近期，上市互金公司陸續(xù)披露了二季報(bào)，多家公司第二季度實(shí)現(xiàn)凈利數(shù)億元。在整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)大環(huán)境堪稱入冬的情況下，這些上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)堪
近期，上市互金公司陸續(xù)披露了二季報(bào)，多家公司第二季度實(shí)現(xiàn)凈利數(shù)億元。在整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)大環(huán)境堪稱“入冬”的情況下，這些上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)堪稱“逆勢(shì)”。
“前兩三個(gè)月間有幾百家網(wǎng)貸平臺(tái)倒下，令整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)雨飄搖。但是，整個(gè)行業(yè)的出清或者說(shuō)整肅并未真正結(jié)束，未來(lái)多數(shù)平臺(tái)陸續(xù)退出仍是大趨勢(shì)。”北京某頭部平臺(tái)負(fù)責(zé)人莫祺(化名)對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“這一進(jìn)程中，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的二八效應(yīng)更加顯著，將加劇行業(yè)格局的重塑。而這對(duì)于各方面都已經(jīng)跑在前面的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，則是大大的利好。利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)以及增速的提升會(huì)成為很多大平臺(tái)尤其是上市平臺(tái)的常態(tài)。”
頭部平臺(tái)交易逆勢(shì)上揚(yáng)
8月29日，宜人貸公布2018年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，2018年第二季度，宜人貸凈收入為15.2億元，較2017年同期增長(zhǎng)28%;調(diào)整后凈利潤(rùn)為4.4億元，較2017年同期增長(zhǎng)64%。宜人貸第二季度總貸款量為117.362億元，較去年同期的85.361億元增長(zhǎng)38%。
拍拍貸的二季報(bào)顯示，拍拍貸2018年第二季度營(yíng)收達(dá)10.473億元，環(huán)比增長(zhǎng)14.24%;凈利潤(rùn)為6.078億元，環(huán)比增長(zhǎng)38.9%;第二季度成交額達(dá)167.61億元，環(huán)比增長(zhǎng)35.73%。
而樂(lè)信和趣店這兩家“后起之秀”，同樣在第二季度收獲了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。在第二季度，樂(lè)信共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.83億元，較第一季度的15.71億元上漲13.53%。毛利潤(rùn)為6.19億元，高于第一季度的4.12億元;凈利潤(rùn)達(dá)到4.65億元，較第一季度的1.46億元增長(zhǎng)218.49%。
第二季度，趣店共實(shí)現(xiàn)收入22.44億元，較第一季度的17.17億元上漲30.69%。毛利潤(rùn)為7.71億元，高于第一季度的3.21億元;凈利潤(rùn)達(dá)到7.24億元，較第一季度的3.16億元增長(zhǎng)129.11%。
除了趣店之外，上述其他3家平臺(tái)在第二季度均實(shí)現(xiàn)了貸款客戶數(shù)量與貸款總量的增加，而交易規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大也成為這幾家平臺(tái)錄得上億利潤(rùn)的最大動(dòng)因。
數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)信注冊(cè)用戶總數(shù)為2920萬(wàn)，與去年同期1600萬(wàn)相比增長(zhǎng)83%。截至6月30日，有信貸額度的用戶達(dá)到890萬(wàn)，較去年同期的560萬(wàn)增加59%。同時(shí)，第二季度使用樂(lè)信貸款產(chǎn)品活躍客戶數(shù)達(dá)到270萬(wàn)，較去年同期的210萬(wàn)增加29%。第二季度使用樂(lè)信產(chǎn)品的新增活躍客戶數(shù)達(dá)到51.4萬(wàn)。樂(lè)信第二季度的期末貸款余額為247億元，相比2017年6月底的125億元，漲幅接近100%。貸款余額與發(fā)放貸款規(guī)模的雙增長(zhǎng)保證了貸款交易費(fèi)和貸款手續(xù)費(fèi)收入的高速增長(zhǎng)。
就連仍舊處于虧損狀態(tài)的簡(jiǎn)普科技在客戶數(shù)量方面同樣實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的增加。財(cái)報(bào)顯示，簡(jiǎn)普科技主營(yíng)業(yè)務(wù)的金融推薦服務(wù)收入從2017年同期的2.36億元增加86.2%至4.4億元。該部分又分為貸款推薦和信用卡推薦服務(wù)，一旦推薦成功，平臺(tái)向金融機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用。在此期間，貸款推薦成功數(shù)量為2120萬(wàn)單，較2017年同期增長(zhǎng)約11%;信用卡推薦成功160萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)約167%。
宜人貸CEO方以涵表示：“二季度，宜人貸促成借款總額達(dá)117億元，較2017年同期增長(zhǎng)38%，而根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)，網(wǎng)貸行業(yè)第二季度同比下降15%。我們很高興看到宜人貸成功實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。”
“雖然第二季度網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件不斷爆發(fā)，導(dǎo)致投資者信心下降，成交量出現(xiàn)低迷狀態(tài)，但是這并不意味著網(wǎng)貸市場(chǎng)整個(gè)供需雙方的需求下滑或者不存在了。相反，借款人的融資需求依舊旺盛，而越來(lái)越多的出借人也已經(jīng)習(xí)慣并認(rèn)同網(wǎng)貸的投資模式。只是在整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)凸顯的情況下，大家會(huì)更多地傾向于選擇相對(duì)更靠譜的頭部平臺(tái)，從而形成‘羊群效應(yīng)’，這自然利好這些上市的互金平臺(tái)。”莫祺指出。
壞賬及高成本壓力大
整體大環(huán)境的惡化令頭部平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)反而進(jìn)一步凸顯。不過(guò)，這種逆勢(shì)增長(zhǎng)下無(wú)疑有著更大的壓力以及風(fēng)險(xiǎn)。
“首先是壞賬風(fēng)險(xiǎn)。盡管盈利水平相當(dāng)漂亮，但是上市平臺(tái)的不良率上升也是不爭(zhēng)的事實(shí)。而且，預(yù)計(jì)這種壞賬上漲的趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，這對(duì)各大平臺(tái)的風(fēng)控都是不小的挑戰(zhàn)。”莫祺表示，“雖然從幾家上市平臺(tái)的財(cái)報(bào)來(lái)看，逾期率和壞賬率普遍都控制得不錯(cuò)，但是未來(lái)面臨的上升風(fēng)險(xiǎn)依舊不小。”
宜人貸財(cái)報(bào)顯示，截至2018年6月30日，2015年發(fā)放貸款的累計(jì)凈壞賬率為10.1%，而截至2017年12月31日之時(shí)為9.7%。截至2018年6月30日，2016年發(fā)放貸款的累計(jì)凈壞賬率為8.7%，而截至2017年12月31日時(shí)為7.4%。截至2018年6月30日，2017年發(fā)放貸款的累計(jì)凈壞賬率為6%，而截至2018年3月31日時(shí)為3%。
拍拍貸方面，今年第二季度的逾期率則相較第一季度有所降低。截至2018年6月30日，拍拍貸15天至29天、30天至59天、60天至89天的逾期率分別為0.83%、1.21%和1.05%。而截至2018年3月31日這三個(gè)數(shù)字分別為0.87%、2.11%和2.43%，即今年第二季度這三類逾期率環(huán)比分別下降了0.04個(gè)百分點(diǎn)、0.9個(gè)百分點(diǎn)和1.38個(gè)百分點(diǎn)。歷史累計(jì)逾期30天以上的逾期率，在2018年第二季度也顯著下降。
數(shù)據(jù)顯示，第二季度，樂(lè)信促成借款中，超過(guò)90天的逾期率僅為1.39%，低于第一季度1.44%的水平。趣店第一季度以來(lái)，新增貸款M1+逾期率低于1%。
除了逾期率和壞賬率的風(fēng)險(xiǎn)之外，各家平臺(tái)還普遍面臨著運(yùn)營(yíng)成本和支出持續(xù)上漲的壓力。第二季度，宜人貸總營(yíng)業(yè)成本達(dá)到12.8億元，同比上漲58%。營(yíng)業(yè)成本占總收入的84%，為連續(xù)10個(gè)季度以來(lái)最高。
同樣，財(cái)報(bào)顯示，樂(lè)信在資金成本、加工和服務(wù)成本等方面都有不同程度的增加。2018年第二季度，樂(lè)信的資金成本為2.63億元，同比2017年第二季度的1.83億元，增長(zhǎng)43.8%;加工和服務(wù)成本為7120萬(wàn)元，同比2017年第二季度的5150萬(wàn)元，增長(zhǎng)38.2%。
“壞賬風(fēng)險(xiǎn)以及難以控制的成本高企，是懸在網(wǎng)貸平臺(tái)頭上的兩把劍。另外，政策不確定性的風(fēng)險(xiǎn)也依舊存在，只是頭部平臺(tái)在合規(guī)性方面走得會(huì)相對(duì)更靠前。”不過(guò)，在莫祺看來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展前景和空間始終存在，能走上合規(guī)之路挺過(guò)這個(gè)“冬季”的平臺(tái)會(huì)迎來(lái)全新的發(fā)展期。
簡(jiǎn)普科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清認(rèn)為，中國(guó)金融在線化的趨勢(shì)仍然明顯。一方面越來(lái)越多人習(xí)慣從線上獲取金融服務(wù)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)線上金融也愈加重視;另一方面，隨著網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)的積累，大數(shù)據(jù)分工和AI(人工智能)技術(shù)也將成為金融發(fā)展的動(dòng)力之一。
