1月4日下午，由巴比特與TokenInsight聯(lián)合打造的鑒識2019·區(qū)塊鏈價值榜發(fā)布會在杭州召開，數(shù)秦科技為戰(zhàn)略合作伙伴，優(yōu)權天成、超導鏈合作支持
1月4日下午，由巴比特與TokenInsight聯(lián)合打造的鑒識2019·區(qū)塊鏈價值榜發(fā)布會在杭州召開，數(shù)秦科技為戰(zhàn)略合作伙伴，優(yōu)權天成、超導鏈合作支持。
原中國銀行副行長、福建海峽區(qū)塊鏈研究院院長王永利在現(xiàn)場發(fā)布了題為《區(qū)塊鏈需要關注的核心價值問題》的演講。從貨幣歷史出發(fā)，將比特幣與黃金類比，王永利認為，由于無法保證幣值的相對穩(wěn)定以及嚴重的通縮，比特幣違背了貨幣發(fā)展的邏輯和規(guī)律，因此很難顛覆和取代法定貨幣。
王永利提到，區(qū)塊鏈的發(fā)展不應該遵循比特幣區(qū)塊鏈的發(fā)展模式，最關鍵是要真正解決現(xiàn)實世界的實際問題。他強調，央行不能模仿比特幣的模式來研發(fā)法定數(shù)字貨幣，去中心化的數(shù)字貨幣本身就是一個邏輯錯誤，央行的數(shù)字貨幣只能是法定貨幣的數(shù)字化、智能化。
以下為巴比特整理的演講內容：
大家好，今天是巴比特和TokenInsight共同舉辦的鑒識2019區(qū)塊鏈價值榜發(fā)布會，所以結合價值榜，我跟大家交流的主題是《區(qū)塊鏈需要關注的核心價值問題》。
主持人和王雷先生都指出今天是一個特殊的日子，對數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈而言，今天非常特殊，是因為今天是比特幣面世的十周年。
2009年1月3日當?shù)貢r間18時15分，中本聰在芬蘭赫爾辛基的一個服務器上挖出了比特幣第一個區(qū)塊，也獲得了比特幣第一批50個幣的獎勵，比特幣產(chǎn)生了。由于時差問題，當?shù)氐?8時15分就是北京時間的凌晨，所以今天可以說是比特幣十周年的生日。
比特幣誕生以后催生了萊特幣等各種各樣數(shù)字貨幣，特別是ICO出來以后拓展了數(shù)字貨幣的應用場景，推動它的價格快速上升，也推動更多數(shù)字貨幣的產(chǎn)生，區(qū)塊鏈在社會上的影響力也在不斷擴大。
特別是2017年，比特幣的價格從年初1200到1300美元一路上升到了11月份的將近2萬美元。其價格的快速上漲，創(chuàng)造了很多一夜暴富的神話，也帶動很多人才、資金大量來區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)，來投資數(shù)字幣。當然，有很多只是玩資本運作的。
很多人認為比特幣以及比特幣背后的區(qū)塊鏈將成為信任的機器、價值的互聯(lián)網(wǎng)，它將顛覆法定貨幣體系，它將催生共識經(jīng)濟學、Token經(jīng)濟學等等，它將顛覆股權、顛覆現(xiàn)代公司體制，它將再造生產(chǎn)關系，將再造商業(yè)組織、運行模式等等，所以會被越拔越高。有人說區(qū)塊鏈的時代正在走來，就像1990年之后的互聯(lián)網(wǎng)時代，如果你不參與進去，你將被這個時代所拋棄。時代要拋棄你，是不會告訴你的，你必須趕緊進來，由此也造成很多人的狂熱和焦慮，很多人甚至凌晨3點都沒法睡覺。
但是到了2018年之后，這股風開始過去，幣價一路下跌，現(xiàn)在比特幣在4000美金上下波動，跟高峰期相比，產(chǎn)生了很大的落差。
在這個過程中，當然一直有爭議，對于什么是區(qū)塊鏈、怎么看待區(qū)塊鏈特別是區(qū)塊鏈上的數(shù)字貨幣，在整個金融界、學術界全社會都充滿爭議，也包括華爾街在內。幾個月前美國聽證會上曾經(jīng)預測2008年全球金融危機的末日博士就公開說：“比特幣區(qū)塊鏈將是21世紀最大的金融泡沫和旁氏騙局。”他列舉出比特幣十大罪狀，在中國也依然有人認為這都是騙局，也有人提出無幣區(qū)塊鏈等等。所以到底應該怎么看數(shù)字幣和區(qū)塊鏈?我今天在在這里做一點交流。
從貨幣歷史談起，比特幣為什么不能顛覆法定貨幣?
很多人了解區(qū)塊鏈，不是從區(qū)塊鏈本身認知，是首先知道了比特幣或者比特幣后來的以太幣等等。很多人堅信地認為加密貨幣才是未來真正的貨幣，它一定會顛覆和取代法定貨幣體系。加密貨幣究竟能不能取代法定貨幣?這是一個核心問題，一定要回答。要說明加密貨幣是不是真正的貨幣，首先要清楚貨幣是什么、貨幣發(fā)展演變的規(guī)律和邏輯是什么。
貨幣歷史長達數(shù)千年，從最初的商品實物貨幣到規(guī)制化的金屬貨幣，再到金本位制下的紙幣，再到去金本位制下今天純粹的信用貨幣，貨幣本身已經(jīng)不再是一個有價值的財富本身，它只是一個價值的象征。貨幣為什么這樣發(fā)展?為什么在這個過程里面黃金白銀這樣的貴金屬要退出貨幣的舞臺，回歸到它的社會財富本源?
實際上在這個過程里面，人們發(fā)現(xiàn)隨著經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣越來越重要，貨幣的功能也在不斷增強，但是貨幣最基礎、最根本的功能是什么?是價值尺度。要發(fā)揮好貨幣價值尺度的功能，最根本的要求就是貨幣的幣值一定要相對穩(wěn)定。如果貨幣的幣值劇烈波動，就一定不是價值尺度，整個社會經(jīng)濟活動就一定混亂。
那么怎么保持貨幣幣值的相對穩(wěn)定?人們經(jīng)過反復的探索，最后發(fā)現(xiàn)理論上要保持一個國家貨幣幣值的相對穩(wěn)定，就必須是這個國家的貨幣總量要跟這個國家主權范圍內可以用法律保證的可貨幣化的財富規(guī)模對應起來。簡單來講，就是貨幣總量和財富規(guī)模要對應起來。只有這樣，貨幣的幣值才能相對穩(wěn)定。
正因為這樣，貨幣必須從社會財富里面的某一部分獨立出來，完全成為財富的價值象征。而原來商品實物貨幣包括貴金屬像黃金白銀，它必須從貨幣的舞臺退出，回歸它的本原，回歸到它作為社會財富一部分的根本。所以大家今天會看到即使黃金白銀，也得用法定貨幣標價，而不是它給別人標價，這就是它的基本發(fā)展邏輯。
到了這一步，大家就會看到：第一，貨幣從原來商品實物貨幣，它本身用真正實用價值的貨幣變成一個純粹的象征物。第二，因為它要有財富對應，而財富有產(chǎn)權屬性，一個國家的貨幣不可以輕易拿別的國家的財富跟你對應，所以我們今天的信用貨幣又進一步上升到主權貨幣或者叫法定貨幣，因為你這個國家的貨幣要跟你的主權國家范圍內的法定貨幣對應起來。
我們要做到相對穩(wěn)定，因為一個國家的財富很龐大，很難保持絕對穩(wěn)定，而且絕對穩(wěn)定也沒有意義。怎么做到相對穩(wěn)定?人們發(fā)現(xiàn)財富種類太多，很難保證每一種財富的價格是穩(wěn)定的，而且絕對的穩(wěn)定也是沒有好處的，所以大家說我們選一些有代表性的東西，形成一個社會物價總指數(shù)的概念，或者叫消費者物價總指數(shù)的概念。只要這個指數(shù)的波動在我們可控范圍、預期目標內，我們就認為幣值是相對穩(wěn)定的，這就衍生出了今天所謂的CPI的概念。
有了這個概念以后，貨幣就可調了，可調就有政策目標，因此貨幣政策的概念就出來了。今天宏觀調控兩大政策工具：財政政策和貨幣政策，貨幣政策主要是通過調控貨幣總量和貨幣幣值波動，來實現(xiàn)資源的重新分配，從而保持經(jīng)濟社會的發(fā)展和相對穩(wěn)定。
大家會看到今天所有主要經(jīng)濟體里面，沒有一個國家追求0通脹率，基本上都保持在1%-3%。為什么是這樣?大家發(fā)現(xiàn)：第一，追求物價的絕對穩(wěn)定是很難做到;第二，保持一定的通貨膨脹的壓力，也就是一定的貨幣貶值的壓力，會讓聰明的人發(fā)現(xiàn)你要減少儲蓄，擴大你的投資和消費，更聰明的人會發(fā)現(xiàn)我要通過負債去借錢，增加杠桿，來擴大投資和消費，有利于刺激投資和消費，拉動經(jīng)濟社會的發(fā)展，這是有好處的。這樣一種調配是全面的。貨幣政策往往是一個廣泛、深刻的概念，一般人意識不到，而它發(fā)揮的作用很大。
今天你會發(fā)現(xiàn)各個國家越來越多地在利用貨幣政策，當然有一個問題：當有了人可調控的余地的時候，就會有各種誘惑來誘導你增發(fā)貨幣，所以貨幣的靈魂是幣值的相對穩(wěn)定。我們在控制貨幣總量、發(fā)揮貨幣政策作用的時候，一定不能忘了這個根本，一定要努力保持幣值的相對穩(wěn)定，千萬不能失控。一旦出現(xiàn)幣值的劇烈貶值，這個社會可能就會陷入嚴重的動蕩，引發(fā)金融危機、經(jīng)濟危機以及社會政府的更替，這是我們一定要注意的。
正因為這樣的結果，當今世界仍然處于以國家為基本組成單元的格局下，在國家短時間內不能被消除的情況下，想要消滅法定貨幣，想要打造一個超主權的貨幣是非常難的。
我們知道奧地利學派著名人物哈耶克先生早年間提出“貨幣的非國家化”，這就是今天很多幣高舉的旗幟，就是網(wǎng)絡貨幣的非國家化。為什么網(wǎng)絡貨幣在經(jīng)過強烈推動后還是沒有落地?因為這樣一種設想違反了貨幣發(fā)展的規(guī)律和邏輯。就像今天黃金要退出貨幣的舞臺，它不可能再次成為貨幣。
了解貨幣發(fā)展的基本脈絡以后，我們再來看比特幣，比特幣背后運用了非常復雜的區(qū)塊鏈技術，但是它同時也高度模仿黃金，因為黃金在歷史上很長一段時間曾是貨幣。
黃金的儲量是恒定的，所以越往后，每年新增的產(chǎn)量越少，總有一天會枯竭。比特幣總量2100萬個，第一個四年的挖礦產(chǎn)出是每個區(qū)塊50個幣，每四年自動減一半，第二個四年25個，第三個四年又減了一半，它高度模仿黃金。
這樣的好處是貨幣不能人為調控，聽起來很好，但有一個問題：貨幣供應量越來越小，它所對應的財富是否也跟這個是一樣的規(guī)律?如果你的供應量越來越小，但社會的財富在快速發(fā)展，會出現(xiàn)什么結果?嚴重的通貨緊縮。第二，你對應的財富是什么東西，由什么保護你，你對應的是財富，它必須用你的比特幣來作為貨幣進行交換?不可能的。大家說全世界的人都是跟它對應的，聽起來很對，但你怎么能保證它都能跟你對應?你做不到。所以最后的結果是聽起來很好，但其結果一定是嚴重的通貨緊縮。當然有巨大的升值空間，這也是它設計的時候告訴你我這個比特幣是有內在升值空間的，越早進來越好，因為它后面會越來越少，新增的量會越來越少，盡管總量在增長，但它跟不上財富的擴大，你越早進來后面升值的空間越大。如果它能跟法定貨幣打通，還可能有兌換的溢價。兩種升值空間加起來，你一定要早點進來。所以比特幣很聰明的一點就是它引入了一個內在的激勵機制，讓你趕緊進來。
但是其中存在問題：第一，供應量和財富的變化;第二，死亡幣問題。一開始很多大學生在宿舍里玩挖礦，因為不值錢，所以大家也不重視，后來因為工作調整等原因把私鑰弄丟了。大家都知道加密貨幣只認私鑰不認人。所以一旦你忘了私鑰，這個幣就成了死亡幣，動不了。據(jù)統(tǒng)計現(xiàn)在大概有370萬到380萬個死亡幣。2100萬的總量再扣掉370萬到380萬，流通量還有多少?再進一步講，很多人買一兩個，不是作為貨幣用，而是作為收藏用，那流通量就更少了。所以聽起來很好，但實際上它是難以真正作為貨幣來使用。
所以比特幣這一類的加密數(shù)字幣不可能成為真正的貨幣，它的結果只能成為網(wǎng)絡的商圈幣或者是社區(qū)幣。未來的網(wǎng)絡會成為一個虛擬的世界，里面有一個個網(wǎng)絡社區(qū)、網(wǎng)絡平臺，這里會用到社區(qū)幣或者是商圈幣，難以顛覆和取代法定貨幣。
今天由于數(shù)字貨幣的價格大幅度波動，引起了社會的擔憂，所以以前玩幣的人自己也意識到它不能成為貨幣，怎么辦?開始用法定貨幣對應它，支撐它，推出了所謂的穩(wěn)定幣，跟美元掛鉤或者其他法定貨幣1：1掛勾。當你的幣要用法定貨幣來支撐的話，它只是一個代幣，連“網(wǎng)絡數(shù)字幣”都達不到了，退化為代幣，就像你在網(wǎng)絡上玩游戲，用人民幣換成游戲幣一樣。所以不可能因為有了穩(wěn)定幣，就真正能顛覆法定貨幣。這是我們應該要意識到的。
作為一種商圈幣，它有沒有價值?中國的法定貨幣是人民幣，但我們同時還有食堂飯卡、商場的購物券、購物卡、電商平臺的積分或者是Token，這些都是在法定貨幣體系下，在一定范圍里被賦予特殊權利的代幣或者是商圈幣。比特幣一類網(wǎng)絡數(shù)字貨幣，最后的定位就是一個網(wǎng)絡的社區(qū)幣或者是商圈幣。它有沒有價值?取決于這個網(wǎng)絡社區(qū)的覆蓋面、滲透率、活躍度，取決于商圈的價值。幣的價值決定了商圈的價值，而不是商圈的價值決定幣的價值，我們現(xiàn)在弄反了。大家一上來做區(qū)塊鏈，就想到做幣，馬上做ICO，那一定沒有生命力。要倒過來想，要想盡一切辦法把你的區(qū)塊鏈應用到現(xiàn)實世界里面，真正解決現(xiàn)實世界的問題，你的區(qū)塊鏈有了廣泛的應用，有了活躍度之后，你的幣才有價值。
比特幣區(qū)塊鏈無法解決現(xiàn)實問題
比特幣特別強調“去中心”，那就要跟現(xiàn)實世界隔離，成為一個完全封閉的網(wǎng)絡體系。正因為這樣，它看起來非常美好，但很難解決現(xiàn)實問題，它的價值一定受影響。
比特幣是需要挖礦的，挖礦要消耗大量資源，而且本質是去中心的，但最后的結果能否做到去中心?這里要打一個問號。比特幣的區(qū)塊鏈里面只能跑一個幣，幣就是鏈的資產(chǎn)，不是現(xiàn)實世界的任何資產(chǎn)。所以它在里面跑來跑去，你就真認為它是價值的互聯(lián)網(wǎng)，我自認為也要打一個大的問號。比特幣現(xiàn)在不能換成法定貨幣的話，它能否實現(xiàn)價值?也要打一個問號。我們所有在座的人都喜歡比特幣，我們之間的交易都用比特幣兌換，它不就是幣了嗎?對，非常有道理，但有一個問題：在什么情況下，我們之間的交易才能用比特幣?我告訴大家一個前提，比特幣賬戶高度透明、不可造假、不可逆轉，但賬戶后面的人是誰?這是高度匿名的。在座的人可能做過交易，但你不知道交易對象是誰。現(xiàn)在有一個問題，你現(xiàn)在用比特幣交易現(xiàn)實世界的資產(chǎn)，你如果根本不認識對方的話，你敢跟他做交易嗎?不敢。所以我們必須進行面對面的資產(chǎn)交易。第二個應用場景就是跟法定貨幣兌換。其他的，剩下就是ICO、STO了，前提是你能創(chuàng)造有價值的場景。
2013年，五部委聯(lián)合出臺一個政策，說比特幣僅僅是一個網(wǎng)絡世界的虛擬資產(chǎn)。當你界定它為資產(chǎn)，可以隨意買賣，不受金融監(jiān)管，我認為這是不夠的，所以我當時就指出這個定位不夠，因為在它的社區(qū)范圍里面是被當做一種幣在用的，所以必須把它定義為社區(qū)幣或者是商圈幣。一旦定義為幣的時候，金融監(jiān)管一定要跟上，所以第一必須要在圈里用，不能拿出去用，拿出去用就在挑戰(zhàn)法定貨幣的地位，影響貨幣幣值的管理。第二要開一個口子，一定要跟法定貨幣兌換，否則解決不了現(xiàn)實問題。跟法定貨幣兌換的環(huán)境，就是金融監(jiān)管最重要的環(huán)節(jié)。監(jiān)管什么?監(jiān)管法定貨幣，法定貨幣要在交易平臺交易之前，需要一個法定貨幣的電子錢包，錢包一定要實名制，而且必須在原幣原賬戶之間來回。
所以大家回頭看比特幣這樣一個完全封閉的區(qū)塊鏈，聽起來非常美好，但是實際上它解決不了現(xiàn)實問題。一定要跳出比特幣的區(qū)塊鏈范式。
區(qū)塊鏈發(fā)展要跳出“比特幣區(qū)塊鏈”范式
今天，我們可能還要不斷探索，我們要知道區(qū)塊鏈還在初創(chuàng)期和探索期，并沒有處于像互聯(lián)網(wǎng)這樣的水平。因為在十年過程當中，很多做區(qū)塊鏈研發(fā)的人發(fā)現(xiàn)一個問題，一開始比特幣特別強調去中心，但是在探索過程里面發(fā)現(xiàn)“去中心、高效能、安全性”幾乎不可兼得，形成一個“不可能三角”關系。怎么辦?如果我們一定要去中心的話，就要形成一個封閉的網(wǎng)絡體系，基本解決不了現(xiàn)實問題。你要解決現(xiàn)實問題，去中心就會受到影響。目前，我覺得可能我們要放低一點去中心的要求，注重實用。特別需要強調央行不能模仿比特幣挖礦造幣的模式來研發(fā)法定數(shù)字貨幣，因為它是去中心的，去中心的數(shù)字貨幣本身就是一個邏輯錯誤，央行的數(shù)字貨幣只能是法定貨幣的數(shù)字化、智能化，它不可以是另外一個貨幣體系。
區(qū)塊鏈技術最關鍵是要真正解決現(xiàn)實世界的實際問題。當前的重點是先解決一些信息化的問題，比如說政府的各種公文、牌照、執(zhí)照、合同等，從一開始你就把它送到鏈上，運用鏈的方法來保證不可以篡改、不可以逆行、可溯源和跟蹤，包括單證、憑據(jù)、影像以及相對獨立運行的游戲、公益活動、金融證券。
這當中要規(guī)避兩個問題：一是做技術的人對貨幣金融沒有足夠的認知，只想顛覆貨幣金融，顛覆現(xiàn)有整個人類世界;二是傳統(tǒng)的監(jiān)管部門遲遲不去探索它、不去了解它，而是想用現(xiàn)實世界的所有法規(guī)去阻礙這些新的東西，這兩個問題都是我們要規(guī)避的。
只要我們把握這些東西以后，我認為盡管今天區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣受到很大影響，但正像王雷和呼濤先生所講的，這段時間可能恰恰是很多人冷靜下來理性觀察數(shù)字幣區(qū)塊鏈最好的時機，而且我特別希望通過價值榜的推動，使真正有志于研發(fā)區(qū)塊鏈、解決現(xiàn)實問題應用的團隊、企業(yè)、組織等能夠出來，我特別希望中國的區(qū)塊鏈的研發(fā)能夠在全世界標準規(guī)則體系建設方面發(fā)揮我們應有的作用。
關鍵詞： 比特幣 法定貨幣 現(xiàn)實問題
