巴里·艾欣格林的時(shí)代，金本位從來不乏支持者，從奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)大神米塞斯、哈耶克、羅斯巴德，到后來供給學(xué)派的拉佛，無不對(duì)這古典的理想制度大
巴里·艾欣格林的時(shí)代，金本位從來不乏支持者，從奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)大神米塞斯、哈耶克、羅斯巴德，到后來供給學(xué)派的拉佛，無不對(duì)這古典的“理想制度”大加贊賞。金本位是屬于烏托邦的貨幣制度，能夠保證財(cái)富擁有者免受戰(zhàn)爭(zhēng)、瘟疫和低水平政府的掠奪。
但是30年代的通縮和大蕭條最終證明金本位并非什么完美無缺的貨幣體系，而這些學(xué)術(shù)大神們也只能托詞金匯兌本位不是真正的金本位，做蒼白的辯解。
1971年夏，美國(guó)政府宣布停止美元和黃金的兌換，布雷斯頓森林體系正式瓦解。
在那之前，商人們幾乎可以進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利，先在國(guó)際市場(chǎng)以1金衡盎司的黃金換取40美元，再和美國(guó)政府按照“無論什么時(shí)候35美元都能夠兌換1金衡盎司的黃金”的約定，就可獲得1.14金衡盎司的黃金。如此反復(fù)不斷獲利。
隨后的1972年，倫敦市場(chǎng)的金價(jià)從1盎司46美元漲到64美元，到1973年，沖破100美元，1974年到1977年，穩(wěn)定在130美元到180美元之間。
今天1225.2美元每盎司的價(jià)格，如果按照1973年脫鉤之后，大約100美元的黃金價(jià)格，和今天大約1200美元，黃金在過去40多年的增長(zhǎng)，大概只有12倍，即便算1972年不到40美元的價(jià)格，大約也就是30多倍。這和美元M2的膨脹是大致相當(dāng)?shù)摹?/p>
數(shù)據(jù)來自tradingeconomics.com
但是美元發(fā)行衍生的信用和金融市場(chǎng)遠(yuǎn)超古典模型可以描述的范圍。
1971年2月8日納斯達(dá)克(6938.9839，-33.27，-0.48%)綜合指數(shù)建立，最初指數(shù)基數(shù)為100點(diǎn)，到1974年，納綜指還不到55點(diǎn)。按照最初的100點(diǎn)計(jì)算，今日指數(shù)為6972.25，增長(zhǎng)大約70倍，如果按照去年的8100點(diǎn)，倍數(shù)可能更多。
根據(jù)1972~2015年的數(shù)據(jù)，美國(guó)股票市場(chǎng)的年平均回報(bào)為10.43%，而美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的年平均回報(bào)為12.00%，更直觀一點(diǎn)，當(dāng)年100美元的買美股現(xiàn)在價(jià)值7878，買房地產(chǎn)變成14655。
這么看，黃金在過去幾十年的投資回報(bào)率，遠(yuǎn)沒有美國(guó)的房產(chǎn)、股票和10年期國(guó)債來的高。
最近比特幣價(jià)格的崩盤再一次印證了這一觀點(diǎn)，之前比特幣6000美元左右的價(jià)格來自于挖礦成本的支撐。現(xiàn)在在熊市情緒里，比特幣價(jià)格輕易跌破了成本價(jià)。
目前還能支撐比特幣價(jià)格更多是對(duì)去中心化貨幣的信仰。
Uber、Airbnb 的早期投資人JeffreyWernick，在8月時(shí)依然聲稱，“我不是區(qū)塊鏈信仰者，而是比特幣信仰者。”11月6日，比特幣超豪放派提姆·德雷珀在接受海外媒體“Breaker”的采訪時(shí)一如既往地稱，“2022年，比特幣價(jià)格將達(dá)到25萬美元。”
比特幣確實(shí)和黃金有相似之處，如稀缺性、無國(guó)界、易分割存儲(chǔ)等。但和真正的黃金相比，比特幣不僅欠缺功能性的用途(比如黃金的導(dǎo)電和裝飾)，同時(shí)，在流通性和認(rèn)可度上，也相差甚遠(yuǎn)。比特幣之家提到，目前比特幣的日常交易量占據(jù)現(xiàn)存比特幣約0.5%，而現(xiàn)有黃金有近3%定期交易。
就算是改進(jìn)了比特幣的諸多劣勢(shì)，成為名副其實(shí)的“數(shù)字黃金”，黃金已經(jīng)證明了“總量有限，流通率較低”的實(shí)物貨幣是不可能滿足經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的需求，更無法代表人類財(cái)富的增長(zhǎng)。
比特幣信仰者認(rèn)為的惡性通貨膨脹發(fā)生，法幣流通癱瘓，比特幣獨(dú)善其身的理想狀態(tài)，差不多和游戲《輻射》設(shè)想的人類進(jìn)入核冬天，可口可樂(49.02，0.29，0.60%)瓶蓋成為硬通貨一樣是小概率事件。
所以巴菲特說：
“把全世界的黃金加在一起可以做成一個(gè)21米的立方體，以1750美元/盎司計(jì)算，這個(gè)立方體的總價(jià)值是9.6萬億美元。這些錢可以買下美國(guó)所有的農(nóng)地，外加16個(gè)?？松梨?75.49，-2.07，-2.67%)石油公司，這樣還能剩下1萬億美元。你可以深情地愛撫這個(gè)21公尺的黃金立方體，但是它不能給你帶來任何回報(bào)。”
巴菲特也是熱情洋溢的比特幣看空者。
1972年美元和黃金脫鉤后，美元把自己和全世界交易最頻繁、市場(chǎng)最大的大宗原材料交易石油綁定，成為唯一的石油結(jié)算貨幣。這才是今天全世界金融系統(tǒng)的基石。
這次電子貨幣閃崩的原因是BCH比特幣現(xiàn)金的硬分叉和算力戰(zhàn)爭(zhēng)。BCH比特幣現(xiàn)金從比特幣“硬分叉”出來時(shí)的思路其實(shí)非常明確，一方面拓展線下應(yīng)用，推行線下支付，一方面通過擴(kuò)容、閃電網(wǎng)絡(luò)、蟲洞協(xié)議等增加BCH的吞吐量、支付速度和價(jià)值傳遞能力。吳忌寒說過，
“比特大陸會(huì)投資20~30家運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行貨幣的私有中央銀行。”
所以我們可以把比特幣現(xiàn)金B(yǎng)CH視為是1972年剛剛和黃金脫鉤的美元。但是目前最關(guān)鍵的，挖礦本身是沒有價(jià)值的，無論是BCH ABC還是BCH SV，各自提出了自己的技術(shù)路線，都沒有找到可以掛鉤的，真正意義上的“數(shù)字資產(chǎn)”。
在沒有找到“石油”之前，和“黃金”脫鉤的“美元”就是一張廢紙，澳本聰和吳忌寒爭(zhēng)奪的只是誰是最好的“印鈔機(jī)”。
關(guān)鍵詞： 數(shù)字黃金 比特幣 數(shù)字資產(chǎn)
