wù)細化為承銷與保薦和財務(wù)顧問兩個指標(biāo)，同時體現(xiàn)現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展趨勢、新增財富管理等。

新規(guī)明確，證券公司上一年度承銷與保薦業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分;證券公司上一年度財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。

在新設(shè)財富管理類業(yè)務(wù)指標(biāo)上，新規(guī)明確，證券公司上一年度投資咨詢業(yè)務(wù)收入或者代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分，前述兩項按孰高分值加分。

張遠忠稱，新規(guī)在優(yōu)化評價指標(biāo)方面，還表現(xiàn)為新設(shè)機構(gòu)客戶服務(wù)及交易評價指標(biāo)。明確證券公司上一年度代理機構(gòu)客戶買賣證券交易額位于行業(yè)中位數(shù)以上，且代理機構(gòu)客戶買賣證券交易額占代理全部客戶買賣證券交易額的比例位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。

取消原有凈資本收益率和成本管理能力兩個評價指標(biāo)，整合為：證券公司上一年度凈利潤位于行業(yè)中位數(shù)以上，且凈資產(chǎn)收益率位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。同時優(yōu)化信息技術(shù)投入評價方式，以更好地體現(xiàn)證券公司對信息技術(shù)投入的重視程度。

分類結(jié)果不得用于廣告

張遠忠說，分類結(jié)果對證券公司意義重大，對監(jiān)管層監(jiān)管有用，對投資者選擇什么券商進行投資也有參考作用。

在監(jiān)管層看來，可以對不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。而且，分類結(jié)果也將作為證券公司申請增加業(yè)務(wù)種類、發(fā)行上市等事項的審慎性條件，以及為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點范圍和推廣順序的依據(jù)。

按照證券法的規(guī)定，證券公司可以開展的業(yè)務(wù)眾多，包括證券經(jīng)紀(jì);證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問;證券承銷與保薦;證券融資融券;證券做市交易;證券自營及其他證券業(yè)務(wù)等八大方面。每種業(yè)務(wù)都需要得到許可，監(jiān)管層將依據(jù)分類結(jié)果而定。

依據(jù)新規(guī)，證券公司基本分為100分，依據(jù)每一項指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上加分或減分。按評價計分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。證監(jiān)會根據(jù)得分確定每一級的家數(shù)。

被依法采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機構(gòu)托管、接管、行政重組等風(fēng)險處置措施的證券公司，評價計分為0分，定為E類公司。評價計分低于60分的證券公司，定為D類公司。

評價為D類的公司，意味著其風(fēng)險管理能力低，潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍;評價為E類公司，表明其潛在風(fēng)險已經(jīng)變?yōu)楝F(xiàn)實風(fēng)險，已被采取風(fēng)險處置措施。

證監(jiān)會公布的最新評價結(jié)果顯示，在所有100多家證券公司中，沒有級別為AAA的，也沒有級別為D、E類別的。級別為AA屬最高級別，分別有：國泰君安、國信證券、海通證券、天風(fēng)證券、中信建投、中信證券、華泰證券、招商證券、中金公司、平安證券等十家。僅一家評價結(jié)果級別最低，為C類，即國融證券。