在經(jīng)歷爆雷潮和監(jiān)管風(fēng)暴后，網(wǎng)貸行業(yè)洗牌節(jié)奏進一步加快。近日，央行和銀保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》
在經(jīng)歷爆雷潮和監(jiān)管風(fēng)暴后，網(wǎng)貸行業(yè)洗牌節(jié)奏進一步加快。
近日，央行和銀保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》(下稱《175號文》)，加快網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險出清，對網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作進行了細化。
根據(jù)《175號文》顯示，文件對P2P網(wǎng)貸機構(gòu)進行了細分，要求各地在摸清轄區(qū)內(nèi)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)底數(shù)的基礎(chǔ)上，按照風(fēng)險狀況進行分類，繪制風(fēng)險圖譜，明確任務(wù)清單。
同樣，《175號文》還明確了監(jiān)管當(dāng)前的態(tài)度，總體工作要求是堅持以機構(gòu)退出為主要方向，除部分嚴格合規(guī)的在營機構(gòu)外，其余機構(gòu)能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)，加大整治工作的力度和速度。
對此，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言表示，從目前的監(jiān)管思路來看，監(jiān)管機構(gòu)正綜合通過存量清理、轉(zhuǎn)型引導(dǎo)、切斷風(fēng)險傳染鏈條等方式，逐步化解潛在風(fēng)險，為備案的推進掃清障礙。
分類處置P2P網(wǎng)貸機構(gòu)
隨著自查、檢查、核查輪番上陣后，網(wǎng)貸行業(yè)迎來新一輪監(jiān)管政策，將對網(wǎng)貸機構(gòu)進行分類處置和風(fēng)險防范。
《175號文》將網(wǎng)貸機構(gòu)分為已出險機構(gòu)和未出險機構(gòu)。已出險機構(gòu)指的是出現(xiàn)出借人資金無法正常兌付或其他重大風(fēng)險隱患，風(fēng)險已經(jīng)暴露，已不能正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)。未出險機構(gòu)與之相反。
其中，按照公安部門是否立案，監(jiān)管將已出險機構(gòu)分為已立案機構(gòu)和未立案機構(gòu)。已立案機構(gòu)包括公安部門立案的機構(gòu)和投案自首的機構(gòu)。按照出險后是否配合政府開展風(fēng)險處置工作，監(jiān)管將未立案機構(gòu)分為惡意退出類機構(gòu)和主動清退類機構(gòu)。
另外，未出險機構(gòu)則按照存量業(yè)務(wù)規(guī)模進行分類，分為僵尸類機構(gòu)、規(guī)模較小機構(gòu)、規(guī)模較大機構(gòu)，其中，規(guī)模較大機構(gòu)根據(jù)風(fēng)險狀況進行分類分為高風(fēng)險機構(gòu)、正常機構(gòu)。
具體來看，監(jiān)管將全部網(wǎng)貸機構(gòu)分為六大類。首先，針對已出險機構(gòu)中已立案的機構(gòu)處置工作目標(biāo)為：提高追贓挽損水平，穩(wěn)控投資者情緒;其次，針對已出險但未立案機構(gòu)處置工作目標(biāo)為：平穩(wěn)有序處置風(fēng)險，不發(fā)生群體性事件;再次，針對僵尸類機構(gòu)處置工作目標(biāo)為：盡快推動機構(gòu)主體退出;第四，針對在營規(guī)模較小機構(gòu)，處置工作目標(biāo)為：堅決推動市場出清，引導(dǎo)無風(fēng)險退出; 第五，針對在營的高風(fēng)險機構(gòu)，處置的工作目標(biāo)是穩(wěn)妥推動市場出清，努力實現(xiàn)良性退出;最后，針對正常運營機構(gòu)，處置工作的目標(biāo)是：堅決清理違法違規(guī)業(yè)務(wù)，不留風(fēng)險隱患。
監(jiān)管在針對P2P網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置后，又提出了兩大要求。其中，《175號文》提出，網(wǎng)貸機構(gòu)采取名單制管理。網(wǎng)貸機構(gòu)整治名單已鎖定為網(wǎng)安中心數(shù)據(jù)報送管理系統(tǒng)中錄入的機構(gòu)。對于系統(tǒng)內(nèi)未正常報數(shù)的網(wǎng)貸機構(gòu)以及系統(tǒng)名單外的機構(gòu)，各省網(wǎng)貸整治辦要立即移送當(dāng)?shù)靥幹梅欠Y工作機制進行處置。
此外，《175號文》還提出集中信息披露工作要求。各省網(wǎng)貸整治辦負責(zé)本地區(qū)網(wǎng)貸機構(gòu)集中信息披露工作組織實施，確定集中信息披露機構(gòu)名單。相關(guān)工作應(yīng)于2019年3月底前完成。
網(wǎng)貸平臺“退、轉(zhuǎn)、存”
針對監(jiān)管下發(fā)的《175號文》，網(wǎng)貸專欄作家肥皂大叔將此解讀成三個字“退、轉(zhuǎn)、存”。
其一，“退”指的是監(jiān)管不再對網(wǎng)貸平臺進行“一鍋燉”，而是根據(jù)不同風(fēng)險進行了不同的分類和處置。從整個基調(diào)看，監(jiān)管將對出現(xiàn)問題的平臺和已經(jīng)曝露問題的問題進行“清退”。
其二，“轉(zhuǎn)”指的是監(jiān)管給網(wǎng)貸平臺提供了一條轉(zhuǎn)型的出路?！?75號文》提到，引導(dǎo)P2P網(wǎng)貸平臺向網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理公司提供導(dǎo)流。
其三，“存”指的是嚴格符合監(jiān)管合規(guī)要求的平臺將會存活下來?！?75號文》雖然沒有給出網(wǎng)貸平臺具體的備案時間表，但文件提到，相關(guān)風(fēng)險化解工作將于2019年3月底前完成。那么，在完成風(fēng)險化解工作后，網(wǎng)貸平臺行政檢查也相繼公布結(jié)果。
中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤表示，《175號文》最值得關(guān)注有兩點，一是，針對高風(fēng)險網(wǎng)貸機構(gòu)，在清退前不允許金融機構(gòu)提供擔(dān)保增信。那么，此前引入第三方擔(dān)保機構(gòu)的保險信用違約險模式可能走不通。雖然，《175號文》只針對高風(fēng)險在營機構(gòu)，但今后第三方增信模式也會受到影響。其中，第三方擔(dān)保影響不大，仍是下一步P2P網(wǎng)貸增信的主流模式。但網(wǎng)貸與保險機構(gòu)合作的模式可能無法繼續(xù)，這與之前銀保監(jiān)會加強保險機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融合作的監(jiān)管方向一致。
二是，允許有條件的合規(guī)機構(gòu)轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸和助貸導(dǎo)流機構(gòu)。從此，網(wǎng)絡(luò)小貸可不再是信息中介，而是信用中介。這是官方第一次為P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型打開了信用中介的口子，這一條值得期待。那些合規(guī)的大型平臺，特別是股東和資金實力較強的平臺，可以在滿足網(wǎng)絡(luò)小貸申請資質(zhì)的要求情況下，申請具有信用中介屬性的金融機構(gòu)牌照，當(dāng)然也會按照比P2P更嚴的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)展業(yè)。
監(jiān)管常規(guī)化何時到來?
最怕空氣突然安靜，最怕監(jiān)管突然的關(guān)心，這大概是網(wǎng)貸行業(yè)最卑微的感受。
梳理從2016年至今的網(wǎng)貸監(jiān)管政策，一方面是監(jiān)管政策的逐步完善，另一方面也導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)逐漸失去了蓬勃的生機。
北京大學(xué)法學(xué)院教授彭冰在《反思互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管》中談到，政府仍然沒有擺脫運動式的執(zhí)法狀態(tài)?，F(xiàn)在刑事司法領(lǐng)域的運動式執(zhí)法已經(jīng)比較少見，但在金融領(lǐng)域仍然可以看到。
“起初各個監(jiān)管機構(gòu)各掃門前雪，不在其管轄范圍內(nèi)就不管，只管持牌機構(gòu)。這使得各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)野蠻生長，之后風(fēng)險頻發(fā)，然后監(jiān)管機構(gòu)就重點打擊、治理整頓。過幾年，整個過程會再來一遍，我們對非法集資一輪又一輪的打擊就是一個例證。”彭冰在文中稱。
彭冰進一步表示，“首先我們目前的日常性金融監(jiān)管體制不能應(yīng)對金融創(chuàng)新產(chǎn)生的風(fēng)險;其次，這么多年，金融領(lǐng)域一直呈現(xiàn)“治亂循環(huán)”運動式執(zhí)法模式，說明我們一直在對金融體制修修補補，缺乏進行頂層設(shè)計的決心和勇氣。”
同樣，董云峰在《從“雙降”到“三降”，運動式監(jiān)管何時休?》文章中談到，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管真的有那么難嗎?到底是監(jiān)管技術(shù)的問題，還是非技術(shù)的問題。無論是生是死，無論備案還是牌照，無論信息中介還是信用中介，無論門檻有多高、標(biāo)準(zhǔn)有多嚴，當(dāng)前最重要的是明確政策預(yù)期，盡快告別“雙降”、“三降”等運動式整治，回歸監(jiān)管常態(tài)。
那么常規(guī)化監(jiān)管何時到來?“備案之后吧!”薛洪言最后表示。
關(guān)鍵詞： 網(wǎng)貸監(jiān)管 分類處置 P2P網(wǎng)貸
