9月12日，香港交易所對(duì)外發(fā)布公告稱，港交所擬與英國(guó)倫敦證券交易所合并。其中，港交所提議以每股83 61英鎊作價(jià)，向倫交所提出收購(gòu)，估值達(dá)
9月12日，香港交易所對(duì)外發(fā)布公告稱，港交所擬與英國(guó)倫敦證券交易所合并。其中，港交所提議以每股83.61英鎊作價(jià)，向倫交所提出收購(gòu)，估值達(dá)296億英鎊。 香港交易所目前按市值計(jì)算，是全球第三大交易所集團(tuán)，市值3080億港元。倫交所是歐美時(shí)段最重要的交易所之一，立足于作為離岸美元全球金融中心的倫敦。
根據(jù)建議交易條款，港交所擬收購(gòu)倫交所給出的報(bào)價(jià)是每股約83.61英鎊，較其9月10日的股價(jià)溢價(jià)22.9%，總市值為296億英鎊，反映其企業(yè)價(jià)值為316英鎊(包括凈負(fù)債及其他調(diào)整，至2019年6月30日約值20億英磅)。
公告稱，港交所計(jì)劃雙方在完成合并后，在倫敦證券交易所進(jìn)行第二上市。
對(duì)于這次港交所收購(gòu)倫交所的交易行為，香港交易所主席史美倫表示：“香港交易所與倫敦證券交易所集團(tuán)的合并是一項(xiàng)互利共贏的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，使亞洲和歐洲兩地規(guī)模最大和最舉足輕重的兩個(gè)金融中心強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造一個(gè)全球性金融基礎(chǔ)設(shè)施集團(tuán)。繼與倫敦證券交易所集團(tuán)進(jìn)行初步討論后，我們期待與倫敦證券交易所集團(tuán)的董事會(huì)商討細(xì)節(jié)，以體現(xiàn)這宗交易能夠符合所有持份者、投資者和兩者業(yè)務(wù)的最佳利益。”
港交所行政總裁李小加表示：“倫敦證交所與香港交易所均為全球最重要市場(chǎng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，兩者如能成功結(jié)合，將創(chuàng)造一個(gè)全球布局、世界領(lǐng)先、覆蓋亞歐美三大時(shí)區(qū)、同時(shí)為美元、歐元和人民幣等主要貨幣提供國(guó)際化的金融交易服務(wù)合計(jì)市值有望超過(guò)700億美金的交易所集團(tuán)，向全世界市場(chǎng)參與者及投資者提供前所未有的、適應(yīng)未來(lái)市場(chǎng)需求的全球市場(chǎng)互聯(lián)互通平臺(tái)。”
李小加表示，會(huì)盡最大的努力，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)這一千載難逢的跨國(guó)聯(lián)姻。
附李小加網(wǎng)志全文：
李小加網(wǎng)志：踏上“連接全球”的新征途
就在剛才，香港交易所發(fā)表了向倫敦證券交易所集團(tuán)提出合并的聲明。這份聲明雖然內(nèi)容簡(jiǎn)潔有限，但意義極其深遠(yuǎn)，可謂“一字值千金”。因?yàn)樗粌H體現(xiàn)了香港交易所20多年來(lái)發(fā)展歷史上再一次踏上國(guó)際收購(gòu)征途的巨大決心，更是香港國(guó)際金融中心不斷深化提升連接?xùn)|西方橋梁作用的標(biāo)志性舉措，同時(shí)也可能蘊(yùn)含著未來(lái)國(guó)際金融結(jié)構(gòu)大變革的蛛絲馬跡。不管最后成功與否，我想借此機(jī)會(huì)回答幾個(gè)核心問(wèn)題。
1.為什么形容這次交易為“倫港世紀(jì)聯(lián)姻”?
倫敦證交所與香港交易所均為全球最重要市場(chǎng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，兩者如能成功結(jié)合，將創(chuàng)造一個(gè)全球布局、世界領(lǐng)先、覆蓋亞歐美三大時(shí)區(qū)、同時(shí)為美元、歐元和人民幣等主要貨幣提供國(guó)際化的金融交易服務(wù)合計(jì)市值有望超過(guò)700億美金的交易所集團(tuán)，向全世界市場(chǎng)參與者及投資者提供前所未有的、適應(yīng)未來(lái)市場(chǎng)需求的全球市場(chǎng)互聯(lián)互通平臺(tái)。
倫敦證交所是歐洲最大的交易所集團(tuán)之一，業(yè)務(wù)與香港交易所高度互補(bǔ)，建議的交易與香港交易所的三年戰(zhàn)略規(guī)劃非常吻合。如果成功，這將是東西方資本市場(chǎng)第一次真正強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合的聯(lián)姻，它將創(chuàng)造一個(gè)領(lǐng)先的國(guó)際交易所集團(tuán)，屹立于全球資本市場(chǎng)之巔。
2.這次聯(lián)姻對(duì)全球金融市場(chǎng)而言有何重大意義?
我們相信，這次聯(lián)姻正是順應(yīng)當(dāng)前國(guó)際金融發(fā)展新渠道、昭示未來(lái)全球金融發(fā)展新格局的標(biāo)志性舉措。這次交易對(duì)于全球金融市場(chǎng)而言具有以下五點(diǎn)重要意義：
第一，倫敦證交所是歐美時(shí)段最重要的交易所之一，立足于作為離岸美元全球金融中心的倫敦;而香港交易所是亞洲時(shí)段最重要的交易所之一，立足于全球最主要離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的香港。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手將創(chuàng)造一個(gè)真正橫貫東西、連接全球的金融基礎(chǔ)設(shè)施及交易所集團(tuán)，并會(huì)成為美元、歐元、人民幣等主要貨幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)的領(lǐng)先的國(guó)際交易平臺(tái)。
第二，倫敦證交所是全球固定收益及貨幣市場(chǎng)的領(lǐng)軍者;而香港交易所是全球股票、股票衍生品、及IPO市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手后會(huì)為全球上市公司和投資者提供全資產(chǎn)、全方位、全產(chǎn)品服務(wù)。
第三，倫敦證交所是全球資產(chǎn)交易最核心的清算、結(jié)算等交易后服務(wù)金融基礎(chǔ)設(shè)施;而香港交易所是全球資本與中國(guó)市場(chǎng)最完整密切、且基于跨境資金凈結(jié)算的互聯(lián)互通先驅(qū)與領(lǐng)導(dǎo)者?；趦?nèi)地與香港已建立的監(jiān)管互助機(jī)制，兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手會(huì)成為全球東西資本自由流動(dòng)與市場(chǎng)融合至關(guān)重要的投資交易及風(fēng)險(xiǎn)管理金融基礎(chǔ)設(shè)施。
第四，倫敦證交所向歐美成熟經(jīng)濟(jì)體中最具有價(jià)值和最有資源的公司與投資者提供豐富、全面與多層次的金融服務(wù)與產(chǎn)品;而香港交易所則覆蓋了新興市場(chǎng)中更具有活力的人口與產(chǎn)業(yè)、增長(zhǎng)更迅速的亞洲經(jīng)濟(jì)體。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手可向亞洲投資者提供廣泛全面的全球金融服務(wù)與產(chǎn)品。
而亞洲新興經(jīng)濟(jì)，特別是中國(guó)龐大的中產(chǎn)階級(jí)人口與財(cái)富積累、和還沒(méi)完全開(kāi)放及實(shí)現(xiàn)國(guó)際配置的規(guī)模巨大的內(nèi)地金融資本，以及正希望通過(guò)全球配置來(lái)提升產(chǎn)業(yè)效率與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)地產(chǎn)業(yè)資本，將為歐美成熟資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)源源不斷且富有活力的長(zhǎng)期資本來(lái)源。
第五，倫敦證交所擁有全球最領(lǐng)先的指數(shù)與數(shù)據(jù)分析能力，以及最廣泛、最高端的銷售管道。香港交易所正致力于挖掘數(shù)據(jù)作為新一代資產(chǎn)交易的商業(yè)潛力，旨在借助亞洲、尤其是中國(guó)高度數(shù)字化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)而形成的海量數(shù)據(jù)，為全球金融服務(wù)業(yè)提供新動(dòng)能、注入新活力。
3.對(duì)于香港、中國(guó)內(nèi)地與英國(guó)而言，這樁聯(lián)姻有哪些戰(zhàn)略意義?
我們相信，這樁聯(lián)姻有助于加深中英經(jīng)貿(mào)金融合作，對(duì)香港、中國(guó)內(nèi)地、和英國(guó)三方均有益處，因而也有利于促進(jìn)全球金融體系在動(dòng)蕩的國(guó)際環(huán)境下的密切合作：
對(duì)于香港而言，這一聯(lián)姻將使得香港在全球金融體系中得以重新定位，香港不再僅僅是外資進(jìn)出中國(guó)市場(chǎng)的門戶，也成為新的國(guó)際金融格局下舉足輕重的國(guó)際金融市場(chǎng)平臺(tái)，同時(shí)也為香港連接中國(guó)與世界提供了新的動(dòng)力、新的空間。
對(duì)于中國(guó)內(nèi)地而言，在人民幣國(guó)際化和資本項(xiàng)目逐步放開(kāi)的背景下，僅僅靠貿(mào)易計(jì)價(jià)來(lái)推動(dòng)人民幣國(guó)際化也遭遇短期的瓶頸，因此，當(dāng)前獲得直接的國(guó)際金融市場(chǎng)支持至關(guān)重要。本次交易可為股票、債券、指數(shù)、其他金融產(chǎn)品等方面的互聯(lián)互通提供新的路徑與通道，為人民幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)融入國(guó)際金融市場(chǎng)提供了便捷高效的金融平臺(tái)，利于中國(guó)對(duì)全球金融基礎(chǔ)設(shè)施的充分利用。
對(duì)于英國(guó)而言，合并后形成的交易所可以鞏固倫敦作為全球金融中心的地位。正如倫敦成長(zhǎng)為國(guó)際金融中心的歷史所反復(fù)證明的那樣，倫敦將能繼續(xù)從國(guó)際資本市場(chǎng)的全球化進(jìn)程中獲得巨大增長(zhǎng)機(jī)遇，在人民幣逐漸成為全球主要國(guó)際貨幣、人民幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)逐步進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)程中受益。就像20世紀(jì)60年代倫敦從歐洲美元交易中受益成為今天的全球美元交易中心一樣，合并后的交易所將提升全球市場(chǎng)對(duì)于倫敦作為全球主要金融中心的信心。
4.既然是天作之合，為什么現(xiàn)在才提出這個(gè)建議?
倫敦證交所與香港交易所的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，與我們的《戰(zhàn)略規(guī)劃2019-2021》高度契合，是其中三大主題合乎邏輯的自然延伸：立足中國(guó)(把握人民幣國(guó)際化和人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)走向全球金融體系、以及中國(guó)企業(yè)和居民進(jìn)行全球化配置的巨大需求)、連接全球(把互聯(lián)互通的產(chǎn)品和地域范圍極大地拓展)、擁抱科技(把握數(shù)據(jù)資產(chǎn)、以及先進(jìn)的金融科技技術(shù)應(yīng)用)。如果這一交易獲得成功，必然可促進(jìn)我們“連接世界”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
對(duì)于戰(zhàn)略交易而言，可能永遠(yuǎn)也沒(méi)有一個(gè)完美的時(shí)機(jī)。沒(méi)有人能保證成功，但不嘗試，就絕對(duì)不可能成功。香港交易所2012年收購(gòu)LME的經(jīng)驗(yàn)就證明了這一點(diǎn)。當(dāng)時(shí)的成功經(jīng)驗(yàn)為我們進(jìn)一步的國(guó)際收購(gòu)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也讓我們對(duì)倫敦資本市場(chǎng)有了更深刻的認(rèn)識(shí)。在國(guó)際形勢(shì)充滿不確定性的情況下，目前也許不是進(jìn)行巨額跨境交易的最佳時(shí)機(jī)，而擺在面前的現(xiàn)實(shí)是時(shí)不我待。
總而言之，今天是嘗試的開(kāi)始。我們會(huì)盡最大的努力，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)這一千載難逢的跨國(guó)聯(lián)姻。
