7月12日，香港聯(lián)合交易所迎來繁忙的一天，這天有8家公司在掛牌交易。這些企業(yè)分別是指尖悅動控股有限公司、映客互娛有限公司、英恒科技控股
7月12日，香港聯(lián)合交易所迎來繁忙的一天，這天有8家公司在掛牌交易。這些企業(yè)分別是指尖悅動控股有限公司、映客互娛有限公司、英恒科技控股有限公司、齊屹科技(開曼)有限公司、弘陽地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、天立教育國際控股有限公司、人和科技控股有限公司、恒偉集團(tuán)控股有限公司。有評價(jià)稱，要論趕來敲鑼公司的數(shù)量，一天8家尚屬第一次。
掛牌上市的8家企業(yè)中，昨日股價(jià)表現(xiàn)也各不相同。截至7月12日收盤，這8家公司上市首日的股價(jià)表現(xiàn)為六漲一跌一平，映客漲幅一度突破40%，但高開低走，收盤漲10.390%;而齊屹科技收盤跌幅為7.010%，成8家企業(yè)中首日破發(fā)的唯一一家，而英恒科技平盤。
映客漲幅一度突破40%，打破首日破發(fā)魔咒
映客直播于昨日9時(shí)30分正式登陸港股，股份代碼為HK:03700，其開盤價(jià)4.32港元，較3.85港元的發(fā)行價(jià)上漲12.21%。截至昨日收盤映客直播股價(jià)上漲10.65%至每股4.26港元，市值85.86億港元，約合72.94億元(元指人民幣，下同)，其盤中漲幅一度突破40%，市值一度超過107億港元。
映客股價(jià)收盤雖未大漲，但也打破了破發(fā)魔咒。近期，在港股上市的多只內(nèi)地公司股價(jià)跌破發(fā)行價(jià)。包括獵聘網(wǎng)、雷蛇、天源集團(tuán)、天平道合、匯付天下等均遭遇了上市首日的破發(fā)窘境。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，2018年上半年赴港上市的中資公司里，有13家公司上市首日就跌破發(fā)行價(jià)，占比高達(dá)68.42%。
“創(chuàng)業(yè)九死一生，上市水到渠成”。7月12日，移動直播平臺映客董事長兼首席執(zhí)行官奉佑生在掛牌上市現(xiàn)場如是說。
對于首發(fā)的高開，奉佑生在上市后接受包括新京報(bào)在內(nèi)的媒體采訪時(shí)稱：“定的是良心股價(jià)，是為了讓二級投資者賺錢，映客并不看重短期市值，我們相信自己是長遠(yuǎn)持續(xù)增長的公司。”面對未來股價(jià)的漲跌，奉佑生心態(tài)平和：“股價(jià)漲跌都是正常的，忘掉股價(jià)，回歸業(yè)務(wù)”。
對比虎牙擬IPO時(shí)約人民幣160.35億元到184.43億元之間的估值，及虎牙現(xiàn)在453.84億元的市值，映客目前72.94億元的市值相對較低。另據(jù)了解映客計(jì)劃市盈率在12到14倍，港股不少科技企業(yè)市盈率甚至在30倍以上。
根據(jù)映客11日公布的IPO最新配售結(jié)果：其共獲5714份有效申請，認(rèn)購合計(jì)8061.2萬股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于可供認(rèn)購香港發(fā)售股份總數(shù)3024.4萬股的約2.67倍，IPO募資額約為10.49億港元。基石投資者為分眾傳媒和B站。
奉佑生還在此前的路演中稱，雖然近來香港市場氣氛并不算好，但選擇這個(gè)時(shí)點(diǎn)在香港上市，是對映客直播充滿信心。
此外，去年宣亞國際與映客并購雖然擱淺，但雙方合作仍然會繼續(xù)。在并購之前，映客與宣亞國際成立了合資公司，著力于開發(fā)適合于直播平臺的各類廣告業(yè)務(wù)模式，并對接潛在廣告主。
新股頻頻破發(fā)，企業(yè)為何掀赴港上市潮
根據(jù)《安永中國內(nèi)地和香港IPO市場調(diào)研報(bào)告：2018年上半年》，中國內(nèi)地和香港市場IPO新政落地，A股獨(dú)角獸企業(yè)成功上市，香港證券交易所新股上市數(shù)量居全球首位。安永預(yù)計(jì)：2018上半年香港市場共有98家公司首發(fā)上市，同比增加44%，使主板(HKEX)與創(chuàng)業(yè)板(GEM)整體上成為全球最繁忙的交易所。
德勤最新公布的報(bào)告顯示，2018年上半年香港市場IPO數(shù)量達(dá)到全球首位，有超過100家的公司完成IPO發(fā)行，相較2017年上半年的68家公司，同比增加了49%。與此同時(shí)，德勤報(bào)告指出，港交所2018年上半年接受的上市申請有171家，這也要比2017年上半年的138家多出不少。
其中科技公司更是扎堆上市。包括小米、平安好醫(yī)生、獵聘網(wǎng)、匯付天下。還有同程藝龍、美團(tuán)點(diǎn)評等已經(jīng)遞交赴港上市的招股書。
不過與此同時(shí)，《安永中國內(nèi)地和香港IPO市場調(diào)研報(bào)告：2018年上半年》顯示，上半年香港市場籌資額502億港元，同比下降8%，位列全球第五。德勤數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年香港市場整體融資規(guī)模為503億港元，同比2017年上半年下滑8%。
另一方面，獵聘網(wǎng)、匯付天下、小米等新經(jīng)濟(jì)企業(yè)均遭遇了上市首日的破發(fā)窘境，這也為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)赴港上市敲響警鐘。
財(cái)經(jīng)評論人曹中銘認(rèn)為：“小米開盤即破發(fā)，與新經(jīng)濟(jì)企業(yè)在港股市場的表現(xiàn)不無關(guān)系。去年來，包括閱文集團(tuán)、平安好醫(yī)生等號稱‘新經(jīng)濟(jì)五劍客’五家企業(yè)先后在港交所掛牌，但除了閱文集團(tuán)外，其他四家公司股價(jià)均出現(xiàn)破發(fā)，像易鑫集團(tuán)最大破發(fā)幅度超過60%。”
昨日，齊家網(wǎng)成為唯一遭遇首日破發(fā)的公司。齊家網(wǎng)公關(guān)總監(jiān)張曉楓表示：“從整個(gè)國際資本市場來看，它一定是有波動的，這個(gè)波動并不影響公司本身價(jià)值的沉淀和長期的發(fā)展，所以作為我們來說，我們能做好的就是怎么把我們自己的核心的價(jià)值、長期的價(jià)值構(gòu)建得更好。”
那么，為何破發(fā)頻頻，企業(yè)還在扎堆赴港上市?2018年，內(nèi)地企業(yè)赴港上市速度加快，僅在7月3日一天就有11家公司提交了上市申請。
對于為什么要選擇港股上市?齊家網(wǎng)公關(guān)總監(jiān)張曉楓對新京報(bào)記者表示：“對于資本市場的選擇是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段決定的。”
楊德龍認(rèn)為，港股的上市流程較為簡單是企業(yè)赴港上市的重要原因：“在香港上市的企業(yè)多數(shù)都是一些新興產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)有的可能暫時(shí)不符合A股的上市條件，或者需要快速上市，因?yàn)樵贏股上市需要排隊(duì)，時(shí)間比較長。”
高樟資本創(chuàng)始人兼CEO范衛(wèi)鋒評論稱，各種“新經(jīng)濟(jì)”公司扎堆美股、港股上市，似乎要借著美國納斯達(dá)克在歷史高位的勢能，抓住幾年一遇的上市窗口。小米、美團(tuán)點(diǎn)評、映客……這批公司的上市，不僅承擔(dān)著他們自己的命運(yùn)，更是對過去幾年VC行業(yè)的所謂新經(jīng)濟(jì)估值體系、思考邏輯的嚴(yán)肅檢驗(yàn)。 同時(shí)，他認(rèn)為在新的周期之中，新的機(jī)會、新的玩家、新的投資邏輯正在醞釀，資本市場也將迎來洗牌浮沉。
根據(jù)投中統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2018年第一季度VC/PE完成募集基金規(guī)模同比下降七成，達(dá)到近一年來的最低值。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，這個(gè)數(shù)據(jù)意味著，投資機(jī)構(gòu)在今年一季度募到的錢急劇減少，投資機(jī)構(gòu)沒錢了，創(chuàng)業(yè)公司在一級市場的融資難度就會大大增加。
一位不愿透露姓名的投資人稱，流動性問題引發(fā)了集中上市，“資本也有季節(jié)，現(xiàn)在應(yīng)該不算旺季，即使很多大的獨(dú)角獸公司，也可能面臨流動性問題。”
