國(guó)慶長(zhǎng)假期間，國(guó)際油價(jià)上演了一輪沖高回落行情。記者根據(jù)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨走勢(shì)觀察發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)假期間，油價(jià)曾突然創(chuàng)出階段
國(guó)慶長(zhǎng)假期間，國(guó)際油價(jià)上演了一輪沖高回落行情。記者根據(jù)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨走勢(shì)觀察發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)假期間，油價(jià)曾突然創(chuàng)出階段性新高，漲至76.86美元/桶新紀(jì)錄，不過(guò)，隨后便有所回調(diào)，跌至73.89美元/桶。
分析人士指出，由于地緣政治摩擦不斷，美國(guó)原油庫(kù)存突然增加，諸多基本面的不確定性演繹了國(guó)際油價(jià)的沖高回落行情;在此期間對(duì)沖基金也動(dòng)作頻繁，對(duì)沖基金削減美國(guó)原油期貨期權(quán)凈多頭，并使其觸及一年最低位。
對(duì)沖基金凈多頭倉(cāng)位
降至33萬(wàn)手
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)10月5日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月2日當(dāng)周，對(duì)沖基金削減美國(guó)原油期貨期權(quán)凈多頭，并使其觸及一年最低位，因美國(guó)原油庫(kù)存增加，以及美國(guó)對(duì)伊朗石油產(chǎn)業(yè)制裁生效前市場(chǎng)存在的諸多不確定性。報(bào)告顯示，當(dāng)周對(duì)沖基金將紐約和倫敦兩地的WTI原油期貨期權(quán)凈多頭倉(cāng)位削減13459手，至333109手;基金經(jīng)理持有的NYMEX原油期貨期權(quán)多頭倉(cāng)位降至一年最低位。
與此同時(shí)，洲際交易所(ICE)數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金將布倫特原油期貨期權(quán)凈多頭削減14389手，至481945手。此外，基本面的不確定性將原油庫(kù)存增加，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)原油供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂，美國(guó)原油產(chǎn)量激增至最高紀(jì)錄的1100萬(wàn)桶/日。值得一提的是，在報(bào)告涉及的期間內(nèi)，原油價(jià)格漲至四年新高，市場(chǎng)參與者將此多半歸因于技術(shù)性買盤。
記者據(jù)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)假期間NYMEX原油走勢(shì)觀察發(fā)現(xiàn)，整體呈現(xiàn)跌宕起伏走勢(shì)，其中10月3日盤中，原油價(jià)格曾一度漲至76.86美元/桶高位，隨后便有所下滑;4日臨近盤終，期價(jià)便跌至73.89美元/桶;截至10月5日收盤，NYMEX原油期價(jià)報(bào)收于74.29美元/桶。
從基本面來(lái)看，10月4日國(guó)際油價(jià)盤中承壓重挫約3%，分析人士歸結(jié)于因沙特和俄羅斯表態(tài)將繼續(xù)增加產(chǎn)量令多頭鎖定獲利，不過(guò)美元回落在一定程度上限制了油價(jià)的下行空間。美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格盤中最低觸及73.89美元/桶，布倫特原油期貨價(jià)格盤中最低觸及84.17美元/桶。
不過(guò)，從美國(guó)能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示來(lái)看，上周美國(guó)原油庫(kù)存急升近800萬(wàn)桶，這也令原油多頭信心遭受打擊。
隨后，有報(bào)道稱，沙特和俄羅斯實(shí)際已經(jīng)在9月份私下達(dá)成協(xié)議，將會(huì)進(jìn)一步實(shí)施增產(chǎn)，導(dǎo)致原油多頭紛紛開(kāi)始鎖定獲利，從而穩(wěn)定油價(jià)。
但有消息指出，石油交易員紛紛押注明年美國(guó)原油價(jià)格可能大漲至每桶100美元。芝加哥商業(yè)交易所(CME)數(shù)據(jù)顯示，執(zhí)行價(jià)為100美元的2019年12月西德克薩斯中質(zhì)油(WTI)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，押注原油期貨將在2019年底觸及100美元，未平倉(cāng)合約數(shù)量在過(guò)去一周中增加30%至紀(jì)錄高位3.1萬(wàn)手。
原油長(zhǎng)期
仍可作多頭配置
事實(shí)上，自今年三季度以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格經(jīng)歷了中期回調(diào)后繼續(xù)沖高，同比漲幅進(jìn)一步拉大。7月份，布倫特原油(Brent)基金多頭減持現(xiàn)象較明顯，8月份伊朗制裁壓力加大，市場(chǎng)看多情緒濃厚，凈多頭持倉(cāng)增加。截至9月25日，國(guó)內(nèi)原油期貨1812合約持倉(cāng)量為52494手，相比6月份增幅32.31%，持倉(cāng)進(jìn)一步增加表明盤面沉淀資金在增多，也表明投資者對(duì)上海原油期貨運(yùn)行規(guī)律把握信心增強(qiáng)。
日前，石油輸出國(guó)組織(OPEC)排除了立即增加原油產(chǎn)量的可能性，沙特以及俄羅斯都表示沒(méi)有立即增產(chǎn)的必要，全球貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)以及美國(guó)對(duì)伊朗的制裁，正在給石油市場(chǎng)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。
有分析人士指出，目前形勢(shì)很明確，伊朗原油出口會(huì)顯著減少，除非額外召開(kāi)會(huì)議，OPEC正式做增產(chǎn)決定需等到12月份會(huì)議，沙特與俄羅斯等所考慮的全球石油需求面臨的挑戰(zhàn)要晚些時(shí)候才會(huì)顯現(xiàn)，其他產(chǎn)油國(guó)短期大幅增產(chǎn)的可能性很小，因此，短期伊朗制裁因素將繼續(xù)主導(dǎo)國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)。
銀河期貨原油研究員胡文靜告訴記者，國(guó)際原油需求將迎來(lái)中期拐點(diǎn)。美國(guó)煉油廠慢慢進(jìn)入檢修季，同時(shí)成品油開(kāi)工積極性減弱，檢修裝置數(shù)量明顯增加;不過(guò)，中國(guó)的開(kāi)工情況非常樂(lè)觀，對(duì)亞太市場(chǎng)形成較強(qiáng)支撐，削弱國(guó)際油價(jià)上漲動(dòng)力。短期來(lái)看，全球石油需求面臨的挑戰(zhàn)要晚些時(shí)候才會(huì)顯現(xiàn)，美國(guó)需求轉(zhuǎn)弱是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，其他產(chǎn)油國(guó)短期大幅增產(chǎn)的可能性很小，因此，短期伊朗制裁因素將繼續(xù)主導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)。
胡文靜說(shuō)，從中期來(lái)看，需注意美國(guó)煉油廠檢修季來(lái)臨對(duì)油價(jià)的壓制;另外，沙特等國(guó)家增產(chǎn)產(chǎn)量得到部分釋放，從供需平衡上看，這個(gè)階段會(huì)面臨一定的累庫(kù)壓力;預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期供需基本面收緊趨勢(shì)不變，原油仍可作為一個(gè)多頭配置，長(zhǎng)線操作者建議逢低做多。
