近日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)，同時證監(jiān)會以及上交所層面的科創(chuàng)板并

近日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)，同時證監(jiān)會以及上交所層面的科創(chuàng)板并試點注冊制相關(guān)配套細則開始征求意見，在上市標準、發(fā)行注冊、信息披露、交易規(guī)則、退市制度等方面均有較大突破，其中，發(fā)行注冊環(huán)節(jié)將是全新程序和方式。

根據(jù)《實施意見》，在科創(chuàng)板試點注冊制，合理制定科創(chuàng)板股票發(fā)行條件和更加全面深入精準的信息披露規(guī)則體系。上交所負責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，中國證監(jiān)會負責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊。中國證監(jiān)會將加強對上交所審核工作的監(jiān)督，并強化新股發(fā)行上市事前事中事后全過程監(jiān)管。

對于這一程序，一位接近監(jiān)管層人士向記者解釋，“設(shè)定這樣的程序，是因為現(xiàn)行《證券法》賦予了證監(jiān)會在公開發(fā)行證券中的‘行政許可’責(zé)任，在注冊環(huán)節(jié)，證監(jiān)會不對企業(yè)做實質(zhì)性判斷，但發(fā)行人必須做到充分信息披露。”

中國人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林在接受記者采訪時表示，證監(jiān)會保留著注冊與不予注冊的最終決定權(quán)。但實質(zhì)上的所有審核工作都已轉(zhuǎn)移給上交所，證監(jiān)會只是保留著最終的注冊決定權(quán)。

現(xiàn)行《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準;未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依照法定條件負責(zé)核準股票發(fā)行申請，核準程序應(yīng)當公開，依法接受監(jiān)督。

依據(jù)上位法，此次證監(jiān)會發(fā)布的《實施意見》明確，企業(yè)公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市交易，必須符合發(fā)行條件與上市條件，報上交所審核并經(jīng)證監(jiān)會注冊。

而上交所負責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。上交所受理企業(yè)公開發(fā)行股票并上市的申請，審核并判斷企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。審核工作主要通過提出問題、回答問題方式展開，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。上交所制定審核標準、審核程序等規(guī)則，報證監(jiān)會批準。

證監(jiān)會負責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊。上交所審核通過后，將審核意見及發(fā)行人注冊申請文件報送證監(jiān)會履行注冊程序。注冊工作不適用發(fā)行審核委員會審核程序，按證監(jiān)會制定的程序進行，依照規(guī)定的發(fā)行條件和信息披露要求，在20個工作日內(nèi)作出是否同意注冊的決定。此外，科創(chuàng)板上市公司非公開發(fā)行新股實行注冊制，具體程序與公開發(fā)行相同。

按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(征求意見稿)》，上交所實行全程電子化審核，同時明確基本的審核時限，穩(wěn)定市場預(yù)期。審核時限原則上為6個月。原則上，上交所受理之日起6個月內(nèi)出具同意的審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定，上交所審核時間不超過3個月，發(fā)行人及中介機構(gòu)回復(fù)問詢的時間總計不超過3個月。

多位機構(gòu)人士表示，預(yù)計開始申報的企業(yè)和保薦機構(gòu)反饋都會比較積極，大概率上半年就可能有申報企業(yè)完成注冊發(fā)行并上市。

關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板企業(yè) 審核注冊